宏观经济与市场展望 - 半夏投资创始人李蓓在2025分析师大会上发表主题演讲《从小确幸到大牛市》[1] - 预测两年后中国经济大概率已经回升，企业ROE重新回升[1] - 认为经历供给侧出清后，中国企业将显现出高盈利能力和强生命力[1] - 预计届时美国AI投资大概率已经放缓，美国高赤字财政水平不可持续，其财政的一阶导和二阶导将开始拖累经济[1] - 上述因素可能引发一轮全新的全球资产配置大迁移[1] 资本市场观点 - 机构观点认为A股将迎来全球资本涌入的大牛市[1] - 2025分析师大会被喻为资本市场的“奥斯卡”[1]