监管政策动向 - 证监会强调追责"首恶"，重点查处财务造假公司的大股东及实控人等直接责任人员 [1] - 从严从快打击违规减持行为，特别针对绕道减持、变相减持等扰乱市场秩序的操作 [1] - 集中力量打击内幕交易、操纵市场等严重损害中小投资者利益的违法行为 [1] - 重拳整治非法荐股、非法代理维权等违法活动，以维护健康市场生态 [1]

资本市场监管优化建议 - 建议对大股东减持实施分类监管 对私募股权基金等战略投资者放宽减持限制 促进创投资本良性循环 [3] - 将上市公司回购分红与控股股东减持挂钩 要求回购分红总额超过二级市场募资总额方可减持 以保护中小投资者利益 [3] - 放宽上市公司募集资金使用限制 赋予企业主营业务范围内的自主使用权 同时强化信息披露监管 [3] 量化交易规范 - 建议建立"牌照+备案"双轨制 对高频交易商提高资本金门槛并发放专项牌照 普通量化机构实行备案制 [4] - 强调需发挥量化交易提升市场流动性和稳定性的作用 同时强化风险防控 [4] ETF市场发展 - 建议取消公募基金上市交易中关于募集金额和持有人数量的限制 允许ETF采用发起式设立并直接上市 [5] - 提出由做市商提供流动性控制折溢价 促进ETF长期健康发展 [5] 退市制度与投资者保护 - 建议弱化交易类和财务类强制退市要求 鼓励企业通过并购实现主动退市 [6] - 提出建立强制责任人回购中小投资者股票机制 完善退市板块信息披露和连续竞价交易制度 [6] - 建议依托北交所建立私募股权二级市场 制定份额定价、登记流转及信息披露制度 [6] 市场操纵监管强化 - 建议加强对涨跌幅超10%板块（北交所、科创板、创业板）的市场操纵行为监管 防止非理性炒作 [7]