文章核心观点 - 基于对70多位AI创业者的访谈，文章预测2026年将是AI应用大爆发之年，并总结了五大结构性趋势，这些趋势揭示了全球AI创业生态从技术驱动转向产品、市场和商业模式驱动的深刻变化 [8][40][45] 全球AI应用市场现状与创业生态 - 2025年中国AI应用月活(MAU)规模已突破5亿，年度增长率高达130.19%，海外市场MAU规模已达15亿，扩张更为迅猛 [5][42] - 国内首次出现两个MAU破亿的AI应用：豆包和DeepSeek，标志着应用形态走向大众化与成熟期 [5][42] - AI创业者明显年轻化，Z世代（1995-2009年出生）成为主力，更关注产品、用户和真实场景而非底层技术宏大叙事 [3][41] - 创业焦点从“谁能把模型做出来”转向应用如何建立壁垒，讨论关键词从“参数规模”变为用户增长、留存率、单位Token产出和真实付费能力 [5][43] - 组织形态形成新共识：倾向于用小团队并依靠AI放大人效，YC Demo Day上“不到50人跑出接近1亿美元ARR”的案例在国内语境下不再遥远 [7][45] 趋势一：海外正成为中国AI应用最热诞生地 - 全球ARR突破1亿美元的AI应用公司名单中，仅Manus是中国团队（注册于新加坡），其他公司如OpenAI（ARR 100亿美元）、Anthropic（ARR 70亿美元）等均注册于海外 [9][10][47][48] - Manus从2025年3月底商业化到12月ARR破1亿美元，用时不到九个月，随后被Meta以数十亿美元收购，成为中国团队出海并快速商业化的标杆案例 [9][40][47] - 资本市场期待不同：国内资本关注短期商业确定性（清晰付费场景、现金流）；海外资本更愿为非线性增长下注，关注全球化潜力、网络效应和平台型机会 [12][49] - 中国AI应用出海样本中，有11个月活破1000万，23个MAU破500万和59个MAU破100万的AI应用，表现远超国内运营的同类应用 [12][49] - 越来越多AI应用公司在成立首日就将注册地放在海外（如新加坡），假设真正能撑起市场天花板的市场不在国内 [13][50] 趋势二：抱团成为活下去的方式 - 硅谷AI应用并购进入白热化，标志性事件如Windsurf收购案（OpenAI曾计划以30亿美元收购，后Google DeepMind以约24亿美元方案挖走核心团队，Cognition收购剩余主体）及Meta收购Manus，2025年Meta共收购4家AI公司 [15][16][52] - 国内尚未出现出价数十亿美元专门收购AI应用公司的交易，有VC合伙人认为国内AI创业至少比美国慢了五年 [17][53] - 国内大厂以投资+生态协同方式入局，例如腾讯在2025年投资了Manus、Born和Genspark，覆盖Agent、C端陪伴与搜索等形态 [17][53] - 国内形成“合作而非收购”的特色路径，例如字节跳动与弋途科技的业务合作，腾讯与拓竹通过模型平台能力接入3D打印生态 [17][54] - 2026年趋势是AI应用公司与大厂抱团生长，在国内表现为投资、深度合作与平台化接入，以实现生态绑定与共赢 [19][56] 趋势三：增长策略变得越发重要 - AI创投圈充斥高增长故事，例如AI招聘公司Mercor估值飙到100亿美元，“医疗版ChatGPT”的OpenEvidence估值达120亿美元，AI编码公司Cursor估值达290亿美元 [20][58] - 投资人现在对初创公司有更高预期，需要其在短短几个月内爆发成长到一定规模，成长慢则易被市场冷落 [21][59] - AI时代的增长依赖创新与高频产品迭代，而非传统SaaS的转化漏洞和运营动作，例如Lovable通过极快发布速度和数十万用户的活跃社区实现用户“召回” [21][59] - 增长背后需要高PMF（产品-市场匹配）与业务支撑，Agent时代看重全链路端到端解决方案能否被行业迅速采纳 [22][59] - GEO（基于生成式AI的搜索营销）赛道已拥挤不堪，但增长大战刚开始，投资转向能提供创新性端到端垂类解决方案、帮助用户留在自家平台的公司 [23][60] 趋势四：ARR不再重要，Token消耗转化能力更关键 - ARR在AI时代可能成为虚幻假象，存在会计游戏（一次性预付款乘以12）、续费不确定性及订阅收入无法覆盖高昂推理成本等陷阱 [24][25][61][62] - 当前更关键的衡量指标是Token消耗量能否转化为实际营收，即利润率和用户留存率 [25][62] - Genspark是成功案例，它进入OpenAI的Top 30客户名单（该名单中超过30家公司Token消耗量突破1万亿），且其首月付费用户留存率达88%–92% [26][28][63][65] - HiggsField的月收入留存率为86%，其商业模式通过“积分制分层订阅+超额再购”及月底积分清零机制，将Token成本波动转化为稳定循环收入 [30][67] - 成功的AI应用商业模式体现为用更少的Token消耗获得更多营收 [30][67] 趋势五：传统行业正在通过“AI原生”被重做一遍 - 许多初创公司采用Palantir模式，通过帮企业做全栈式AI改造咨询项目来寻找PMF，做“重”以建立壁垒 [31][68] - 2025年是AI Agent爆发之年，趋势是做垂、做深、做厚，垂类AI是创业公司生存之道，要求创始团队可能比企业本身更懂业务 [32][69] - 语核科技案例：从制造业售前场景切入，帮助首个客户将销售转化率从5%提升至7%，2025年营收突破1000万元人民币，新增20多家客户 [35][72] - Kirana AI案例：为实体杂货店打造AI商店经理，与摄像头系统集成，实现盗窃检测、安全监控和缺货通知，创始人家族拥有百年杂货店经营经验 [36][73] - Mizzen AI案例：用AI用户研究主持人Agent改造百年历史的用户研究行业，将研究速度提升100倍，成本降至十分之一，实现高速并发生产 [38][75]