财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度收入达3.18亿美元，同比增长14%（增加3900万美元）[22] - 调整后EBITDA为6400万美元，同比增长31%，EBITDA利润率提升250个基点至20.1%[26] - 自由现金流达8400万美元，转换率为68%，较2024年同期提升6个百分点[30] - 美国市场收入增长30%，占整体收入28%[25][26] - 客户净留存率达117%，反映交叉销售成效[22] - 全年收入指引上调至至少12.78亿美元（增长≥16%），调整后EBITDA指引上调至至少2.84亿欧元（增长≥28%）[33] 各条业务线数据和关键指标变化 博彩技术与解决方案 - 收入2.59亿美元（+12%），其中： - 博彩内容增长10%，流媒体产品增长12%[23] - 托管博彩服务增长21%，主要受托管交易服务（MTS）23%的成交额增长驱动[23][12] - MTS平台成交额达450亿美元，新增50家客户[13][45] 体育内容技术与服务 - 收入5900万美元（+22%），其中： - 营销与媒体服务增长16%[24] - 诚信服务收入翻倍[24] - 体育表现业务增长24%（主要因提价）[24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：收入增长30%，受益于市场扩张和产品创新[10][25] - 国际市场：收入增长9%，受广告活动季节性影响[25][53] - 巴西市场：已整合50家运营商（共70家持牌商），成为最大服务商[95][113] - 亚太市场：日本、印度、泰国等新兴市场呈现增长潜力[114][115] 公司战略和发展方向 核心增长支柱 - 利用全球体育博彩市场扩张（美国GGR从3亿增至140亿美元）[10][11] - 提升产品渗透率（40%客户使用≥4个产品）[11][107] - 拓展相邻市场（媒体整合、AI内容生成）[18][78] - 技术创新（AI客服效率提升40%）[19][20] 重大进展 - 预计Q4完成IMG Arena收购，强化足球/网球/篮球内容[17] - 与德甲合作推出实时玩家市场，每场比赛新增214个投注选项[15] - 微市场产品扩展至MLB/WNBA，NBA季后赛期间投注量显著增长[14] - ProSight流媒体覆盖17,500场ATP赛事，提升30%投注额[13][122] 经营环境与前景评论 - 美国现场投注占比达50%，预计将向70%发展，每提升1%对应600万美元EBITDA[58][59] - 体育版权采购保持纪律性，拒绝亏损合约（如欧洲联赛）[66][67] - 预测市场发展受税收政策制约，但长期看好与体育博彩协同[71][72] - 媒体-博彩-体育三方联动趋势显著（世界杯案例）[38][48] 问答环节摘要 业务运营 - MTS业务：新增42家客户在整合中，算法优化推动交易利润率提升[45][109] - 巴西iGaming测试：34家客户已整合，探索360度用户转化模式[96][98] - 欧洲版权：IMG原有欧洲联赛合约因亏损已终止，不影响收购[42][66] 财务表现 - 国际业务增速放缓因广告活动时序差异，全年趋势保持[53][88] - 体育版权支付周期导致Q3自由现金流季节性下降[32][80] - 已完成8600万美元股票回购（均价17.96美元），计划总额2亿美元[32] 技术发展 - AI应用：内容生成测试中（含车企合作），客服效率提升40%[78][20] - Foresight流媒体：将扩展至篮球/MLB，增强实时投注体验[122][123] - 微市场产品：NBA季后赛期间新增8个市场，投注量激增[14]