保险行业一季报表现 - 保险行业一季报总体超预期 [1] - 新业务价值高增长验证头部公司正受益于市场洗牌 [1] - 部分头部公司分红险转型成效显著 [1] - 核心偿付能力充足率大幅改善 [1] 商业模式转型 - 分红险转型验证公司从类自营走向类资管商业模式的可行性 [1] - 头部公司过去五年拉长资产久期积累大量浮盈 [1] 投资价值判断 - 保险板块强于大市的判断被重申 [1] - 上市保险公司均有配置价值 [1]