市场情绪与交易行为转变 - 尽管强劲的美国就业数据削弱了美联储降息预期，但对冲基金已调转方向，大举押注日元走强 [1] - 周三日元兑美元连续第三日上涨，无视美国就业报告带来的美元上行压力 [1] - 对冲基金情绪发生转变，越来越多资金开始买入美元兑日元的下跌头寸，同时也在买入日元兑澳元、瑞郎等货币 [1] 期权市场动态与仓位变化 - 周三规模在1亿美元及以上的美元兑日元看跌期权交易量，较同类看涨期权高出约50% [1] - 市场为对冲或押注美元兑日元未来一个月走弱所支付的溢价，已升至2月2日以来最高水平 [1] - 外汇期权市场仓位转向看空美元兑日元，对冲基金在美国非农数据公布前便已买入短期美元兑日元看跌期权价差组合 [4] - 美元看跌期权的买盘依然旺盛，风险逆转指标也强烈指向美元走弱 [4] 政治事件与市场反应 - 日本自民党在大选中大获全胜后，日元一度承压，但随后因日本财务大臣表示将依据日美联合声明应对外汇波动，日元快速反弹 [4] - 上周对冲基金在日本关键大选前重新增持日元空头头寸，市场普遍预计高市早苗首相若胜选将推行扩张性财政政策，日元或再度走弱 [1] 机构交易活动 - 日元反弹之际，恰逢市场在美国就业数据公布前平掉短期美元兑日元多头头寸，对冲基金与资产管理机构均在抛售该货币对 [4] - 对冲基金买入日元的行为被解读为类似于买入日经指数、押注日本经济稳定性，最终体现为买入日元 [1]