近期银行风险事件 - 2025年10月15日，美国锡安银行和西部联盟银行因信贷风控漏洞遭欺诈，骗贷总额超1.6亿美元，暴露信贷审批尽调不足问题 [1] - 事件导致锡安银行股价单日暴跌13%，西部联盟银行股价跌近11%，74家美国大型银行总市值单日蒸发超过1000亿美元 [1] - 2025年以来，国内工商银行、农业银行等机构原高管通过违规放贷、勾结中介、发放"空壳贷"等方式牟利，涉案金额动辄数千万至数亿元，凸显内部权力监督与风险管控失效 [1] 瑞士信贷银行历史与丑闻 - 瑞士信贷银行成立于1856年，曾是全球最大银行之一，被列为30家"全球系统重要性银行"之一，客户涵盖富豪、跨国公司及政府 [1] - 该银行曾为独裁者洗钱、为毒贩处理资金，甚至为前纳粹军官隐藏财产，高管也屡次欺诈客户，合谋骗取巨额资金 [3] - 1932年，瑞士巴塞尔商业银行办事处被查，文件显示超千名法国政商精英通过瑞士银行转移资产，涉及金额高达20亿法郎（相当于如今数百亿欧元） [6] - 1964年，英国政治家乔治·布朗称瑞士银行家为"苏黎世的侏儒"，瑞信被瑞士公众视为"丑闻银行" [9] - 自2010年起，瑞信因员工不当行为支付了超150亿美元罚款，但阿古斯爆仓、格林希尔资本等事件带来更大亏损 [30] 瑞士信贷的战略扩张与文化冲突 - 二十世纪后期，瑞信CEO赖纳·古特推动银行与第一波士顿银行结盟，成立"瑞士信贷第一波士顿银行"（CSFP），十年间成为欧洲证券市场领头羊 [12] - 合资公司内部存在文化冲突，第一波士顿激进的投行文化与瑞士信贷保守的传统格格不入，甚至出现同一公司团队"互相厮杀"的局面 [12] - 1987年"黑色星期一"全球股市崩盘，单日蒸发1.5万亿美元市值，第一波士顿交易业务损失约1亿美元，并积压了12亿美元高风险过桥贷款 [12] - 90年代，艾伦·D.惠特团队向商业地产投入数百亿美元，贷款比例高达房产价值的95%，远高于行业水平，巅峰时期有140亿美元资金投入房地产 [13] - 1999年3月，瑞士信贷披露对俄罗斯风险敞口超20亿美元，对新兴市场总风险敞口高达数十亿美元，消息曝光后股价单日暴跌10% [15] 瑞士信贷的崩溃与数字化挤兑 - 2022年10月1日，一条关于"大型国际银行处于崩溃边缘"的推特被指向瑞信，引发客户在周末提取数十亿美元，股价应声下跌11% [18] - 资金以每天百亿美元的速度外流，最终近千亿美元被提取，相当于全部客户存款的三分之一，标志着银行业进入数字化挤兑新时代 [18] - 2022年10月27日，瑞信公布战略自救计划，包括削减成本、出售新股筹资约40亿美元，但当季亏损40亿美元，股价单日再跌19% [20] - 2023年3月，在瑞士政府协调下，瑞银以30亿美元收购瑞信，政府提供超过2500亿美元的流动性支持和100亿美元损失担保 [22] 瑞士信贷崩溃的根本原因 - 商业模式存在缺陷，庞大的投行业务利润丰厚但极不稳定，历任CEO试图摆脱依赖却未能成功，在金融危机后市场黄金时期都难以盈利 [27] - 公司治理失效，连续几任CEO和董事长未能在高层设定强有力"基调"，高管如走马灯般更换，有效领导力荡然无存 [28] - 薪酬激励缺乏规范，在崩溃前10年累计净亏损超20亿美元的情况下，却发放了约350亿美元奖金 [29] - 资本与流动性存在技术层面致命伤，有缺陷的商业模式导致亏损侵蚀资本，2022年10月的推特事件引发恐慌性挤兑，数百亿美元资金几天内流出 [31] - 这是一场"集体努力"的失败，数十年过度扩张、代价高昂的收购、接连不断的丑闻共同导致崩溃 [33]