公司核心动态与内部战略分歧 - 某头部具身智能公司在2025年喜忧参半，估值不断飙升破百亿，订单不断增长，但创始人团队围绕发展路径出现分歧[3] - 公司内部形成“量产派”与“学术派”两派，量产派主要来自智驾行业背景，主张“沿途下蛋”的发展路径，专注于商业化、出货和量产交付[3] - 学术派主要来自高校教师背景，主张“直奔珠峰”，喜欢探索技术上限，认为打造高泛化模型最重要[3] 战略分歧的具体表现与背景 - 两派争论焦点在于该做简单场景还是高难度场景，以及资源投向何方，这与前几年自动驾驶行业关于做L4还是先做乘用车量产的争论相似[4] - 量产派因经历过智驾行业锤炼，更相信“沿途下蛋”的逻辑，且公司今年打通市场销路订单暴涨，因此认为做好商业化量产交付最重要[4] - 由于创始团队缺乏具身本体制造能力，月产量仅能满足一半订单需求，量产派创始人亲自带队“头拱地”地卷制造[4] 商业化与资本市场的现实压力 - 公司估值超过百亿后，资本评估重点从技术演示转向商业化能力，若无商业化收入规模，后续融资将非常艰难[4] - 公司筹备明后年IPO，需要一定的商业化收入作为支撑[4] 公司治理与融资影响 - 目前对公司具有主导权的是股份较多的量产派，但学术派在融资过程中的履历光环作用非常大，投资人非常看重，其去留会影响后续融资[5] - 行业中许多具身公司的CTO、首席科学家由学术大牛担任，他们多因资本疯狂追逐而从去年开始加入，但大多以兼职形式，并未All in[5] - 投资机构以往忌惮这种兼职行为，但因哄抢投资机会而暂时不计较，但这可能引发一系列问题[5]