文章核心观点 文章系统性地介绍了四种基金止盈方法 旨在解决投资中“卖出难”的问题 通过对比不同方法的操作逻辑、适用人群与实操难度 为投资者提供从简单到复杂的止盈策略选择 最终推荐使用“再平衡法”及雪球相关工具以简化操作 [3][5][47][49] 止盈方法一：目标止盈法 - 方法核心为入场前设定规则 达标后严格执行 如同设定目的地后到点下车 [5] - 第一步需根据所购基金类型设置不同的预期收益率 风险高的基金收益目标应定得更高 [7] - 第二步需严格执行止盈 一旦收益达标即果断卖出 这一点至关重要 [9] - 该方法看似容易实则最难 需要对抗人性贪婪与恐惧 并具备准确的市场判断和择时能力 否则易在熊市过早离场或在牛市过早卖出错失红利 [12] 止盈方法二：最大回撤止盈法 - 此方法是目标止盈法的升级版 在设定预期收益率基础上 增设一条下跌线作为卖出触发条件 [14] - 操作逻辑为：基金净值超过预期收益率后不立即卖出 若继续上涨则持有 若下跌触及预设的下跌线则卖出 [14] - 相比目标止盈法 该方法能在牛市中获得更多红利 但同样需要严格执行以及对市场和基金的准确判断与择时能力 [17] 止盈方法三：估值止盈法 - 该方法不再预设收益率 而是通过估值指标来判断卖出时机 核心是“买得值、卖得贵” [19] - 主要参考的估值指标为PE（市盈率）和PB（市净率） 数值越高通常代表估值越贵 [19] - 操作第一步是查询基金对应指数的估值水平 例如通过雪球APP查看指数近3、5、10年的估值分位数据 分位越高说明越贵 [21] - 第二步是设定执行阈值 当估值进入历史百分位70%-80%区间时 意味着比过去N年里70%-80%的时间都贵 可启动分批止盈 [23] - 该方法通过判断资产价格高低决策 合理性高于前两种方法 但实操难度较高 适合高认知的资深投资人 [25][27] - 估值法使用场景有限：主要适用于有对应指数的指数基金和行业主题基金 大量其他基金无法直接使用 [29] - 估值本身仅为辅助判断工具 需结合公司盈利能力、现金流、竞争壁垒、行业前景等多维度信息进行综合评估 对专业认知和经验要求高 [31][33] 止盈方法四：再平衡法 - 该方法无需设定目标收益或判断估值高低 能自动实现“高位止盈卖出、低位补仓” [34][35] - 核心价值在于被动执行“高卖低买” 通过资产间的相对价格变化实现这一效果 [41][47] - 第一步是根据自身风险偏好创建多资产投资组合 [37] - 第二步是执行“卖多补少” 当资产实际比例偏离预设目标时（例如股票上涨导致其配置比例升高） 则卖出上涨资产、买入下跌资产以恢复初始比例 此过程称为动态再平衡 [39][41] - 执行时机可分为两种：时间再平衡（每年固定时点进行1-2次）和仓位再平衡（当资产比例偏离目标达到一定阈值时调整） [43] - 该方法实操难度低 最适合投资小白或没时间研究的普通投资人 [45][47] - 通过使用雪球「三分法」等工具 可以基于用户需求构建资产配置组合 并自动监测持仓偏离情况 帮助用户轻松执行再平衡 将工具使用难度降至最低 [49]