高收益模型的核心前提 - 模型的核心是抓住“猛兽股”或“大赢家股”这类表现远超市场平均的股票 无论进行隔日短线还是波段交易 在猛兽股上操作的效果远优于平庸股票 [1] - 猛兽股在市场中占比极低 即使在牛市行情中 其比例也仅有5%左右 若随机选股 命中的可能性很低 [1] 样本收敛与动量筛选 - 需要通过有效方法收敛样本数 猛兽股的特征会反映在动量上 其在长期和短期动量上表现均会亮眼 [1] - 所有猛兽股都包含在全市场15%至20%的高动量股票之中 因此可以利用动量指标直接过滤掉80%以上的股票 [1] - 在动量初筛基础上 叠加行业强度和双龙校验 可进一步将样本数收敛到全市场的10%以内 这是动量体系有效的基本原理 [1] - 动量指标必须禁得起理论推敲和数据回测 明显滞后的动量指标是危险的 可能导致盲目追高 [1] 猛兽股的识别与持仓 - 识别猛兽股的过程相对复杂 需要结合动量和产业锚进行确认 [1] - 在投资组合中 若能实现40%的猛兽股命中率即可产生显著效果 即买入5只股票中有2只为猛兽股便足够 [1] - 一旦确认某股票为猛兽股 最关键的是在其中停留足够长的时间 即便做短线 也应聚焦于少数几只猛兽股反复操作 而非在次要股票间游移 [2] - 绝不应在猛兽股的主升段轻易离开 TR持股线是重要的持仓参考依据 [2] - 在猛兽股上需要配置足够重的仓位 持仓一只猛兽股的最低仓位下限为25% 仓位过轻没有意义 [2] 择时建仓策略 - 择时建仓环节至关重要且容易出偏差 [2] - 波段建仓通常选择在股价首次突破大平台 或首次基底反转支点附近 包括突破点及突破后的调整区间 [2] - 短线操作更建议采用低吸策略 最佳时机是抓住主升段中的第一、二次回调 或分时图上的急速回档 [2] - 统计数据显示 低吸策略的胜率远高于追涨 而高胜率是短线操作所必需的 短线爱好者可多研究埃尔德的滤网系统 [2] 止盈止损与交易闭环 - 不同的择时建仓模式需对应相应的止盈止损策略以形成闭环 [3] - 波段策略以持股线为基本参考依据 建仓初期若股价轻微击穿持股线可给予一定宽容度 并可辅助参考前置突破阳线的下限或前底下限 [3] - 股价扬升后 应跟随持股线设置限价条件单 [3] - 猛兽股通常会有三次击穿持股线见顶的过程 即动量转弱顶背离的过程 可酌情采用分次减仓的方式退出 [3] - 短线操作通常是冲高即卖出 然后等待分时回落再接回 如此反复 但此类操作难度很高 [3] 成功关键要素总结 - 成功的关键要素包括：拥有较高的概率抓到猛兽股 在猛兽股的主升段停留足够长时间 在猛兽股上配置重仓 以及严格按照规则进行建仓、止盈和止损 [4]