印度经济表现与矛盾 - 印度GDP增速超出预期 显示经济韧性 但制造业PMI回落 数据存在矛盾 反映经济不稳定因素 [2] - 有印度学者质疑GDP数据真实性 存在虚构可能 [3] 国际政治与地缘风险 - 阿拉尼集团因涉嫌进口伊朗液化石油产品被美国司法部调查 美国对印度购买俄罗斯武器及加入金砖国家不满 [2] - 印度采取"左右逢源"国际策略 引发美国警惕和不满 [2] - 印巴冲突中印度军事实力表现不佳 2.4亿美元法国阵风战斗机战绩不及中国8000万美元歼10战机 暴露军队体系作战和装备问题 [2] 政治与治理风险 - 传言印度政府存在腐败 莫迪领导下有资金回扣 所购飞机为阉割版 [2] - 印巴冲突后官方宣传与事实脱节 国内举行十天胜利游行 缺乏面对失败的客观态度 [3] 市场估值与投资观点 - 印度市场处于横盘阶段 估值回落至44倍 市场氛围不算低 [2] - 印度市场更像"残次品"市场 当前估值难以覆盖政治腐败 数据造假及治理不力风险 [3] - 只有当估值降至14%或更低时才具备较高投资吸引力 价格不够便宜则风险补偿不足 [3] - 建议"印度不跌我不碰" 等待更低估值买入机会 [3]