行业评级 - 行业评级：推荐 [4] 财务业绩 - 2025Q2净销售额33.38亿美元，环比增长7.8%，同比增长12.8% [1] - 2025Q2销售成本26.90亿美元，环比增长7.9%，同比增长14.1% [1] - 2025Q2税前利润2.68亿美元，环比增长17.0%，同比增长34.0% [1] - 2025Q2净利润2.15亿美元，环比增长20.1%，同比增长35.2% [1] - 2025Q2归属于上市公司股东的净利润2.12亿美元，环比增长18.4%，同比增长34.2% [1] 区域财务业绩 北美及中美洲 - 2025Q2可比营业利润2.08亿美元，销售额16.1亿美元，2024年同期可比营业利润2.1亿美元，销售额14.7亿美元 [2] - 销售额增长反映销量和价格组合增长及汇率收益 [2] - 可比营业利润同比下降，主要因价格组合和成本上升，部分被销量增加抵消 [2] - 销量同比增长中等个位数百分点 [2] EMEA（欧洲、中东和非洲） - 2025Q2可比营业利润1.29亿美元，销售额10.5亿美元，2024年同期可比营业利润1.13亿美元，销售额8.8亿美元 [2] - 销售额同比增长反映销量和价格组合增长及汇率收益 [2] - 可比营业利润反映销量和价格组合增长，部分被成本增加抵消 [3][5] - 销量同比增长中等个位数百分点 [5] 南美洲 - 2025Q2可比营业利润5100万美元，销售额4.77亿美元，2024年同期可比营业利润3700万美元，销售额4.22亿美元 [6] - 销售额同比增长反映销量增长 [7] - 可比营业利润同比增长，主要因销量增加 [7] - 销量同比增长低个位数百分点 [7] 非报告业务 - 包括未分配公司支出、全球个人及家庭护理业务及印度、沙特阿拉伯和缅甸的饮料罐生产工厂业绩 [8] - 2025年3月21日完成铝杯业务剥离，其财务业绩列示于其他非报告项目 [8] - 第二季度其他非报告项目中铝包装业务可比营业利润增长，部分被未分配公司费用增加抵消 [8] 展望 - 公司认为已宣布关税的直接影响可控，正与客户合作减轻铝溢价波动影响 [9] - 战略强调本地采购和生产，减少国际贸易波动影响 [9] - 预计2025年向股东回报至少15亿美元 [9] - 2025年可比摊薄每股收益增长目标为12-15% [10] - 致力于通过股票回购和分红为股东创造价值 [10] 简明合并收益表 - 2025Q2净销售额33.38亿美元，2024年同期29.59亿美元 [12] - 2025Q2税前利润2.68亿美元，2024年同期2.00亿美元 [12] - 2025Q2净利润2.15亿美元，2024年同期1.59亿美元 [12] - 2025Q2归属于上市公司股东的净利润2.12亿美元，2024年同期1.58亿美元 [12] 区域业务摘要 - 2025Q2北美及中美洲饮料包装销售额16.13亿美元，2024年同期14.69亿美元 [13] - 2025Q2EMEA饮料包装销售额10.50亿美元，2024年同期8.80亿美元 [13] - 2025Q2南美洲饮料包装销售额4.77亿美元，2024年同期4.22亿美元 [13] - 2025Q2报告业务总销售额31.40亿美元，2024年同期27.71亿美元 [13]