市场整体表现与宏观背景 - A股沪指强势上行，离4000点仅差不到40点，港股恒生指数上涨0.74%，站上26000点大关 [1] - 中美将于10月24日至27日在马来西亚举行关键经贸磋商，其结果将影响APEC会议期间中美元首是否会面 [1] - 未来十年中国经济复合增速需达到4.7%以上，以实现2035年人均GDP达到中等发达国家水平的目标 [2] 高科技产业发展与投资机会 - 国家发改委目标未来十年再造一个中国高技术产业，2024年“三新”经济增加值占GDP比重将超过18% [2] - 科技部聚力开发新模型算法和高端算力芯片，夯实人工智能发展根基 [2] - 在商务部对模拟芯片发起反倾销调查后，相关国内公司股价大涨：华虹半导体涨超13%，中芯国际和ASMPT涨超8%，上海复旦涨近6% [3] - 美国芯片设备商应用材料计划全球裁员4%，显示国产替代趋势下的市场格局变化 [3] - 人工智能产业链相关公司表现强劲，长飞光纤光缆涨超9%，伟仕佳杰和中兴通讯均涨超5% [3] 细分科技领域动态 - 具身智能领域受关注，优必选和地平线机器人均涨超6%，宇树完成股份公司股改，特斯拉招聘量产线相关职位 [3] - 英伟达与优步合作开发自动驾驶，利用真实驾驶数据训练AI模型，优步股价上涨3.5% [4] - 智能驾驶公司黑芝麻智能股价涨超7% [4] - 商业航天被提升至“航天强国”战略高度，国内星网星座计划在2027年前完成1296颗卫星组网目标 [7] - 国内民营火箭公司加速IPO，星河动力等多家公司完成辅导，估值累计千亿，多款新型火箭即将首发 [7] 上游资源与基础设施 - 科技发展带动上游资源需求，中国铝业连续走强涨超3%，创2010年以来新高，洛阳钼业、江西铜业、五矿资源均涨超6% [4] - 锂资源公司天齐锂业和赣锋锂业表现稳健 [4] - “十五五”时期预计建设改造地下管网超70万公里，新增投资需求超5万亿元 [5] - 中国联塑作为管道核心品种大涨超8%，其农业用管与市政给排水业务占比达50%，并在东南亚和非洲建立生产基地 [5][6] 金融业发展 - 金融系统会议提出推动金融高质量发展，加快建设金融强国 [6] - 证券类公司如中金公司和中信证券有较大发展潜力，股价涨超3% [6] 公司业绩与新兴市场布局 - 金力永磁2025年前三季度营业收入53.73亿元，同比增长7.16%，净利润5.15亿元，同比增长161.81% [8] - 公司毛利率达到19.49%，同比提升9.46个百分点，单季度毛利率实现25.3%，为2021年一季度以来最高水平 [8] - 金力永磁全球产能4万吨/年，预计2027年达6万吨/年，新能源汽车领域销售收入26.15亿元，产品销量同比增长23.46% [8] - 公司积极布局人形机器人和低空飞行等新兴市场，相关产品已实现小批量交付 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本轮牛市尚未走完，核心资产依然具有吸引力，A股核心资产三至四季度还具备一定上涨潜力 [1][5] - 9月海外货币当局将推出关键性政策决议，人民币汇率有望继续升值，A股资产将迎来全球资本再配置的红利 [4] 根据相关目录分别进行总结 科技板块掀起热潮，带火盘面 - 8月22日A股在半导体、芯片等主题科技板块引领下掀起高潮，7 - 8月双创指数强力上攻，两市成交额连续两周日均站上两万亿元，大盘突破3800点创十年新高 [1] - 热门概念指数围绕半导体芯片产业链扩展涨势，平均涨幅超4%，科创50指数大涨超8%，四大期指中沪深300、上证50涨逾2%，中证500、中证1000涨幅1.5%左右，大盘权重股后劲更强 [2] - 部分热门概念指数涨幅：GPU 9.87%、服务器8.30%、炒股软件5.48%等，医美 - 0.26%、抗生素 - 0.28% [3] 9月海外货币当局将推出关键性政策决议，人民币汇率有望继续升值 - 8月底至9月全球市场等待美联储重启降息及杰克逊霍尔全球央行会议讲话，美国经济降温趋势已开始，虽有关税带来的通胀风险担忧，但关税对物价影响有限，美股企业中报业绩可能下滑使就业市场压力上升，美联储降息动力偏强，可能带动美元贬值 [4] - 届时人民币资产尤其是A股资产将迎来全球资本再配置红利，沪深300、上证50是符合外资审美的蓝筹资产 [4] 后市展望 - A股走在复苏前沿，但经济数据未现大拐点，物价指数、投资意愿、居民与企业资产负债表修复不完全，政策环境和预期要保持宽松、乐观、积极 [5]