九合创投创始 人 王啸：第一个我们对大模型的应用，To C（消费端）的和To B（企业端）的应用都比 较关注。第二个我觉得AI Native的硬件或者AI赋能的硬件也是我们关注的部分。第三个我觉得还是希 望找到一些非常有创造力的年轻的创业者，伴随他们一起成长。 参与路演的32支队伍从百余个报名项目中遴选而出，覆盖多模态融合、具身智能及AR硬件等前沿方 向。其中，投资人王啸对智能穿戴设备兴趣浓厚，如何让智能眼镜成为人类的"新器官"，解决运动数据 实时交互的痛点，未来有着巨大的商业空间。 光粒科技创始人 张卓鹏：重点交流商业上的打法，整个沟通过程还是蛮好的。因为现在智能眼镜行业 非常火爆，不同的公司有自己不同的打法。有些做通用的，像我们做垂直场景的。从游泳运动的品类 下，再给它复制到像骑行、跑步、滑雪、潜水等更广泛的运动场景下。 （央视财经《经济信息联播》）你想过在展会上直接推荐创业项目吗？也许现场就可以拿到投资。本届 外滩大会就首次设置了"创投Meetup"，邀请创投机构和创新企业进行1对1项目路演，马上跟随记者去看 看这场特殊的供需见面会。 12日下午，2025外滩大会的又一项创新活动火热上演——首次设立的" ...

公司运营与订单状况 - 目前订单情况比较正常 [2] - 去年11月后陆续流片试产的芯片已有6款工程样片回片 [2] - 采用新芯片的客户新产品陆续进入试产阶段 预期四季度开始对销售额提升有帮助 [2] 新产品与技术进展 - 上半年三款新物联网摄像机芯片工程样片回片并进入试产状态：KM01A、KM01W、AK3918AV130系列 [2] - 低功耗智能视觉芯片KM01A与KM01W支持AOV技术 整机功耗低于30mW（1秒1帧） [2] - 拍照图片最高分辨率达12MP 多目变焦产品最大实现16倍数字变焦 可接入四路CIS [2] - KM01A采用QFN88封装 专攻低功耗AOV摄像机、4G太阳能物联网球机等应用 [2] - KM01W集成Wi-Fi/BLE 为AI眼镜提供针对性视觉解决方案 [2] - 芯片产品研发主线面向大模型应用 研发高算力NPU 带算力芯片出货量越来越多 [3] 财务表现 - 上半年实现营业收入234,307,100元 同比下降3.02% [3] - 归属于上市公司股东的净利润为-49,250,700元 同比减少43,393,600元 [3] - 扣除非经常性损益的净利润为-49,327,700元 同比减少38,731,200元 [3] 市场前景与业务拓展 - 物联网摄像机芯片型号逐渐丰富 应用场景不断扩展 [2] - 从智能安防到智能穿戴领域布局 以"芯片级低功耗+高清画质"提供完整解决方案 [2] - 新产品预期给2025年业绩带来一定贡献 [2]

核心财务表现 - 1H25收入14.15亿元同比下滑5.0% 归母净利润2.20亿元同比增长35.3% 扣非归母净利润2.16亿元同比增长49.5% [1] - 2Q25收入8.90亿元同比增长0.1% [1] - 1H25毛利率34.8%同比提升1.05个百分点 销售费用0.23亿元同比下降39.2% 管理费用1.33亿元同比下降5.6% [2] - 研发投入1.55亿元占营收10.99% 经营性现金流净额-4.03亿元同比下降19.3% [2] 业务结构变化 - 银行IT产品与解决方案收入12.02亿元同比下降8.9% 毛利率33.7%同比提升2.77个百分点 [1][2] - 非银IT产品与解决方案收入1.49亿元同比增长28.2% 毛利率34.5%同比下降4.33个百分点 [1][2] - 创新运营收入0.61亿元同比增长17.7% 海外营业收入0.16亿元同比增长121.3% [1] 战略布局进展 - 海外市场取得突破 成为数字经济出海国际合作联盟首批成员 中标伦敦分行数据平台项目 [3] - 区块链技术优势推动Web3布局 "星链"金融数据要素平台开放试用 上架数据产品近千项 覆盖供应商近50家 [1][3] - 大模型MCP协议适配技术取得关键进展 通过MCP server构建AI应用架构 [3] 市场拓展成果 - 中标大型金融机构监管报送项目 协助央企金控平台数字化使分析效率提升50% [3] - 与华为合作完成分布式企业网银 统一监管报送平台和远程经营服务平台的鲲鹏原生开发 [3] - 拥有22亿元在手订单将于2025年内确认 [1] 估值预期 - 目标价上调14.8%至31元 基于42.5倍/37.3倍2025e/2026e市盈率 [4] - 当前交易于35.9倍/31.5倍2025/2026e市盈率 较目标价存在18.4%上行空间 [4]

蒙娜丽莎 - 2025年上半年经销渠道营收同比下降10% 工程渠道下降42.68% 二季度经销占比升至82.98% [1] - 行业竞争激烈 价格无正向变化 公司通过降本增效应对 战略客户业务占比降至17% [1] - 地产相关需求占17% 非地产占83% 以旧换新政策推动改善型需求 广西基地产能利用率高支撑盈利 [1] 源杰科技 - 2025年上半年数通领域收入大幅增长 400G/800G光模块需求呈现季度环比向上趋势 预计下半年大幅增长 [2] - 100mW产品客户验证与测试符合预期 100G PM4EML通过客户验证 200G PM4EML处于客户推广阶段 [2] - 大功率CW光源和高速EML实现核心技术突破 美国工厂推进厂房改造与设备采购 已提前采购设备保障扩产 [2] 奥比中光 - 2025年上半年实现营业收入43546.93万元 同比增长104.14% 净利润6019.01万元 [3] - 机器人、消费级三维扫描、支付核验等下游业务快速增长 发布PulsarME450多模式激光雷达适用于割草与物流机器人 [3] - 与云迹科技、优必选、创想三维合作 与英伟达联合发布开发套件推进兼容JetsonThor 2024年境外收入6026.22万元 [3] 伟思医疗 - 下肢外骨骼装置进入医保目录 电刺激类产品包括MyOnyx生物刺激反馈仪等主要应用于妇产相关科室 [4] 中材国际 - 全球水泥技术装备及工程服务市场唯一具有完整产业链的企业 与西藏水泥建材企业保持良好合作 [5] - 完成DeepSeek本地化部署 向全级次提供大模型应用并开放企业知识库场景 [5] 东方盛虹 - 2025年上半年炼化板块净利润2.57亿元同比扭亏为盈 斯尔邦石化净利润1.20亿元 化纤板块净利润1.40亿元 [6] - 反内卷政策推动下规模化炼化一体化企业迎发展契机 原油采购主要来自中东并开展套保 [6] - 已投产两套20万吨/年EV装置 10万吨POE装置预计2025年第三季度投产 控股股东完成20.20亿元增持并计划增持5-10亿元 [6] 宁波精达 - 主要生产换热器装备和精密压力机装备 专注于4680电池壳体及电机壳体冲压成形装备 [7] - 上半年业绩受国际贸易影响略有下滑 但二季度同比环比好转 订单同比双位数增长 [7] - 收购无锡微研100%股权 其上半年出口订单增长约70% 北美订单达去年全年水平 合资成立德国精达肖拉引进高频制管技术 [7]

公司调研活动 - 知名私募正圆投资于9月2日对上市公司中材国际进行调研 参与形式包括券商策略会 业绩说明会 路演活动及电话会议 [1] 公司业务亮点 - 中材国际是全球水泥技术装备及工程服务市场唯一具有完整产业链的企业 [1] - 公司与西藏水泥建材企业在工程技术服务业务方面保持良好合作 [1] - 公司正式完成DeepSeek大模型的本地化部署 向全级次提供大模型应用并开放企业知识库场景 [1] 投资机构背景 - 深圳正圆投资2015年成立于深圳前海自贸区 同年获得私募证券投资基金牌照 [2] - 机构拥有专业投研团队和丰富投资经验 立足于中国经济结构转型升级 [2] - 通过将客户资产配置于符合发展趋势的优质公司实现资产保值增值 [2]

公司调研活动 - 知名私募泓澄投资于9月2日对上市公司中材国际进行调研 参与形式包括券商策略会 业绩说明会 路演活动及电话会议 [1] 中材国际业务亮点 - 公司是全球水泥技术装备及工程服务市场唯一具有完整产业链的企业 [1] - 与西藏水泥建材企业在工程技术服务业务方面保持长期良好合作 [1] - 已完成DeepSeek大模型本地化部署 向全级次提供大模型应用并开放企业知识库场景 [1] 泓澄投资背景 - 由张弢与多位同行于2015年4月共同创立 [2] - 创始人团队具备互补的工作经验和知识结构 [2] - 长期愿景是通过合伙人文化构建资金管理平台 为投资人创造稳定收益 [2] - 公司文化强调开放 平等 共享与包容 [2]

明月镜片调研要点 - 公司与环球影业超级IP小黄人大眼萌合作推出轻松控Pro小黄人定制款产品 [1] - 与小米的合作项目目前处于有序推进阶段 [1] 中材国际调研要点 - 公司为全球水泥技术装备及工程服务市场唯一具备完整产业链的企业 [1] - 与西藏水泥建材企业在工程技术服务业务方面保持长期良好合作关系 [1] - 已完成DeepSeek大模型的本地化部署 向全级次开放企业知识库场景应用 [1] 调研机构背景 - 上海理成资产为国内最早成立的私募管理公司之一 拥有十三年投资管理经验 [2] - 公司员工总数50人 其中专业投研人员近30人 最高管理规模超过100亿元 [2] - 投资策略聚焦医药 先进制造 大消费领域的二级股票多头及PIPE策略 [2] - 长期业绩排名居前 曾获得三届四座私募金牛奖 [2]

AllData大数据产品架构 - 公司提供可定义数据中台产品 以数据平台为底座 数据中台为桥梁 机器学习平台为中层框架 大模型应用为上游产品 提供全链路数字化解决方案 [1] 离线开发平台技术基础 - 离线开发平台基于开源项目DolphinScheduler建设 这是一个分布式任务调度平台 支持复杂工作流编排和任务监控告警 适用于离线数据处理场景 [2] - 平台提供可视化操作界面 用户通过拖拽配置即可创建复杂工作流 无需编写大量代码 降低使用门槛并提高工作效率 [3] - 支持多种任务类型包括Shell SQL Python等 满足不同数据处理场景需求 [4] - 具备灵活的任务依赖关系设置功能 确保任务按预定顺序执行 有效处理复杂数据处理流程 [5] - 提供计算资源统一管理和分配能力 根据任务需求合理调度资源 提高资源利用率并避免浪费 [6] 平台功能特性 - 实时监控任务执行状态 包括任务进度 运行时长和资源使用情况 [7] - 任务异常时及时发出告警通知 方便运维人员快速响应 保障数据处理稳定性和可靠性 [8] - 支持多租户模式 不同租户可在同一平台上独立进行任务开发管理 实现资源隔离和权限控制 满足企业内不同部门团队使用需求 [9] - 平台具有分布式易扩展架构 可视化DAG工作流编排 多租户与权限管理 丰富任务类型 高可靠性容错机制 灵活调度策略 任务状态监控日志 数据源集成能力 版本控制状态管理和生态兼容性等特点 [12] 部署要求与环境配置 - 支持Linux或macOS系统 推荐使用Ubuntu CentOS或macOS 要求系统已安装基础依赖工具如git curl wget等 [13] - 需要安装JDK 1.8或更高版本 推荐使用JDK 11 并配置JAVA_HOME环境变量 [14] - 要求Maven 3.6或更高版本 需配置MAVEN_HOME环境变量 [14] - 支持MySQL或PostgreSQL数据库 需要创建数据库用户并授予权限 [14] - 可选安装Node.js用于前端构建 安装Python用于部分脚本执行 [15] 编译与部署流程 - 后端代码编译进入项目根目录执行mvn命令 [15] - 前端代码编译可选 编译后静态文件生成到ui_ds/ui_ds目录 [16] - 部署时需要解压二进制包到指定目录 [17] - 需配置数据库文件conf/application.yaml [18] - 需配置ZooKeeper文件conf/zookeeper.properties [19] - 数据库初始化自动执行dolphinscheduler-dao/src/main/resources/sql目录下SQL文件 [20] - 服务启动需要先启动Zookeeper再启动DolphinScheduler服务 [21] - 启动后需验证服务是否成功启动 [22] 平台功能模块 - 平台包含数据集成管理 数据模型管理 元数据管理 数据标准管理 数据比对管理 数据安全管理 数据质量管理 数据服务管理 BI报表管理等功能模块 [24] - 包含系统管理 BI可视化平台 数据平台 指标体系平台 K8S数据平台 实时开发平台 实时开发IDE 离线开发平台等组件 [24] - 项目管理功能显示存在多个离线开发项目包括abc离线开发项目 测试离线可视化开发项目 空军情报数据资源池构建 公安部门中心数据中心 江西媒体中心离线平台 北京冶炼中心数据开发等项目 [26] 数据接口集成 - 可从数据共享平台数据服务平台获取Http接口 示例接口http://43.138.156.44:5173/api/data/api/services/v2/test/v1?pageNum=1&pageSize=20 [29] - 可选使用API共享平台或数据服务平台配置接口 [30] - 接口返回数据包含ACCOUNT_ID ACCOUNT_DESCRIPTION ACCOUNT_PARENT ACCOUNT_TYPE ACCOUNT_ROLLUP CUSTOM_MEMBERS等字段 [31] - 数据服务平台管理多个API接口包括测试用例 数据服务测试 数据中台数据服务 数据中台API 数据中台测试验证 数据中台ke 数据服务测试计 测试正确接口 数据中台测试 moat数据肌 测试用例测试接 数据中台数据服务 测试用例测试接等13个接口 [32] 数据同步实施 - 提供Http数据同步到Doris实时数仓的完整案例 [34] - 支持可视化集成Seatunnel任务 [36] - 需要配置Http同步到Doris的Yaml文件 [38] - 详细配置Http数据同步到Doris实时数仓 [40] - 启动Http到Doris任务同步工作流 [44] - 上线Http到Doris同步任务工作流 [46] - 支持定时抽取Http数据到Doris数据仓库 [48] - 任务执行成功后同步数据成功 [49] - 可通过任务日志查看同步操作记录 [52] 数据源管理 - 数据源平台可查看数据 支持Doris等数据库 [55] - 数据源管理包含多个数据库节点包括_internal_schema ads datasophon_ok db1 doris_mysql_db account account_sink chinagis1 customer_transactions device ods_account test test02 test1 testtable testtable2 view functions procedures triggers dwd dws mysql_db ods oracle_db等 [56] 故障排查指南 - 常见问题包括编译失败 数据库连接失败 ZooKeeper连接失败和服务启动失败 [59] - 编译失败需确保Maven版本3.6+ 网络环境良好 可尝试清理本地Maven仓库解决依赖冲突 [60] - 数据库连接失败需检查数据库配置 服务状态 用户权限 防火墙设置和端口3306放行 [61] - ZooKeeper连接失败需检查服务状态 配置正确性和端口2181放行 [61] - 服务启动失败需检查日志文件logs/dolphinscheduler-*.log 系统资源充足性和端口占用情况包括默认端口12345 25333 50050等 [61]

会议概况 - 2025中国民营企业投融资洽谈会将于9月下旬在天津举办 主题为"促进民营经济高质量发展——以新提质 共创未来" [1] - 会议采用"1+4+N"活动架构 包括1场主场活动 4场品牌活动和N场配套活动 [1] - 会议期间将集中发布融资需求 投资意向 产业合作需求和上市需求 [1] 预热活动 - 8月22日举办首场优质项目路演活动 聚焦生物医药领域 [3] - 活动精选10家优质项目企业 包括北京安龙生物医药和天津天士力数智中医药科技等公司 [3] - 路演全面展现生物医药领域最新创新成果与发展潜力 [3] 参与机构 - 活动邀请10余家知名投资机构 包括海河产业基金 滨海产业基金 新开湖基金和久银控股 [3] - 10余家金融机构参与 包括中国银行天津市分行 邮储银行天津分行和中国人保财险 [3] - 通过项目路演 专家点评和自由洽谈等形式促进项目与资本精准对接 [3] 企业展示 - 天士力数智中医药展示中药创新数字化服务及中医智能辅助诊疗系统 [3] - 公司正推广大模型在数智中医药领域的应用 [3] - 蒙马生物展示8个硬科技项目 包括自主研发的"全自动细胞制备一体机" [3] 历史成效 - 民洽会自2007年已举办16届 累计近3万家企业机构参会 [3] - 历史融资总规模约3850亿元 [3] - 会议成为推进民营经济发展和产业升级的有效载体 [3] 后续规划 - 后续将围绕不同产业领域开展系列路演活动 [4] - 持续跟进对接成效 发挥平台作用 [4] - 为2025民洽会的成功举办奠定坚实基础 [4]

产品经理角色转变 - AI工具自动化基础工作 产品经理需从需求捕手转向战略架构师[3] - 技术理解力成为核心竞争力 需掌握大模型原理 RAG 预训练等基础概念[3] - 场景化创新能力要求从功能设计转向问题重构 例如教育产品升级为个性化学习Agent 电商产品进化为需求预判加供应链联动[3] 数据驱动决策能力 - 数据能力从加分项变为生存刚需 80%互联网大厂产品岗位要求掌握数据分析工具[4] - 需构建立体化指标体系 超越DAU GMV等滞后指标 例如小红书通过内容互动深度值衡量社区健康度[4] - 需掌握因果推断与实验设计能力 如A/B测试和因果推断模型 美团外卖在会员体系迭代中应用此类方法[4] AI技术理解与应用能力 - AI产品经理平均月薪达38K 大模型方向溢价45%[5] - 需掌握Prompt工程 RAG系统搭建 模型微调等实用技能 例如通过LangChain构建智能客服原型或使用FinGPT解决垂直行业问题[7] - 需建立新评估体系 包括幻觉率 知识召回率等指标 超越传统A/B测试和转化率[7] CDA认证价值 - CDA认证提供系统化知识构建 覆盖数据采集到商业应用全流程 帮助产品经理建立完整数据分析能力体系[9] - CDA持证产品经理年薪中位数高出基准31.5% 在金融医疗等领域可获得面试优先筛选权[9] - 认证要求完成受众构建到效果验证全流程实操 确保知识可立即迁移至实际工作 需求方案通过率和实施效果显著改善[9] 就业前景 - 就业方向包括互联网大厂数据分析师 金融银行技术岗 商业智能顾问 市场研究 产品 运营等[11] - 行业起薪15K以上 且存在较大人才缺口[11]