募投项目延期决定 - 公司决定将新西兰年产3万吨高品质宠物湿粮项目和年产5万吨新型宠物食品项目完全达到预定可使用状态的日期从原计划调整至2027年12月31日 不改变募集资金用途、项目规模和投资总规模 [1][22] 可转换公司债券发行详情 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券（佩蒂转债）面值总额为人民币72,000万元 每张面值100元 共计720万张 期限6年 [2] - 募集资金净额为人民币711,859,782.01元 于2021年12月28日划入专户 上市时间为2022年1月21日 转股起止日期为2022年6月28日至2027年12月21日 [2] 募投项目资金分配 - 新西兰年产3万吨高品质宠物湿粮项目投资总额28,800.76万元 其中募集资金承诺投资23,650万元 [2] - 年产5万吨新型宠物食品项目投资总额34,662.98万元 其中募集资金承诺投资26,535.98万元 [2] - 补充流动资金项目使用募集资金21,000万元 [2] 项目建设进展 - 截至2025年6月30日 新西兰湿粮项目已投入募集资金9,180.10万元 占拟投入总额的34.59% [5] - 年产5万吨新型宠物食品项目已建成风干粮产线（2024年5月投入使用）、冻干粮产线（2024年11月投入使用）和烘焙粮产线（2025年8月投产） 其他产线仍在实施中 [5] 项目延期原因 - 新西兰湿粮项目延期因公司需优先保障已建成的年产4万吨高品质宠物主粮项目产能投放 避免新项目建成后产生较大折旧和运营费用压力 [6] - 新型宠物食品项目延期因产线数量多、建设周期差异大 公司采用边建边投产方式实施 原截止日无法使全部产品线达到可使用状态 [7] 宠物行业市场前景 - 2024年全球猫狗食品市场规模达1,473亿美元（约人民币10,606亿元） 预计2024-2029年CAGR为5.7% [7] - 全球宠物产业规模预计从2023年3,200亿美元增长至2030年5,000亿美元 [8] - 2019-2024年全球猫狗湿粮市场规模从249亿美元增长至393亿美元 CAGR为9.5% 2024年占比27% [8] - 2024年中国城镇宠物（犬猫）消费市场规模达3,002亿元 较2023年增长7.5% 预计2027年达4,042亿元 [9][17] - 2024年中国犬主人对湿粮购买偏好度达20.2% 猫主人湿粮购买偏好度达39% [9] 公司战略与竞争优势 - 公司实施"一体两翼"发展战略 在稳固ODM/OEM业务基础上着重发展自有品牌 品类覆盖全品类犬猫食品 [11] - 具备全球市场渠道优势：在中国市场拥有线上旗舰店、分销渠道及线下经销商网络 在海外市场与国际知名品牌商、渠道商建立长期合作关系 [12][13] - 拥有国际化经营经验：原材料采购覆盖中国、中亚、东盟、美洲、大洋洲 海外工厂产品引入中国市场 [13] - 技术研发优势：拥有畜皮咬胶清洁化生产工艺、胶原纤维复合技术、冷冻干燥技术、低温烘焙技术、高温灭菌技术等核心技术 [14][15][20] - 质量控制体系符合ISO9001、ISO14001、ISO22000、BRC等国际标准 [15][20] 项目重新论证结论 - 新西兰湿粮项目仍具必要性：湿粮是宠物食品消费重要趋势 公司需补齐高端湿粮产品线 中新友好经贸关系为项目提供保障 [7][8][11] - 新型宠物食品项目仍具可行性：中国宠物食品市场空间巨大 2024年养宠渗透率约24% 较美国市场存在3倍差距 国产主粮崛起趋势显著 [16][17][18] - 两项项目效益测算经复核仍合理 公司决定继续实施 [16][21]

公司战略与业务拓展 - 庄园牧场子公司甘肃多鲜供应链推出宠物食品品牌"萨费" 以独创"奶牛肉"为核心差异化原料切入宠物食品赛道 [1] - 公司拥有11座标准化自有牧场 实现从源头把控肉料品质与全程可追溯 重新定义"净源主粮标准" [2] - 品牌预计10月起全面启动专业渠道铺设 加速推进线上线下融合的全渠道战略布局 [5] 产品优势与技术创新 - "萨费"全系产品原料体系获得8大国家级认证 包括富硒产品 有机食品和FSSC22000食品安全体系等认证 [5] - 采用西北特产冻梨经发酵提取酵素 搭配黄芪 大枣等地域性原料 提出基于中医药理的宠物健康解决方案 [5] - 奶牛所食牧草产自富硒土壤有机牧场 杜绝转基因豆粕和饲料边角料 执行严苛6S管理体系 [3] 行业背景与市场机遇 - 2023年中国宠物食品市场规模达1900亿元 预计2028年突破3800亿元 年均复合增长率接近15% [2] - 产品高端化 成分透明化和功能专业化成为新一轮竞争焦点 养宠人对成分可追溯性关注度达15.2% [2][5] - 欧盟2023年召回宠粮23批次中71%因肉源污染 美国FDA报告显示67%宠粮肉源溯源模糊 [2] 市场竞争与差异化定位 - 国内宠物食品市场存在产品同质化严重 供应链透明度低等痛点 绝大多数品牌使用鸡肉作为主要蛋白来源 [2] - ZIWI巅峰和"萨费"等品牌以高蛋白 低敏的牛肉作为核心成分 打造高端宠物主粮产品 [2] - 养宠人对适口性关注度达25% 用户口碑关注度24.6% 与"萨费"透明肉源定位高度契合 [5]