市场表现回顾 - 全A市场日均成交额接近2.36万亿元，环比上周放量近2200亿元[8] - 北证50指数领涨，周涨幅为7.43%，周量能环比增长50.5%[11] - 创业板指周涨幅为6.65%，科创50指数周涨幅为4.31%[11] - 市场风格偏向成长，成长股相对价值股的30日滚动收益差冲至高位[16] - 两融余额回升至近2.67万亿元，市场情绪活跃[23] 产业趋势与展望 - 本周强势方向为算力硬件，领涨市场[37] - 2026年行业配置围绕“科技与安全”与“改革与增长”两条主线[44] - 科技与安全主线关注国产算力及芯片制造、AI电力建设、航空航天、量子科技及资源能源安全等领域[44] - 改革与增长主线关注供给侧“反内卷”带来的景气拐点（如电解液、光伏产业链）及内需侧的服务与非耐用品消费[44] - 下周关键产业事件包括华为Pura系列发布会、全球6G技术大会及Google Cloud Next大会等[43] 风险提示 - 主要风险包括国内经济复苏不及预期、海外政策不确定性、地缘政治事件及行业基本面变化[47]