宏观策略观点 - 报告核心观点认为，权益资产下一步的驱动因素可能来自三个方面：一是市场可能存在过度反应，提供逆向布局机会，4-5月可能存在类似3月中旬、4月初美股欧股的超跌反弹机会[3]；二是流动性冲击基本释放后，资产间对冲功能先恢复，均衡配置优于押注单一场景，科技类资产中期胜率较高，消费类资产中期胜率较高但短期胜率存在分歧，周期类资产中期胜率一般但短期胜率尚可[3]；三是地缘定价进入2.0阶段，基本面与产业逻辑定价权上升，与地缘线索低相关、有赔率安全垫、业绩相对确定、新线索催化的方向将受益，4月初国内权益市场已初步反映这一线索[3]