反倾销影响测算 - 2024年中国芯片总需求量35.4亿颗 其中通用接口芯片24.8亿颗 栅极驱动芯片10.6亿颗 [1] - 进口依赖度高达67% 总进口量23.6亿颗 自美进口占比67.5%达15.9亿颗 [1] - 栅极驱动芯片对美依赖度极高 自美进口比例达97.8% 通用接口芯片为61.4% [1] - 潜在反倾销涉及产品金额25.1亿元人民币 通用接口芯片占18.4亿元 栅极驱动芯片占6.7亿元 [1] 市场弹性测算 - 中性假设下反倾销落地后市场总规模达44.5亿元 较原自主生产规模19.4亿元扩容229% [1] - 通用接口芯片市场弹性达333% 规模从7.9亿元增至26.3亿元 栅极驱动芯片弹性158%从11.5亿元增至18.2亿元 [1] - 乐观假设下单价回升至美国本土水平 通用接口芯片单价6.1元 栅极驱动芯片单价9.7元 [1] - 乐观情景市场总规模达206.9亿元 较原规模扩容1067% 其中通用接口芯片弹性1339% 栅极驱动芯片弹性881% [1] 受益标的分析 - 纳芯微工业/汽车/通信领域营收占比85% 反倾销相关产品营收占比或达50% [1] - 思瑞浦工业/汽车/通信领域营收占比85% 反倾销相关产品营收占比或达35% [1] - 杰华特工业/汽车/通信领域营收占比60% 构建华为哈勃系模拟平台公司 [1] - 其他关注标的包括圣邦股份 南芯科技 龙迅股份 芯朋微 帝奥微 [1]