在运作水平与跟踪精度上，根据2025年9月12日基金公司官网披露的经托管行复核的业绩数据显示， A500ETF华泰柏瑞（563360）累计单位净值为1.2098元，是首批跟踪中证A500指数的ETF中为数不多的 累计单位净值超过1.20元的产品。 （数据来源：Wind、交易所，截至25/9/12，A500ETF华泰柏瑞规模为225.23亿元） 此外，伴随近期中证A500指数点位的震荡走高，截至9月12日收盘，中证A500指数重回近三年高位区 间。Wind数据，近一年来，中证A500指数累计涨幅达46.45%，高于同期中证A50（37.66%）、中证 A100（41.06%）等部分核心宽基指数，行业分布均衡广泛、聚焦细分行业龙头的中证A500指数有望成 为投资者把握结构性行情布局机遇的较好抓手。 （数据来源：Wind，数据区间24/9/12-25/9/12。指数过往表现不代表未来，不作为基金业绩表现的保证 或承诺，请投资者关注指数波动风险） 兴业证券研报进一步表示，近期行业轮动强度指标已开始边际回升，市场或正在通过轮动扩散寻找机 会。往后看，这种轮动扩散的状态或将延续：首先，经历前期震荡波动带来的消化、整固后， ...

统计显示，沪深300指数ETF今日合计成交额79.30亿元，环比上一交易日增加30.42亿元，环比增幅为 62.25%。 | 基金代码 | 基金简称 | 今日涨跌幅 | 今日成交额 | 较上一交易日增加 | 环比增幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 510300 | 华泰柏瑞沪深300ETF | 2.69% | 45.04亿元 | 17.42亿元 | 63.08% | | 159919 | 嘉实沪深300ETF | 2.56% | 9.41亿元 | 4.10亿元 | 77.33% | | 510310 | 易方达沪深300ETF | 2.66% | 9.38亿元 | 3.40亿元 | 56.93% | | 510330 | 华夏沪深300ETF | 2.58% | 4.29亿元 | 2.00亿元 | 87.31% | | 510360 | 广发沪深300ETF | 2.44% | 1.95亿元 | 1.53亿元 | 364.93% | | 159300 | 富国沪深300ETF | 2.48% | 2.04亿元 | 1.25亿元 | 156.67% | | ...

市场表现 - 沪深300指数下跌1.35% [1] - 指数失守4400点关口 [1]

指数表现 - 沪深300指数上涨1.77%至4463.78点，成交额7394.24亿元 [1] - 近一个月上涨6.27%，近三个月上涨14.24%，年初至今上涨11.47% [1] - 指数基日为2004年12月31日，基点1000点，2005年4月8日正式发布 [1] 权重股分布 - 前十大权重股合计占比21.07%，贵州茅台权重最高达3.91% [1] - 宁德时代权重3.16%位列第二，中国平安以2.71%位居第三 [1] - 招商银行(2.29%)、兴业银行(1.61%)、紫金矿业(1.59%)分列第四至第六位 [1] 交易所分布 - 上海证券交易所股票权重占比64.65% [1] - 深圳证券交易所股票权重占比35.35% [1] 行业配置 - 金融行业权重占比最高达24.63% [2] - 工业(16.91%)和信息技术(15.64%)位列第二、第三大行业 [2] - 主要消费占比9.23%，原材料占比7.87%，可选消费占比7.55% [2] - 医药卫生(6.14%)、通信服务(5.92%)、公用事业(3.11%)占比较低 [2] - 能源行业权重2.32%，房地产行业权重0.68%为最低 [2]

业绩比较基准定义与作用 - 基金经理业绩考核及格线称为业绩比较基准 对应特定指数[5] - 跑不赢基准将面临扣工资等惩罚措施[7] - 新规要求基准需选择与基金最相似的指数 包括市场分布 市值大小 行业匹配等要素[14][17] 各类基金基准选择标准 - 股票型基金普遍采用沪深300指数为基准 该指数覆盖A股市值最大的300家公司 占大A总市值近60%[21][22] - 债券型基金常用中债-综合全价指数为基准 覆盖国债 金融债 信用债等核心券种[24] - 混合型基金采用复合基准 例如60%沪深300指数加40%中债-综合全价指数[27] 基准对投资评估的价值 - 帮助投资者穿透收益率表象 真实衡量基金表现优劣[29] - 示例：某医药基金年收益10% 但基准中证医疗指数同期上涨17% 说明基金实际跑输行业[31] - 示例：某大盘股基金年收益0% 但基准沪深300指数下跌11.38% 显示基金相对表现优异[33] 多基金组合评估方法 - 可通过"60%中证偏股基金指数+30%债券基金指数+10%中证商品期货价格指数"构建组合基准[38] - 雪球三分法工具提供自动化解决方案 并通过风险测评确定股债商品配置比例[40][42]

易方达创业板ETF规模突破 - 易方达创业板ETF最新规模突破1000亿元 为全市场规模最大的创业板ETF [2] - 全市场已有7只千亿元级股票ETF大单品 涉及沪深300、上证50、中证500、创业板指等核心指数 [3] - 该ETF规模于8月25日达到1007.08亿元 为去年11月13日后再次突破千亿大关 [4][5] 创业板指数表现 - 创业板指年内涨幅超过29% 8月25日报收2762.99点创近三年新高 [5] - 自4月低点至今区间最大涨幅超过58% [5] - 2011年以来累计涨幅超140% 大幅领先沪深300和中证500指数 [8] ETF市场格局 - 规模前四席均由沪深300相关ETF占据 华泰柏瑞沪深300ETF规模超4000亿元 [6] - 易方达沪深300ETF和华夏沪深300ETF规模在2000亿元区间 嘉实沪深300ETF超1800亿元 [6] - 全市场创业板相关宽基指数ETF超30只 百亿元级以上单品仅3只 [6] 创业板指数特征 - 行业分布以信息技术(35.9%)、工业(32.1%)、医疗保健(12.7%)为主 [8] - 最新市盈率40.08倍 处于38.36%分位点 [9] - 2025年6月编制规则优化 通过样本空间调整和ESG因素纳入提升投资价值 [11] 成份股结构 - 前十大成份股包括宁德时代(权重18.32%)、东方财富(7.83%)、中际旭创(5.06%)等 [11] - 宁德时代总市值13234.77亿元 为第一大权重股 [11] - 成份股覆盖新能源、高端制造、信息科技、生物医药等战略性新兴产业 [8][11]

沪深300指数ETF成交额变动 - 沪深300指数ETF合计成交额115.35亿元，较上一交易日增加19.62亿元，环比增幅20.49% [1] - 易方达沪深300ETF(510310)成交额15.94亿元，增加6.00亿元，增幅60.43% [1][2] - 华泰柏瑞沪深300ETF(510300)成交额66.00亿元，增加5.68亿元，增幅9.42% [1][2] - 华夏沪深300ETF(510330)成交额8.79亿元，增加3.14亿元，增幅55.60% [1][2] 高增长ETF品种 - 民生加银沪深300ETF(515350)成交额环比增幅167.55%，增加858.17万元 [1][2] - 万家沪深300ETF(159393)成交额环比增幅149.92%，增加5482.62万元 [1][2] - 广发沪深300ETF(510360)成交额环比增幅138.99%，增加2.29亿元 [2] - 国寿安保沪深300ETF(510380)成交额环比增幅139.86%，增加113.38万元 [2] ETF市场表现 - 沪深300指数上涨2.08%，跟踪该指数的ETF平均上涨2.00% [1] - 300指数ETF(510370)涨幅2.99%，成交额633.95万元 [1][3] - 沪深300ETF永赢(563520)涨幅2.51%，成交额2196.73万元 [1][2] - 华泰柏瑞沪深300ETF(510300)涨幅1.92% [2] 成交额下降品种 - 国泰沪深300增强策略ETF(561300)成交额减少1.20亿元，降幅63.91% [3] - 中金沪深300ETF(510320)成交额减少1058.14万元，降幅49.49% [3] - 景顺长城沪深300增强策略ETF(159238)成交额减少389.71万元，降幅31.57% [3] - 招商沪深300ETF(561930)成交额减少557.69万元，降幅25.52% [3]

市场观点与机会 - A股市场情绪回暖 结构性机会持续显现 市场迎来风格再平衡关键窗口 [1] - 市场风险偏好向理性均衡转化 错杀优质中盘成长品种将迎估值修复与业绩改善双重驱动机会 [1] - 中证A500指数兼具大盘风格业绩稳定性与中小盘风格成长爆发力 配置性价比突出 [1] 中证A500指数特征 - 指数从各行业选取500只市值较大、流动性较好证券 反映各行业最具代表性上市公司表现 [2] - 成分股与沪深300指数存在较大重叠 涵盖优质核心资产 [1] - 覆盖半导体设备、工业机器人等高成长板块 [1] - 中盘风格（中盘成长、中盘价值）成为赔率和胜率综合性价比最高选择 [2] 量化增强策略 - 针对沪深300重叠部分采用基本面选股思路 使用业绩质量、现金流稳定性等常规分析因子 [2] - 运用"困境反转"因子等卫星策略捕捉业绩拐点板块 [2] - 针对中盘风格高波动特性 结合基本面因子判断硬实力与量价因子捕捉错杀机会 [3] - 非流动性冲击因子有效性较高 ETF被动资金涌入时低流动性个股涨幅更明显 [3] - 加入机器学习因子以觉察市场微观变动 [3] 风险控制体系 - 从静态分析转向动态把控 为个股定制偏离阈值 [4] - 基于舆情、机构调研等多维度科学评估风险 允许高分股票更高风险偏离度 [4][5] - 动态风控系统提升产品净值稳定性 [5] 团队业绩与迭代 - 量化阿尔法产品连续7.5年对沪深300取得正向超额收益 [4] - 中证500指数基金连续12年保持绩优产品地位 [4] - 二季度量价因子失灵 机构资金转向导致依赖散户交易行为因子有效性下降 [4] - 加强资金行为识别能力 持续迭代量化策略 [4] - 交易环节受公募合规限制 每日个股购买占比存在上限 正优化交易行为寻找科学替代方案 [5]

市场主流指数情况 - 上证综指当前在3600点上下震荡，距离2021年高点3731.69点还有不到5%的涨幅空间 [1] - 过去10年上证综指收盘价在3600点以上的天数统计显示，2015年有123天，2021年有50天，其他年份极少或为零 [2] - 全A指数当前点位5560点，距离2021年高点6028点还有7.7%的涨幅空间 [3] 核心宽基指数表现 - 沪深300指数当前点位4058点，距离2021年高点5930点还有31.6%的涨幅空间 [3] - 中证500指数当前点位6213点，距离2021年高点7688点还有19.2%的涨幅空间 [3] - 中证A500指数当前点位4792点，距离2021年高点6712点还有28.6%的涨幅空间 [3] - 创业板指和中证1000指数分别距离前高还有36.4%和20%的涨幅空间 [3] 小微盘股表现 - 中证2000指数已创出新高，较2021年高点上涨6%以上 [4] - 北证50指数截至2025年7月31日较基准日（2022年4月29日）上涨42.29% [4] 市场行情特点 - 上证综指通常先见顶，其他指数如沪深300、成长风格和中下盘股随后见顶 [5] - 指数到达高点后不会立即下跌，而是高位震荡，例如2021年上证综指在3600点以上维持50天 [6] - 行情在时间上呈现结构化分布，但结束时往往呈现普涨，例如2021年行情前期偏向价值，后期偏向成长 [7] 投资启示 - 当前行情大概率未结束，距离上一轮高点仍有空间，建议尽早布局 [8] - 行情末期的标志是轮动与普涨，需警惕所有主流指数均上涨后的风险 [9][10] - 建议控制仓位，关注股债投资性价比指标，低估时超配，中估时标配，高估时低配 [11][12]

沪深300指数ETF8月5日成交额变动 统计显示，沪深300指数ETF今日合计成交额40.92亿元，环比上一交易日增加9.62亿元，环比增幅为 30.75%。 具体来看，华泰柏瑞沪深300ETF(510300)今日成交额22.83亿元，较上一交易日增加4.82亿元，环比增幅 为26.73%；易方达沪深300ETF(510310)今日成交额5.44亿元，较上一交易日增加2.36亿元，环比增幅为 76.90%；嘉实沪深300ETF(159919)今日成交额4.79亿元，较上一交易日增加1.66亿元，环比增幅为 53.24%。 按成交金额环比增加看，国寿安保沪深300ETF(510380)、沪深300ETF永赢(563520)等今日成交额较上一 交易日分别增加276.85%、77.02%，增幅居前。 从市场表现看，截至收盘，沪深300指数(000300)上涨0.80%，跟踪沪深300指数的相关ETF今日平均上 涨0.85%，其中，涨幅居前的有景顺长城沪深300增强策略ETF(159238)、国寿安保沪深300ETF(510380) 等，今日分别上涨1.20%、1.10%。（数据宝） | 基金代码 | 基金简称 | ...