全球储能市场增长预测 - 预测2025年全球储能新增装机约为290GWh，远期2030年有望达到1.17TWh，增长潜力巨大 [1] - 国产储能产业链具备明显优势，电芯、储能系统环节全球份额持续提升 [1] - 建议关注布局海外储能产业链的头部厂商，看好储能系统集成商、电芯供应商及PCS供应商 [1] 中国储能市场 - 政策支持推动国内储能迎来市场化加速拐点，“136号文”促进储能在电能量市场和辅助服务市场获得多元化收益，经济性显著提升 [2] - 2025Q1-3国内新增储能装机规模32.0GW/81.6GWh，同比增加37%/42% [2] - 预测2025/2026年国内储能新增装机有望达到150/203GWh，远期2030年新增装机有望达到591GWh [2] 美国储能市场 - 2025年美国储能装机将达到19.0GW/52.5GWh，同比增加53%/45% [3] - 2026年以来电芯关税提升以及法案影响使传统储能需求增速略有放缓，但AIDC配储需求作为增量场景将推动美国储能快速发展 [3] - 预计2030年美国储能新增需求达185.6GWh [3] 欧洲储能市场 - 欧洲负电价频发提升现货峰谷价差，多数国家储能项目收益率已提升至10%-15%，政府加大储能支持力度，2025年有望成为欧洲大储放量拐点 [4] - 测算2030年欧洲新增装机有望达到165GWh，对应2024-2030年复合增速40%，折算市场空间1700亿元 [4] - 东欧储能项目短期有望快速爆发，西欧&南欧远期体量更大 [4] 新兴市场储能 - 以澳大利亚、中东为首的新兴市场积极发展光伏等资源，推动储能发展 [5] - 政府对储能重视程度较高，对储能发展起到促进作用 [5]