文章核心观点 - 京东在2022年低价大战中陷入危机，刘强东回归推动改革，2024年国补使业绩回春，但仍面临自营与3P业务平衡、与竞争对手差距拉大等问题，需在保守守成和激进改革间艰难抉择 [3][13][30] 京东发展历程与现状 - 2022年低价大战致京东用户规模与营收增速跌至个位数，刘强东回归指示开展低价改革 [3] - 2024年四季度京东营收同比增长13.4%，自2022年三季度以来重回双位数增长，电子产品及家用电器品类同比增长15.8%，是同期拼多多家电营收增速的五倍 [3][13] 国补对京东的影响 - 2024年三千亿国补为电商平台带来新消费需求，京东因自营模式成为最大受益者 [6][7] - 国补需与各地政府谈判、解决商家账期问题，京东各地分公司多、自身是大经销商，能快速接补贴、掌握话语权并垫钱 [9] - 京东及时抓住国补机会，猛拉营销费用，拼多多因平台模式错失机会且自费补贴成本高 [10][13] 京东1P与3P业务的矛盾 - 京东低价改革是1P与3P的拉锯战，改革目的是分摊自营压力、拓展新增长曲线 [18][19] - 自营业务常年贡献八成以上收入，3P业务发展受自营业务阻碍，二者存在资源竞争 [19][23] - 京东尝试打通自营与3P业务，但第三方商家倾向加入自营，平衡游戏仍在继续 [24] 京东与亚马逊的对比 - 京东与亚马逊均以自营发家，重资产投入仓储物流，但十年间亚马逊市值与京东差距从4.7倍扩大到32倍 [26] - 京东物流被国内快递公司追赶，核心品类被同行和跨界选手侵蚀，3P业务和集团版图发展不如亚马逊 [27][28] 京东面临的选择与困境 - 京东需在老实守成和激进改革间选择，前者会使防线被侵蚀，后者要忍受阵痛和求索 [30] - 京东给自己定的目标严苛，追求面面俱到，但消费者更需要细分领域的好公司 [32][34]