核心观点 - 报告提出在震荡行情中，投资者可运用网格交易策略，通过反复高抛低吸赚取差价以增强收益，并认为权益型ETF是适合该策略的标的类型 [13][13] - 报告基于流动性、振幅、趋势性、当前价格所处区间、成立时长五个维度筛选出本期（2026年4月20日至24日）适合网格交易的ETF标的，并进行了重点分析 [14] 网格交易策略概述 - 网格交易是一种不预测市场长期走势、仅利用价格在一定范围内自然波动来获取利润的高抛低吸策略，适用于价格频繁波动的市场 [13] - 适合进行网格交易的标的需具备以下特征：场内标的、长期行情稳定、交易费用低廉、流动性好、波动性较大，基于此，权益型ETF被认为是相对合适的标的类型 [13] ETF网格策略重点关注标的分析 光伏 ETF 华泰柏瑞 (515790.SH) - 政策层面，“反内卷”政策导向持续强化，旨在遏制低水平重复建设、推动供给侧出清与竞争格局优化 [14] - 需求侧，霍尔木兹海峡（控制全球约20%石油运输总量）的封锁事件可能短期推动各国加速新能源替代需求；中长期全球为达成碳中和目标将持续提高新能源供给比重 [14] - 中国光伏制造业在全球占据绝对领先地位，截至2025年末，中国多晶硅、硅片、电池片、组件在全球的产能占比分别达到96%、96.2%、91.3%和80.1% [14] 科创 AI ETF 博时 (588790.SH) - 政策层面，国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》提出到2027年实现AI与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端及智能体应用普及率超70% [16] - 科创板“1+6”改革为高科技研发投入的AI企业提供了更为便捷的资本保障 [16] - 产业层面，截至2026年3月，我国日均Token（词元）调用量已超过140万亿，相比2024年初的1000亿增长了1000多倍，相比2025年底的100万亿，过去三个月增速超过40%，表明AI应用正加速迈向规模化商用 [16] 稀土 ETF 嘉实 (516150.SH) - 供给侧，“十五五规划”提出加强战略性矿产资源勘探开发和储备，2025年7月施行的《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》加强了我国稀土配额管控 [19] - 需求侧，稀土在国防、新能源、新材料、航空航天、电子信息等领域有不可替代的地位 [19] - 我国是全球稀土资源最丰富的国家，根据USGS 2025年报告，我国稀土储量全球占比约50%，2024年产量全球占比约70%；同时拥有全球最完整的稀土产业链，2023年冶炼分离产能全球占比高达92.3% [19] 工业有色 ETF 万家 (560860.SH) - 全球动态显示，美国正通过多种方式构建排他性供应链联盟，将铜、钴等工业金属纳入关键矿产清单并加速全球“锁矿”节奏；同时，刚果（金）、印度尼西亚等资源国也加强了关键矿产的出口管制 [20] - 该ETF覆盖的铜、铝、稀土等工业金属契合HALO（重资产、低淘汰）资产特征，在全球供应链从“效率优先”转向“安全优先”的背景下，其战略稀缺性有望获得价值重估 [20] 其他网格策略关注标的 - 报告还列出了包括恒生医疗ETF、煤炭ETF、芯片ETF、标普油气ETF、机器人ETF等在内的共36只ETF作为本期网格策略关注标的，涵盖宽基、行业、主题等多种类型，投资范围覆盖A股、港股、美股、日本、德国、法国等多个市场 [25][27]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 螺纹钢期货和铁矿石期货均处于震荡整理区间，可分别考虑网格交易和宽幅网格交易策略；现货企业套期保值在整理阶段建议观望等待新一轮中线趋势明朗 [7][32] 各目录总结 螺纹钢期货 中线行情分析 - 螺纹钢供需格局相对均衡，主力合约运行于2882至3330的震荡整理区间 [7] - 日线级别处于震荡整理区间的横盘整理阶段，中线趋势指标处于平衡的中期区间整理格局，本周主力多方阵营略占优势 [7] - 中线格局处于均衡的中长期震荡整理区间，可考虑网格交易策略，天线3330，地线2882，网格间距32，网格数量14 [8] 品种交易策略 - 上周主力合约中线处于平衡的中期震荡整理区间格局 [11] - 本周主力合约进入横盘整理区间，可考虑实施大网格交易策略 [12] - 现货企业套期保值在整理阶段建议观望等待新一轮中线趋势明朗 [13] 相关数据情况 未提及具体数据内容，仅说明数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [24][27] 铁矿石期货 中线行情分析 - 铁矿石期货主力合约处于740至885的宽幅震荡整理区间 [32] - 日线级别处于区间整理的横盘阶段，中线趋势本周试探中期区间上沿后再度回落于整理区间，资金面主力倾向略为偏空 [32] - 中长期均衡区间整理阶段可考虑实施网格交易策略 [33] 品种交易策略 - 上周主力合约处于740至885的宽幅震荡整理区域 [36] - 本周区间整理阶段可考虑实施宽幅网格交易策略，天线885，地线740，风格数量14，风格间距10.5 [36] 相关数据情况 未提及具体数据内容，仅说明数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [41][51][55]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 螺纹钢期货主力合约处于2882至3330的震荡整理区间 ，可考虑网格交易策略 [7][8] - 铁矿石期货主力合约处于740至885的宽幅震荡整理区间 ，区间整理阶段可考虑实施宽幅网格交易策略 [32][36] 各目录总结 螺纹钢期货 中线行情分析 - 供需相对均衡 ，主力合约运行于2882至3330的震荡整理区间 [7] - 日线级别处于震荡整理区间的横盘整理阶段 ，中线趋势指标处于较为平衡的中长期区间整理格局 ，资金面主力略微偏多但有波幅流出动向 [7] 品种交易策略 - 上周主力合约中线处于较为平衡的中长期震荡整理区间格局 [11] - 本周主力合约进入横盘整理区间 ，可考虑实施大网格交易策略 [12] - 整理阶段现货企业建议观望等待新一轮中线趋势明朗 [13] 相关数据情况 - 报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [22][24] 铁矿石期货 中线行情分析 - 主力合约处于740至885的宽幅震荡整理区间 [32] - 日线级别处于下行通道 ，资金面主力略为偏空 ，中线趋势本周到达前期区间上沿后小幅回落整理 [33] 品种交易策略 - 上周主力合约处于740至885的宽幅震荡整理区域 [36] - 本周区间整理阶段可考虑实施宽幅网格交易策略 ，天线885 ，地线740 ，风格数量14 ，风格间距10.5 [36] 相关数据情况 - 报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [39][49]

网格交易策略概述 - 网格交易本质上是一种高抛低吸的交易策略，它不预测市场具体走势，而是利用价格在一定范围内的自然波动来获取利润，适用于价格频繁波动的市场[13] - 在震荡行情中，投资者可灵活运用网格交易，通过反复多次赚取相对较小的差价来增强投资收益，待新的市场方向明确后再进行策略切换[13] - 适用网格交易的标的特征包括：选择场内标的、长期行情稳定、交易费用低廉、流动性好、波动性较大[13] - 基于上述特征，权益型ETF被认为是相对合适进行网格交易的标的类型[13] 本期ETF网格策略重点关注标的分析 - **新能源车ETF (515030.SH)**：中国车企2025年全球累计销量近2700万辆，超越日本（约2500万辆）首次跃居世界第一[14]。2025年我国新能源车出口261.5万辆，同比增长1倍[14]。当前地缘局势可能导致全球油价中枢抬升，新能源汽车的使用成本优势凸显，有望刺激全球需求，为我国新能源车出口创造有利条件[14] - **云计算ETF (159273.SZ)**：截至2025年3月，我国日均Token调用量已超过140万亿，相比2024年初的1000亿增长了1000多倍，相比2025年底的100万亿，过去三个月增速超过40%[17]。2026年我国将在“六张网”和重点领域建设投入超过7万亿元，其中算力网被定位为AI时代的核心算力底座[17] - **亚太精选ETF (159687.SZ)**：博鳌亚洲论坛报告预计，2026年亚洲经济体经济增长率为4.5%，其按购买力平价计算的GDP占世界比重将由2025年的49.2%上升至49.7%[18]。该ETF跟踪富时罗素亚太低碳精选指数，覆盖多个泛亚太地区，有助于分散单一市场风险并分享区域增长潜力[18] - **科创综指ETF (589000.SH)**：“十五五”规划将“科技自立自强水平大幅提高”作为第二大目标[20]。《2026政府工作报告》中“科技”被提及36次，并提出量化指标：全社会研发经费投入强度达到2.8%，技术合同成交额增长10.8%，数字经济核心产业增加值占GDP比重提高到10.5%以上[20]。该ETF跟踪上证科创板综合指数，是分享中国“硬科技”发展红利的工具[20] 网格策略组合构建建议 - 建议投资者选择数只合适的、相关性较低的ETF构成组合，例如搭配“宽基+行业”或“A股+港股”等不同类型或不同投资范围的ETF[24] - 构建组合进行分散的好处除了可以分散风险之外，还可以起到轮动效果，从而提高资金利用率[24] 本期其他网格策略关注标的列表 - 报告列出了本期关注的其他网格策略标的，共计27只ETF，涵盖宽基、行业、主题、策略等多种类型，投资范围包括A股、港股、美股等[25]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 螺纹钢期货主力合约处于2882至3330的震荡整理区间，中线格局震荡整理，可考虑网格交易策略，现货企业整理阶段建议观望等待新一轮中线趋势明朗 [7][8][13] - 铁矿石期货主力合约处于740至885的宽幅震荡整理区间，区间整理阶段可考虑实施宽幅网格交易策略 [31][34] 根据相关目录分别进行总结 螺纹钢期货 中线行情分析 - 供需相对均衡，主力合约运行于2882至3330的震荡整理区间 [7] - 短线上冲后回落区间整理，中线格局仍震荡整理，可考虑网格交易策略，天线3330，地线2882，网格间距32，网格数量14 [8] - 日线级别横盘，中线趋势指标短期冲高后回落整理，资金面主力略微偏多但有小幅流出动向 [8] 品种交易策略 - 上周主力合约中线趋势处于震荡整理区间格局 [11] - 本周进入横盘整理区间，可考虑实施大网格交易策略 [12] - 现货企业套期保值建议整理阶段观望等待新一轮中线趋势明朗 [13] 相关数据情况 - 数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [20] 铁矿石期货 中线行情分析 - 主力合约处于740至885的宽幅震荡整理区间 [31] - 日线级别处于上升通道，周线趋势处于中性区间，中线趋势本周到达前期区间上沿后小幅整理 [31] - 资金面主力较为偏多，资金流向维持稳定，区间整理阶段可考虑实施网格交易策略 [31] 品种交易策略 - 上周主力合约处于740至885的宽幅震荡整理区域 [34] - 本周区间整理阶段可考虑实施宽幅网格交易策略，天线885，地线740，风格数量14，风格间距10.5 [34] 相关数据情况 - 数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [37]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 螺纹钢期货主力合约处于2882至3330的震荡整理区间，可考虑网格交易策略；铁矿石期货主力合约处于740至885的宽幅震荡整理区间，可考虑宽幅网格交易策略 [7][34] 根据相关目录分别进行总结 螺纹钢期货 中线行情分析 - 供需相对均衡，主力合约运行于2882至3330震荡整理区间 [7] - 日线级别处于上行通道，周线级别处于中性震荡区间 [7] - 中线趋势指标短期冲高后回落整理，资金面主力略微偏多但有波幅流出动向 [7] - 短线上冲后回落整理，中线格局震荡，可考虑网格交易策略，天线3330，地线2882，网格间距32，网格数量14 [8] 品种交易策略 - 上周主力合约中线处于震荡整理区间 [11] - 本周进入横盘整理区间，可考虑实施大网格交易策略 [12] - 整理阶段现货企业建议观望等待新一轮中线趋势明朗 [13] 相关数据情况 - 数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [20][25][29] 铁矿石期货 中线行情分析 - 主力合约处于740至885的宽幅震荡整理区间 [34] - 日线级别处于上升通道，周线级别处于中性区间 [34] - 中线趋势本周到达前期区间上沿后小幅整理，资金面主力较为偏多且流向稳定 [34] - 区间整理阶段可考虑实施网格交易策略 [34] 品种交易策略 - 上周主力合约处于740至885的宽幅震荡整理区域 [37] - 本周区间整理阶段可考虑实施宽幅网格交易策略，天线885，地线740，风格数量14，风格间距10.5 [37] 相关数据情况 - 数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [40][52]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 螺纹钢期货主力合约处于2882至3330的震荡整理区间，可考虑大网格交易策略，现货企业整理阶段建议观望 [7][11][12] - 铁矿石期货主力合约处于宽幅震荡整理区间，可考虑实施宽幅网格交易策略 [31][34] 各目录总结 螺纹钢期货 中线行情分析 - 供需相对均衡，主力合约运行于2882 - 3330震荡整理区间，周度产量195吨，国内消费量176万吨，主要钢厂库存239万吨，社会库存962万吨，近期市场资金关注度略有下降，整理阶段可考虑网格交易策略 [7] 品种交易策略 - 上周主力合约进入震荡整理区间，本周可考虑实施大网格交易策略，现货企业整理阶段建议观望等待新一轮中线趋势明朗 [10][11][12] 相关数据情况 - 未提及具体数据内容，数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [23] 铁矿石期货 中线行情分析 - 主力合约处于宽幅震荡整理区间，上周全球发运量2897万吨，中国45个主要港口到货量2609万吨，钢铁企业库存8929万吨，国内主要港口库存17187万吨，区间整理阶段可考虑实施网格交易策略 [31] 品种交易策略 - 上周主力合约处于宽幅震荡整理区间，本周可考虑实施宽幅网格交易策略，天线831，地线691，风格数量14，风格间距10 [34] 相关数据情况 - 未提及具体数据内容，数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [38]

核心观点 - 报告认为网格交易是一种适用于震荡行情、利用价格波动赚取差价的策略，并指出具备特定特征的权益型ETF是实施该策略的合适标的[3][11] - 报告基于流动性、振幅、趋势性、价格区间及成立时长五个维度筛选，本期重点关注云计算、消费电子和机器人三个行业的ETF，认为其具备网格交易条件且受行业积极催化[3][12] 网格交易策略概述 - 网格交易本质是一种高抛低吸的交易策略，不预测市场具体走势，而是利用价格在一定范围内的自然波动获利，适用于价格频繁波动的市场[3][11] - 在震荡行情中，投资者可通过网格交易反复赚取较小差价以增强收益，待市场新方向明确后再进行策略切换[3][11] - 适用网格交易的标的特征包括：选择场内标的、长期行情稳定、交易费用低廉、流动性好、波动性较大[3][11] - 基于上述特征，权益型ETF被认为是相对合适进行网格交易的标的类型[3][11] 华宝证券ETF网格策略标的分析 - 报告通过对ETF进行筛选，基于五个维度对权益型ETF进行打分，列出了本期适合进行网格交易的标的清单[12][21] 云计算 ETF (159273.SZ) - OpenClaw等AI智能体框架的兴起，直接驱动对云计算基础设施和算力租赁服务的需求，有望推动算力需求指数级增长[3][12] - 云计算被视为AI大模型和智能体进行训练与推理不可或缺的基础设施[3][12] - 国家战略层面支持明确：《2026政府工作报告》提出“深化拓展‘人工智能+’”、“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程”[3][12] - “十五五规划”提出适度超前建设新型基础设施，推进全国一体化算力网等建设，明确了算力在AI时代的核心基础设施地位[3][12] 消费电子 ETF (562950.SH) - 小米于3月6日启动国内首个类OpenClaw的移动端系统级智能体“Xiaomi miclaw”的小范围封闭测试，标志着AI与消费电子进入深度融合期[4][15] - 该产品基于小米自研MiMo大模型，能在手机系统层部署大模型，根据用户模糊指令自动拆解并执行任务[4][15] - 消费电子行业正从硬件升级驱动转向“硬件+AI服务”的价值重估，端侧AI模型与系统级智能体有望催生新的产品体验与换机需求，利好核心元器件、高端芯片及整机厂商[4][15] - 此类创新强化了头部厂商的生态壁垒与用户粘性，有望提升行业集中度与整体盈利能力[4][15] 机器人 ETF (159530.SZ) - 2025年及2026年春晚的“高浓度”机器人展示，是中国机器人产业成熟度提升与商业化临界点到来的集中体现[5][17] - 中国机器人正从传统工业场景向全社会更多商业场景渗透[6][17] - “十五五规划”提出推动具身智能等未来产业成为新的经济增长点[6][17] - 以AI大模型、多模态感知、灵巧操控为代表的技术突破，正大幅拓展机器人在商用服务、医疗康复、家庭陪伴等领域的商业化边界[6][17] - “十五五”时期或将成为智能机器人快速发展的重要战略机遇期[6][17] 策略组合建议 - 建议投资者使用网格交易策略时，可选择数只合适的、相关性较低的ETF构成组合，例如“宽基+行业”或“A股+港股”等类型搭配[18] - 组合分散的好处除了分散风险，还可以起到轮动效果，从而提高资金利用率[18]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 螺纹钢期货主力合约运行于2882至3330的震荡整理区间，可考虑大网格交易策略，现货企业整理阶段建议观望 [7][11][12] - 铁矿石期货主力合约处于宽幅震荡整理区间，可考虑实施宽幅网格交易策略 [35][38] 螺纹钢期货 中线行情分析 - 供需处于相对均衡格局，主力合约运行于2882至3330的震荡整理区间 [7] - 螺纹钢周度产量173吨，国内消费量98万吨，主要钢厂库存237万吨，社会库存935万吨，近期市场资金关注度略有下降 [7] - 整理阶段可考虑网格交易策略，天线3330，地线2882，网格间距32，网格数量14 [7] 品种交易策略 - 上周主力合约进入震荡整理区间 [10] - 本周主力合约进入横盘整理区间，可考虑实施大网格交易策略 [11] - 现货企业整理阶段建议观望等待新一轮中线趋势明朗 [12] 相关数据情况 - 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [15][20][23] 铁矿石期货 中线行情分析 - 主力合约处于宽幅震荡整理区间 [35] - 供应方面，上周全球发运量3340万吨，中国45个主要港口到货量2146万吨，钢铁企业库存9011万吨，国内主要港口库存17117万吨 [35] - 区间整理阶段可考虑实施网格交易策略 [35] 品种交易策略 - 上周主力合约处于宽幅震荡整理区间 [38] - 本周区间整理阶段可考虑实施宽幅网格交易策略，天线831，地线691，风格数量14，风格间距10 [38] 相关数据情况 - 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [43][48]

网格交易策略概述 - 网格交易本质是一种高抛低吸的交易策略 它不预测市场具体走势 而是利用价格在一定范围内的自然波动来获取利润 适用于价格频繁波动的市场 [11] - 在震荡行情中 投资者可灵活运用网格交易 通过反复多次赚取较小差价来增强收益 待市场新方向明确后再进行策略切换 [11] - 适用网格交易的标的特征包括：选择场内标的、长期行情稳定、交易费用低廉、流动性好、波动性较大 基于这些特征 权益型ETF被认为是相对合适的网格交易标的类型 [11] 本期ETF网格策略重点关注标的分析 - **港股通非银ETF (513750.SH)**：分红险销售占比提升有助于优化险资负债端成本 2025年前三季度 A股五大上市险企合计归母净利润达4260.39亿元 同比增长33.54% 主要受权益投资收益提升驱动 低利率环境下 险资在监管引导下提升权益投资占比 有望为投资端提供向上弹性 负债端方面 多家保险公司2026年“开门红”销售火热 分红险销售占比提升有助于优化负债端成本 缓解利差损压力 [12] - **机器人ETF (159530.SZ)**：春晚的机器人展示集中体现了中国机器人产业成熟度提升与商业化临界点到来 机器人正从传统工业场景向商用服务、医疗康复、家庭陪伴等更多商业场景渗透 “十五五规划”提出推动具身智能等未来产业成为新的经济增长点 以AI大模型、多模态感知、灵巧操控为代表的技术突破正大幅拓展机器人的商业化边界 “十五五”时期或将成为智能机器人快速发展的重要战略机遇期 [15] - **旅游ETF (159766.SZ)**：2026年春节旅游数据刷新纪录 全国国内出游合计5.96亿人次 较2025年增加0.95亿人次 国内出游总花费8034.83亿元 较2025年增加1264.81亿元 游客人数和花费均创历史新高 春节假期期间 银联、网联共处理交易393.02亿笔 金额13.12万亿元 日均交易笔数和金额分别较2025年春节增长37.45%和19.26% 反映出居民旅游消费活跃度复苏 “十五五”规划提出推进旅游强国建设 旅游作为提振内需的重要一环 有望成为拉动消费升级、促进经济持续向好的重要引擎 [17] 网格策略构建与标的列表 - 建议投资者使用网格交易策略时 可以选择数只合适的、相关性较低的ETF构成组合 例如搭配“宽基+行业”或“A股+港股”等不同类型和投资范围的ETF 组合分散可以分散风险并起到轮动效果 提高资金利用率 [20] - 本期关注的网格策略标的还包括：传媒ETF (512980.SH)、纳指ETF (159941.SZ)、港股通金融ETF (513190.SH)、纳指科技ETF (159509.SZ)、恒生消费ETF (513970.SH)、创业板软件ETF (159256.SZ)、美国50ETF (513850.SH)、信创ETF (562570.SH)、云计算ETF (159273.SZ)、线上消费ETF (159725.SZ) 等 [21]