政策核心内容 - 财政部与税务总局公布的增值税法实施条例征求意见稿明确 纳税人购进贷款服务及其相关费用对应的进项税额不得从销项税额中抵扣 [3] - 此项规定意味着2026年增值税法实施后 贷款利息及相关费用将维持现状 对应的进项税额仍然不允许抵扣 [3] - 市场一度期待的贷款利息及相关费用可以抵扣增值税的猜想最终落空 [4][5] 政策背景与现状 - 增值税是中国第一大税种 2024年增值税收入约6.57万亿元 占全部税收收入38% [3] - 现行规定与征求意见稿一致 根据《增值税暂行条例》及财税〔2016〕36号文 购进的贷款服务及其相关费用的进项税额不得抵扣 [6] - 增值税法第二十二条最终删除了“购进贷款服务对应的进项税额”不得抵扣的表述 曾引发市场乐观预期 [4] 政策影响分析 - 若允许购进贷款服务及相关费用纳入进项税额抵扣 将有利于降低企业融资成本 提高资金配置效率 [6] - 在当前财政收支矛盾较大 财政收入增长乏力的背景下 允许抵扣预计将造成明显财政减收 预计减收几千亿元 [7] - 从增值税理论看 企业购进贷款服务是为生产服务 属于中间环节 其进项税额应该允许抵扣 [7] 国际比较与改革难点 - 世界各主要国家对贷款服务进项税额能否抵扣存在差异 德国等国家允许 而澳大利亚和日本等国家则不允许 [7] - 不允许抵扣的原因包括将贷款服务更多地视为终端消费而非生产经营投入 以及防止企业通过贷款服务进行税收规避 [7] - 改革推进面临难点 短期内此项改革恐怕不会推出 未来将考虑多重因素适时推进 [3][7]