文章核心观点 - 美国银行业通过高度市场化的退出机制和主动的业务创新，在经济成熟阶段仍能维持较高净息差，反驳了“净息差收窄是经济成熟必然结果”的观点 [1] - 日本银行业的“护卫船队”模式导致银行体系缺乏活力与盈利能力低下，作为反面案例 [5] - 中国银行业应借鉴美国经验，通过市场化改革、主动求变和加快资负结构转型来应对净息差收窄压力 [9][10][11] 美国高净息差表现 - 美国银行业净息差长期保持在3%以上，在加息周期（如2005-2007年）和降息周期（最低值在2.5%以上）均能维持较高水平 [1] 市场化机制的作用 - 2008年金融危机至今，美国共有584家商业银行倒闭，包括资产规模逾3000亿美元的华盛顿互惠银行和硅谷银行，体现了高度市场化的即时出清机制 [3] - 缺乏隐性政府担保迫使美国商业银行不断提升专业化能力和捕捉市场机会 [7] 日本模式的反面教训 - 日本政府通过财政注资和行政主导合并重组（“护卫船队”模式）避免银行破产，1995-2001年仅倒闭18家银行，2010年后仅1家银行倒闭 [5] - 该模式导致不良债权积累和银行业整体缺乏活力，2003年前净利润为负，2005年后未再突破高点 [5] 美国银行的主动创新案例 - 第一公民银行通过持续转型保持高净息差：2000年前主营住房和中小企业贷款，2006年医疗贷款占比达12.4%，2013年达25.28%，2024年科技贷款占比达28.66%，其净息差在2006年、2013年、2024年分别为4.03%、3.42%、3.54% [7] - 西部联盟银行通过对公贷款结构优化维持高净息差：2009年至2024年净息差分别为3.97%和3.58%，商业房地产抵押贷款占比从49.40%降至21.78%，建筑开发贷款占比从15.21%降至8.34%，商业和工业贷款占比从19.57%提升至23.52%，科技创新领域贷款在2020-2024年增幅达67.44%，占商业和工业贷款比重18.45% [8] 对中国银行业的启示 - 中国银行业存在类似日本的政府兜底预期（如包商银行重组为蒙商银行、辽宁国资接盘盛京银行不良贷款），导致银行缺乏主动调整动力 [10] - 国内泰隆银行和常熟银行通过深耕小微金融形成差异化优势，2024年净息差分别达3.56%和2.71%，证明市场机会仍存 [10] - 中国经济处于新旧动能转换期，银行需减少对房地产、基建等传统经济的依赖，加快向新兴产业领域转型，避免内卷式竞争 [10][11]