违规事实 - 公司未在规定期限内披露2024年业绩预告 违反上市规则[2][4] - 业绩预告直接关联退市风险警示 未及时向市场揭示风险[3][4] 财务表现 - 2024年亏损884.61万元 扣非后净利润为-398.83万元[4] - 营业收入约1.68亿元 扣除后营业收入为1.66亿元[4] - 两项财务指标触及退市风险警示情形[4] 亏损原因 - 子公司厂房未按期交付 计提固定资产减值损失1009.50万元 导致净利润减少757.13万元[4] - 投资公司业绩不及预期 预计公允价值变动损失850万元 导致净利润减少722.50万元[4] 处分决定 - 公司及时任董事长兼总经理涂国圣 时任财务总监林丽丹 时任董事会秘书苏仰中均被通报批评[2][7] - 相关处分记入证券期货市场诚信档案[2][7] - 要求公司及董监高提交整改报告 避免类似问题再次发生[7] 公司申辩 - 公司曾申辩称1月末根据当时指标判断未达披露标准[6] - 4月评估变动系客观因素影响 无主观故意隐瞒[6] - 已积极补救且系初犯未获利[6] 监管认定 - 上交所认定违规事实清楚 影响投资者对公司上市地位的判断[6][7] - 预亏公告与年报同日披露 未起到提前揭示风险的作用[7] - 初犯 未获利等理由不足以减轻违规责任[7]

*ST海华9月15日公告，公司股票于2025年9月8日至9月15日累计涨幅达21.67%，9月12日和9月15日公司 股票连续涨停，公司股票短期涨幅过大。公司已被实施退市风险警示，2025年半年度经营业绩继续亏 损，上半年公司实现营业收入为1.13亿元，归属于上市公司股东的净利润为-217.71万元，归属于上市公 司股东的扣除非经常性损益的净利润为-511.15万元。 ...

股价表现 - 截至2025年9月12日收盘价3.73元 较上周3.56元上涨4.78% [1] - 本周最高价3.99元（9月12日） 最低价3.56元（9月8日） [1] - 当前总市值27.38亿元 在教育板块市值排名14/16 全市场市值排名4695/5153 [1] 重整进展 - 2025年7月10日北京一中院决定启动预重整程序 指定清算组担任临时管理人 [2][5] - 2025年8月19日与重整投资人签署《重整投资协议》 [2] - 控股股东非经营性资金占用问题已通过第三方代偿等方式清偿完毕 [2] - 2025年9月1日债券持有人会议通过受托管理人参与预重整议案 [2] - 目前正在进行债权申报、审计及评估工作 [2] 诉讼风险 - 控股子公司被浦发银行北京分行提起债权人代位权诉讼 涉案金额2.01亿元（本金1.94亿元+利息罚息764.59万元） [3] - 法院已立案但尚未开庭 原告主张公司自2024年9月21日起逾期还贷构成违约 [3] - 截至公告日公司及控股子公司累计新增诉讼5件 涉及本金2.03亿元 占最近一期经审计净资产21.96% [3] 股东结构变化 - 控股股东东方时尚投资持有的5649.16万股（占总股本7.90%）于9月11-12日司法拍卖成交 [4][5] - 安徽荣智管理咨询合伙企业以1.69亿元竞得 其与登途控股集团构成一致行动人 合计持股比例将达11.48% [4] - 若过户完成 原控股股东及其一致行动人徐雄合计持股比例将降至6.98% [4] - 受让方承诺6个月内不减持所受让股份 [4] 监管风险 - 公司因涉嫌信息披露违法违规于2025年5月30日被证监会立案调查 尚未收到结论性意见 [2][5] - 若法院正式受理重整申请 公司股票将被实施退市风险警示 [2][4] - 公司股票及可转债存在终止上市风险 [2][5]

公司治理与控制权变动 - 股东大会选举后吴国政提名人选占据董事会绝对多数席位 其中非独立董事6席全部由其提名 在所有10名董事中有7名出自其提名 [1] - 马安乐当选非独立董事获得1.39亿股赞成票 占出席会议股份的97.94% 郭海楠当选独立董事获得1.37亿股赞成票 占比96.29% [1] - 出席会议股东及代理人股份共计1.42亿股 占公司总股本的29.90% [1] 股东争议与治理问题 - 海南大禾与吴国政均对公司经营管理现状提出异议 希望增加自身提名董事人选 [1] - 公司自2022年4月以来一直披露为"无控股股东、无实际控制人" 但内部人士透露裴剑实际掌控公司财务等重大决策 [2] - 海南大禾代表刘锐明质疑公司无实际控制人的说法涉嫌虚假信息披露 [2] 监管风险与法律问题 - 公司因未在法定期限内披露2024年年度报告于5月6日被证监会立案调查 [2][4] - 7月8日公司收到上海证监局《监管问询函》 [4] - 公司已收到公安机关《调取证据通知书》 配合调查"裴剑等人" [4] 股东行动与董事会冲突 - 海南大禾自5月7日起三次发起董事会改选提议 前两次仅刘锐明一人当选董事 [2] - 刘锐明在董事会会议中多次投出反对票 累计提出反对意见达数十条 [3] - 刘锐明指控管理层与裴剑及内外人员勾结侵占公司资金 并质疑半年报收入真实性及资产质量风险 [3] 风险警示与股东态度 - 公司股票于7月被实施退市风险警示叠加其他风险警示 [2] - 吴国政发布公开信表示无法接受公司被挂*ST的后果 称其提名董事候选人"完全值得信赖" [2] - 海南大禾在股东大会前夕突然撤回全部11项提案 刘锐明同步辞职 [3]

股票交易异常波动情况 - 公司股票在2025年9月8日、9月9日、9月10日连续3个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过12% [2][4] - 根据上海证券交易所交易规则 该情形属于股票交易异常波动 [2][4] 公司财务及经营状况 - 2024年度利润总额、净利润或扣除非经常性损益后的净利润孰低者为负值 且扣除与主营业务无关的收入后营业收入低于3亿元 [3][5] - 公司股票已于2025年4月23日被实施退市风险警示 [3][5] - 2025年上半年实现营业收入1.13亿元 归属于上市公司股东的净利润为-217.71万元 [3][5] - 2025年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-511.15万元 [3][5] - 目前公司生产经营正常 内外部经营环境未发生重大变化 [5] 控股股东及实际控制人核查情况 - 经向控股股东、实际控制人发函核实 截至公告披露日不存在应披露而未披露的信息 [3][5] - 控股股东及实际控制人未在股票交易异常波动期间买卖公司股票 [6] - 除已披露事项外 不存在影响公司股票交易异常波动的重大事项 [5] 董事会声明 - 公司确认没有任何应披露而未披露的事项或相关筹划 [8] - 董事会未获悉应披露而未披露的对股票交易价格可能产生较大影响的信息 [8]

股票异常波动情况 - 公司股票在2025年9月8日至10日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%以上 属于异常波动 [2] 公司核查声明 - 公司前期披露信息无需更正或补充 [3] - 未发现公共媒体报道未公开重大信息 [3] - 近期经营正常且内外部经营环境未发生重大变化 [4] - 控股股东及实际控制人不存在应披露未披露事项或筹划中事项 [4] - 控股股东及一致行动人在异常波动期间未买卖公司股票 [4] - 董事会确认无应披露未披露事项或相关信息 [5] 财务与经营数据 - 2025年上半年营业收入97,735.06万元 净利润-12,897.83万元 [6] - 截至2025年6月30日归属于上市公司股东的净资产为-8,155.43万元 [6] 控股股东股权状况 - 控股股东及一致行动人持股334,560,003股 占总股本29.66% [7] - 其中质押股份319,024,992股 占持股比例95.36% 占总股本28.28% [7] - 司法冻结股份303,560,000股 占持股比例90.73% 占总股本26.91% [7] - 轮候冻结股份303,090,400股 占持股比例90.59% 占总股本26.87% [7] - 154,199,995股及15,535,008股将于2025年9月23日至24日进行司法拍卖 [7] 子公司仲裁事项 - 控股子公司元生智汇欠付鼎盛投资土地使用税和房产税645万元 租金3,535.48万元 [8] - 欠款合计超过公司2024年度经审计净资产的50% [8] - 鼎盛投资已向福州仲裁委申请仲裁 [8] - 若仙游国财代履行回购可能引发公司反担保责任 [9]

股价表现 - 截至2025年9月5日收盘价6.65元，较上周5.99元上涨11.02% [1] - 9月5日盘中最高价7.07元触及近一年最高点，9月1日盘中最低价5.84元 [1] - 当前总市值23.94亿元，在服装家纺板块排名48/59，两市A股排名4859/5152 [1] 交易异动 - 因ST证券连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达12%登上龙虎榜 [2] - 近5个交易日内第1次上榜龙虎榜 [2] - 2025年8月29日、9月1日、9月2日连续三日涨幅偏离值超12% [3] 财务风险 - 2025年上半年营业收入1.29亿元，净利润亏损2185.87万元 [3] - 若年度营收低于3亿元且继续亏损可能触发财务类退市风险警示 [3] - 2024年财务报告被出具保留意见，内部控制审计报告被出具否定意见 [3] 监管状况 - 公司及董事长郑继平处于证监会立案调查期间，结果尚不确定 [3] - 若2025年内部控制审计报告仍为否定或无法表示意见可能触发规范类退市风险警示 [3] - 经自查及函证，公司、控股股东及实际控制人不存在应披露未披露重大事项 [3]

核心观点 - 公司股票自2025年9月8日起撤销退市风险警示及部分其他风险警示 但继续被实施其他风险警示 证券简称由"*ST 京蓝"变更为"ST 京蓝" 股票代码不变 日涨跌幅限制仍为5% [1][7][8] 股票交易安排 - 公司股票于2025年9月5日停牌一天 2025年9月8日开市起复牌 [1][7] - 撤销退市风险警示及部分其他风险警示的起始日为2025年9月8日 [1] 风险警示实施背景 - 公司2022年度经审计期末净资产为负值 触发退市风险警示实施条件 [2] - 公司2020年至2022年连续三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值 且2022年审计报告显示持续经营能力存在不确定性 触发其他风险警示实施条件 [2] - 2023年6月12日起因主要银行账户被冻结 公司股票被叠加实施其他风险警示 [3] 财务与审计状况 - 2023年度经审计营业收入为148,940,820.90元 [3] - 会计师事务所对2023年度财务报告出具标准无保留意见审计报告 [3] - 2022年度审计报告中与持续经营相关的重大不确定性段落和强调事项段涉及事项影响已消除 [4][5] 银行账户冻结情况 - 公司及子公司银行账号共计58个 截至2024年4月26日仍处于冻结状态的账号占比18.97% [6] - 截至2023年年报披露日 公司银行存款被冻结4,032,151.39元 占经审计货币资金总额476,673,473.9元的0.85% [6] 行政处罚相关事项 - 控股子公司中科鼎实在"苏化1号"项目中通过虚假投入成本方式虚增2020年收入、成本和利润 导致公司2020年年度报告存在虚假记载 [1][3][7] - 该行为未触及重大违法强制退市情形 但导致公司股票自2025年7月9日起被叠加实施其他风险警示 [1][7] - 公司需自中国证监会作出行政处罚决定书之日起满十二个月后方可申请撤销相关其他风险警示 [7] 信息披露与投资者沟通 - 公司指定信息披露媒体包括巨潮资讯网、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 [9] - 继续被实施其他风险警示期间 公司将通过电话、邮件等方式接受投资者咨询 [9]

可转换公司债券基本情况 - 公司于2021年4月16日公开发行1,160.00万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额116,000.00万元 [1] - 可转换公司债券于2021年5月24日起在深交所挂牌交易，债券简称"中装转2"，债券代码"127033" [2] 停止转股原因及相关事项 - "中装转2"最后一个转股日为2025年9月18日，收市前持有者仍可进行转股 [1] - 自2025年9月19日起，债券持有人不再享有转股权利 [1][3] - 停止转股原因为公司被法院裁定受理重整，股票交易被实施退市风险警示(*ST) [3] - 转股期限保留至重整受理后第30个自然日(2025年9月18日) [3] 债权申报安排 - 2025年9月18日收市后未转股持有人可进行债权申报，债权类型为无财产担保普通债权 [1][3][6] - 债权人应于2025年9月30日前向管理人申报债权 [4] - 第一次债权人会议将于2025年10月14日通过网络会议形式召开 [4] - 公司已增设3条可转债问题咨询专线供持有人联系管理人 [6] 重整程序风险 - 公司目前已进入重整程序，股票交易被实施退市风险警示(*ST) [3][7] - 普通债权在重整程序中的即时清偿比例可能较小，实际清偿情况存在不确定性 [3][6] - 若公司重整失败被宣告破产，股票将被终止上市 [3][7] - 若公司被宣告破产，"中装转2"在相关程序中的清偿情况存在不确定性 [3][6]

股票交易异常波动 - 公司股票于2025年9月1日至3日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过12% 触发深圳证券交易所交易规则中的异常波动情形 [1] - 公司对股票交易异常波动情况进行核查 确认不存在应披露而未披露的重大信息 [1] 退市风险警示状态 - 公司股票因触及深圳证券交易所股票上市规则相关规定已被实施退市风险警示 [2] - 大华会计师事务所对公司2024年度内部控制出具否定意见的内部控制审计报告 导致公司股票被叠加实施其他风险警示 [2] 潜在终止上市情形 - 若2025年度出现经审计利润总额/净利润/扣非净利润孰低为负值且扣除后营业收入低于3亿元等情形 深圳证券交易所将决定公司股票终止上市 [2] - 其他可能触发终止上市的情形包括经审计期末净资产为负值 或财务会计报告被出具保留意见/无法表示意见/否定意见的审计报告 [2]