银行板块表现 - 大金融板块爆发 建设银行 中信银行 中国银行 光大银行 农业银行等多只银行股股价刷新上市新高 银行板块A股总市值突破10万亿元大关 [1] - 工商银行总市值2.4万亿元居首 农业银行总市值1.9万亿元位居次席 建设银行总市值1.6万亿元位居第三位 [1] - 中国人保涨停 中国太保 中国平安 中国人寿 广发证券 东方财富等均大涨 [1] 银行板块驱动因素 - 一揽子金融政策出台 降准降息落地 结构性工具加力引导银行信贷结构优化 银行基本面积极因素持续积累 [1] - 中长期资金入市有望进一步加速 加速银行板块红利价值兑现 [1] - 公募基金在银行板块的配置比例大约3.49% 相较于沪深300指数权重低配9.99个百分点 相较于中证800指数权重低配6.99个百分点 [2] 银行业经营分析 - 2025年以来银行业资产负债配置稳总量 调结构 存贷增长积极 同业资产负债扩张收敛 [1] - 行业净息差延续下降 但负债成本节约助力息差降幅边际收窄 [1] - 负债成本的压降仍是今后银行息差管理的重要方向 [1] 银行分红情况 - 42家A股上市银行2024年度累计分红总额达到6315.42亿元 [1] - 六大国有行分红总额4206.36亿元 大幅高于上一年 [1]

银行板块市场表现 - A股银行板块总市值突破10万亿元大关 工商银行以2.4万亿总市值居首 农业银行1.9万亿次之 建设银行1.6万亿第三 [1] - 兴业银行 光大银行 中信银行 成都银行 江苏银行 上海银行等股价创历史新高 [1] - 中证银行指数今年以来累计上涨超8% 延续去年涨势 [1] 险资配置动态 - 一季度中国平安人寿 瑞众人寿 新华人寿等险企累计举牌五家上市银行H股 包括农业银行 邮储银行 招商银行 中信银行 杭州银行 [1] - 险资持续流入为银行板块带来增量资金 [1] 银行业绩表现 - 42家A股上市银行中30家净利润同比正增长 12家同比下降 其中10家营收与净利润双降 [1] - 银行营收出现分化现象 [1] 政策环境分析 - 一揽子金融政策出台 降准降息落地 结构性工具引导信贷结构优化 [1] - 金融增量政策配合宽松财政加快落地 预计信贷供给加强 信贷增速保持平稳 [2] - 存款利率降息缓解银行息差压力 资产质量在政策支持下巩固 [2] 行业经营展望 - 银行业资产负债配置呈现稳总量 调结构特征 存贷增长积极 同业资产负债扩张收敛 [2] - 净息差延续下降但负债成本节约使降幅边际收窄 负债成本压降仍是息差管理重点方向 [2] - 降息后银行经营稳定性与高股息优势有望提升 [2] - 中长期资金入市加速将推动银行板块红利价值兑现 [1]

银行业资产负债配置 - 2025年以来银行业资产负债配置呈现稳总量、调结构的特点 [1] - 存贷增长表现积极 [1] - 同业资产负债扩张趋势收敛 [1] 行业净息差表现 - 行业净息差延续下降趋势 [1] - 负债成本节约助力息差降幅边际收窄 [1] 未来展望 - 负债成本压降仍是后续季度银行息差管理的重要方向 [1]