银行板块近期市场表现 - 银行板块在经历“五连阴”后于9月19日微涨0.08%，但自7月10日高点已累计下跌11.46%（算术平均），同期沪深300指数上涨12.79% [3] - 个股方面，工商银行A股盘中一度跌超2%，近一年来首次跌破半年线，全天跌1.23%；农业银行A股跌1.77%，其股价从历史高点7.55元/股跌至6.6元/股附近 [3] - 按银行类型划分，股份行调整幅度最大，区间下跌超15%；区域行下跌超11%；国有行下跌超4%，显示出较强韧性；26家银行区间下跌超10%，其中光大银行、北京银行下跌超20% [6] 板块回调驱动因素 - 市场风险偏好抬升与资金行为共振是核心驱动因素，活跃资金从前期涨幅较大的银行板块撤离，转向高弹性赛道 [3] - 7月分红季后套利资金集中撤出，进一步加剧银行板块短期调整压力 [3] - 前期涨势较强后存在阶段性调整需求，部分资金获利了结动力较强；部分银行股东高位减持可能对市场情绪产生影响 [7] 上半年行情回顾与资金流向 - 今年上半年银行股涨势如虹，年初至7月10日银行板块整体涨幅超过21%，跑赢沪深300指数；17只银行股股价创下历史新高 [5] - 从2024年初算起，银行板块在1年半多的时间里区间涨幅已超过66% [5] - 上半年险资频频加仓银行股，中国平安多次增持邮储银行、招商银行、农业银行的H股，持股比例最高达到15%；多家保险公司前7个月举牌了6家上市银行 [5][6] - 作为红利资产代表，银行股股息率普遍较高，目前有21家银行的股息率超过4%，深受追求稳健收益的投资者喜爱 [6] 股东与高管增持行动 - 光大集团以集中竞价方式增持光大银行A股股份1397万股，占总股本的0.02%，增持金额5166.1万元 [9] - 成都银行第三大股东成都产业资本集团累计增持银行股份1142.45万股，占总股本的0.27%，增持金额2亿元，持股比例由5.8431%增加至6.00% [9] - 南京银行股东南京高科增持1.23亿股，占公司总股本的0.99%，持股比例由9%增加至9.99% [9] - 齐鲁银行部分董事、监事、高级管理人员等计划以自有资金共计不低于350万元自愿增持公司股份；苏州银行部分董监高已累计增持股份60万股，增持金额合计496.04万元 [10] 行业中长期展望 - 当前银行股动态股息率已回升至较高水平，低估值特征再度凸显，若市场风险偏好回落，具备防御属性的银行板块有望吸引避险资金回流 [10] - 银行业正从规模驱动转向质量优先的弱周期经营模式，资本使用效率提升与非息收入占比改善将增强盈利韧性 [10] - 高股息、低波动的银行股仍是资产配置中平衡收益与风险的重要标的，叠加险资持续入市，银行板块中长期配置价值依然较高 [10] - 复盘过往行情，银行板块在成长股行情演绎之后往往迎来第二轮补涨行情；银行业ROE触底回升的预期有望逐步兑现 [10]