行业与公司 * 涉及的行业为银行业，具体公司包括大型商业银行（如招商银行、工商银行H股）、优质城商行（如南京银行、江苏银行、齐鲁银行、杭州银行）以及特定标的（如浦发银行、重庆地区银行股）[1][2][7] 核心观点与论据 * 银行股行情具备持续性，与市场慢牛方向一致，基础在于城投地产风险底线确立、政策支持化债及中小银行资本补充[1][3] * 银行板块估值修复基础牢固，得益于城投地产风险控制、政策支持（如动用5000亿地方债券限额）以及利息净收入高增长[1][4] * 大型优质城商行（如南京银行、江苏银行、齐鲁银行、杭州银行）因扩表增速领先、净息差率先企稳，业绩增长更具确定性和可持续性[1][5] * 市场对未来利率走势存在分歧，但领先银行已从非息收益转向利息净收入增长，宏观经济复苏将提升信贷投放、净息差和资产质量，优质城商行抗风险能力强[1][6] * 四季度是配置窗口期，推荐优质城商行（低估值、高股息率、利润高增长）和大型商业银行（如招商银行）作为底仓，H股大型国有商业银行（如工商银行H股）股息率接近6%具有吸引力[1][7] * 上周银行股结束自7月10日以来的持续下跌，实现5%的绝对收益，相对收益显著，个股如重庆地区银行股和浦发银行等弹性较大[2] 其他重要内容 * 三季度活跃资金流出，但地方国资和产业资本持续增持银行股，例如浦发银行获AMC入股，诸多优质城商行获大股东或管理层连续增持，表明对板块后续行情乐观[1][8]