文章核心观点 - 天禄科技联合京东方、三利谱设立子公司安徽吉光从事TAC膜项目 旨在打破日本厂商的垄断 实现中国大陆面板产业链关键材料的自主可控 [1] TAC膜市场需求与竞争格局 - 根据市场机构数据 TAC膜的需求量在2025年有望达到12.29亿平方米 [1] - TAC膜是影响偏光片企业盈利能力的关键材料 占偏光片膜材成本的比例超过50% [1] - 全球TFT级TAC膜市场高度集中 日本厂商富士胶片和柯尼卡美能达合计约占全球市场的75% [1] - 中国大陆使用的TFT级TAC膜基本依赖进口 [1] 中国大陆面板产业链现状 - 面板环节超过70%的产能在中国大陆 [1] - 偏光片环节在产能整合后 预计也将有70%的产能在中国大陆 [1] 产业链合作与项目进展 - 2023年 面板领导者京东方联合偏光片本土企业三利谱 与天禄科技共同设立子公司安徽吉光从事TAC膜项目 [1] - 该项目旨在前瞻性地联合产业各方合力打破日本对TAC膜的垄断 [1] - 在当前的地缘关系下 该项目的必要性得到进一步加强 [1] - 安徽吉光在产业各方的支持下 项目推进将更为坚决 [1]

调研基本情况 - 调研对象为天禄科技，所属行业是光学光电子，接待时间为2026年1月20日，上市公司接待人员是投资者关系总监李艳茹 [17] 详细调研机构 - 接待对象包括申万菱信、华宝基金、东方证券资管，类型分别为基金管理公司、基金管理公司、资产管理公司 [18] 主要内容资料 TAC膜全球主要厂商 - TFT级偏光片用TAC膜供应商主要有五家，分别是日本的富士胶片、日本的柯尼卡美能达、韩国的晓星化学、中国台湾的达辉和日本的瑞翁，富士胶片、柯尼卡美能达、瑞翁合计约占全球市场的80%，基本由日本厂商垄断 [24] TAC膜市场空间及竞争格局 - 根据市场机构数据，TAC膜的需求量2025年有望达到12.29亿平方米，其下游面板环节超70%产能在中国大陆，偏光片环节产能整合后预计也将有70%在中国大陆，TAC膜占偏光片膜材成本比例超50%，是影响偏光片企业盈利能力的关键材料 [25] - 中国大陆使用的TFT级TAC膜基本依赖进口，日本厂商富士胶片和柯尼卡美能达约占全球市场的75%，2023年京东方联合三利谱与公司共同设立子公司安徽吉光从事TAC膜项目，当前地缘关系使该项目必要性加强，推进将更坚决 [26] TAC膜原材料供应格局及国产化情况 - TAC膜的原材料主要是三醋酸纤维素，全球主要有三大供应商，分别是宜宾纸业子公司四川普什、日本的大赛璐和美国的伊斯曼，TAC膜上游具备国产化供应商，产业链国产化有望推进得更彻底，公司已与三大供应商建立业务关系并多次检测来料 [27] 安徽吉光融资规划 - 各股东资金投入加上已取得的各级政府补助，安徽吉光资金充裕，流动性压力较小，融资工作进入收关阶段，公司将视情况推进 [28]

行业现状 - TFT型偏光片用TAC膜供应商以日韩企业为主 日本厂商份额约80% [1] - 目前中国大陆TFT级TAC膜基本依赖进口 [1] 公司战略举措 - 公司于2023年设立子公司安徽吉光 旨在打破日韩对TAC膜的垄断 [1] - 子公司已引入产业链下游股东 包括三利谱、显智链、北京电控产投以及毅鸣、毅司等 [1] - 联合产业各方合力 助力我国面板产业链的自主可控 [1]

行业现状 - TFT型偏光片用TAC膜供应商以日韩企业为主 日本厂商份额约80% [1] - 中国大陆TFT级TAC膜基本依赖进口 [1] 公司战略与进展 - 公司于2023年设立子公司安徽吉光 致力于打破日韩对TAC膜的垄断 [1] - 子公司已引入下游产业链股东 包括三利谱、显智链、北京电控产投以及毅鸣、毅司等 联合产业各方合力 [1] - TAC膜项目已完成主要生产设备的订购工作 [1] - 项目当前重点推进厂房建设及跟进设备交货进度等工作 [1]

行业现状 - TFT型偏光片用TAC膜供应商以日韩企业为主，日本厂商份额约80% [1] - 中国大陆TFT级TAC膜基本依赖进口 [1] 公司战略与进展 - 公司于2023年设立子公司安徽吉光，旨在打破日韩对TAC膜的垄断 [1] - 子公司引入下游产业链股东三利谱、显智链、北京电控产投以及毅鸣、毅司等，联合产业各方合力 [1] - TAC膜项目已完成主要生产设备订购，重点推进厂房建设及跟进设备交货进度 [1]