文章核心观点 - 投资机构在天使轮投资中筛选项目时，会从创始人团队、市场规模与潜力、产品服务验证以及投资回报潜力等多个关键维度进行综合评估，以识别高潜力标的 [2][6][27] 创始人团队评估 - 投资机构最看重核心创始人的行业经验、创业经历及领导力，例如AI领域博士或头部科技公司核心岗位背景更受青睐 [4][5][6] - 团队需具备技术、商业、运营等关键角色的完整性与互补性，股权结构合理是长期稳定性的重要考量 [7][8][9] - 投资人会通过面谈和背景调查评估团队应对危机的能力及分工协作机制 [10] 市场规模分析 - 投资机构偏好百亿级高天花板赛道，如SaaS、医疗科技、新能源，并依赖IDC、麦肯锡等第三方报告验证数据可靠性 [12][13][14] - 市场年复合增长率是关键指标，高速增长领域如AI、Web3、储能更受关注，政策导向如中国“双碳”政策直接影响投资热度 [15][16] - 案例显示，红杉资本天使轮投资字节跳动是基于其对移动互联网千亿级市场潜力的判断 [17] 市场需求真实性 - 投资人区分“刚需”与“痒点”，例如外卖解决吃饭问题属强需求，而竞品体验差、价格高或覆盖不足为新进入者创造机会 [18][19] - 市场进入时机和壁垒是核心考察点，投资人关注为何当前是解决问题的最佳窗口期 [20] 产品服务验证 - 最小可行产品需有早期用户反馈，高留存率如超过40%可证明需求存在，硬科技项目需通过Demo演示验证技术可行性 [22] - 产品差异化体现在性能、成本或用户体验上的独特优势，技术壁垒、网络效应或监管壁垒构成竞争护城河 [23][25] - Airbnb早期以简单共享住宿模式验证需求，从而获得天使投资 [26] 投资回报潜力 - 退出路径需清晰，包括并购、IPO或后续轮次转让，天使投资通常期望10倍以上回报率 [27][29]