行业业绩表现 - 风电板块中报业绩显著改善 多企业净利润同比大幅增长 飞沃科技Q2归母净利润0.34亿元同比+241.45% 双一科技Q2归母净利润0.70亿元同比+239.40% 新强联Q2归母净利润2.29亿元同比扭亏(24Q2亏损0.49亿元) [1] - 行业指数增长主要依赖基本面盈利支撑 中报进入密集披露期 业绩有望驱动板块行情进一步上行 [1] 风电装机与景气度 - 预计2025年国内风电新增装机达110GW Q2国内风电新增装机量达36.77GW同比增长255.61% [2] - Q3风电板块进入全年景气高点 全产业链排产出货在Q2基础上进一步提升 [2] - 风电重资产属性对规模效应敏感度较高 量增盈利弹性大 板块盈利能力将继续提升 三季度业绩有望持续超预期 [2] 海风发展预期 - 国内十五五海洋经济发展规划启动编撰 国内海风预期提振 [3] - 全球降息周期开启 欧洲海风建设加速 预计26年欧洲海风装机量达8.7GW同比+107% [3] - 国内外海风预期共振 板块有希望开启一致性上涨行情 [3] 投资关注标的 - 重点关注盈利弹性强预期差较大的主轴龙头金雷股份(300443 SZ) [1][4] - 重点关注成长性逻辑突出的纯海风标的海力风电(301155 SZ) [1][4] - 同时重点关注东方电缆 金风科技 大金重工 中天科技 广大特材 新强联 运达股份 三一重能等 [4]