行业整体观点 - 对内地风电行业链维持正面看法 [1] - 行业盈利正持续复苏 受风电装机需求韧性 风机价格回升以及高毛利业务占比提升带动 [1] 细分领域偏好 - 较看好电缆多于风机 [1] - 中天科技和东方电缆当前估值有所折让 而风机企业估值已趋合理 [1] 中天科技 (600522.SH) 与东方电缆 (603606.SH) - 将两家公司2026至27年净收入预测平均上调9% [1] - 中天科技目标价升至24元人民币 东方电缆目标价升至81元人民币 [1] - 两家公司均获买入评级 [1] 金风科技 (02208, 002202.SZ) 与明阳智能 (601615.SH) - 将两家公司2026至27年盈利预测平均上调 金风科技上调8% 明阳智能上调13% [1] - 盈利预测上调以反映海外与离岸风电业务加速增长 [1] - 金风科技H股目标价升至14.5港元 A股目标价升至17.3元人民币 维持中性评级 [1] - 明阳智能目标价升至18元人民币 评级买入 [1]