上市进展 - 公司获中国证监会批准赴港上市 发行1619万股 [1] 主营业务与商业模式 - 专注于高端育儿产品市场 旗下BeBeBus品牌覆盖亲子出行、睡眠、喂养及卫生护理四大场景 [2] - 采用跨行业研发策略 儿童安全座椅使用Cobra记忆棉 婴儿推车车架采用航空级镁合金 [2] - 私域平台复购率达53.6% [2] - 收入完全依赖单一BeBeBus品牌 存在品牌集中风险 [2] - 研发投入占比从2022年3.2%降至2024年前三季度1.8% [2] 财务表现 营业收入 - 2022年营收5.07亿元 2023年8.52亿元(增68%) 2024年前三季度8.84亿元(增57.6%) [3] - 出行场景收入占比从64.1%降至47.0% 2024年前三季度达4.16亿元 [3] - 婴幼儿护理场景收入从2022年0.42亿元增至2024年前三季度2.70亿元(增长超5倍) [3] - 线上渠道收入占比72.3% [3] 盈利能力 - 2022年净亏损2123万元 2023年净利润2722万元 2024年前三季度净利润4642万元 [4] - 经调整净利润从2022年980万元增至2024年前三季度7360万元 [4] - 净利润率从2022年-4.2%提升至2024年前三季度5.2% [8] - 毛利率保持高位 2022年47.7% 2023年50.2% 2024年前三季度49.5% [6] - 销售及分销开支占比从2022年37.2%降至2024年前三季度30.6% [8] 关键财务指标 - 2024年前三季度营业总收入8.84亿元(同比增57.62%) [5] - 2024年前三季度营业利润9285.3万元(同比增76.95%) [5] - 2024年前三季度EBITDA 1.26亿元 [5] 业务结构 - 出行场景收入占比从2022年64.1%降至2024年前三季度47.0% [10] - 婴幼儿护理场景收入占比从8.2%升至30.6% [10] - 线下渠道收入占比27.7% [10] 客户与供应商 - 2024年前三季度前五大客户收入占比34.2% 最大客户占比12.1% [11][12] - 2024年前三季度前五大供应商采购占比43.8% 最大供应商占比13.7% [13][14] 管理层 - 创始人汪蔚负责战略规划与产品研发 联合创始人沈凌负责销售与市场营销 [16] - 2023年汪蔚薪酬333.6万元 沈凌年薪253.6万元 [17] - 2024年前三季度汪蔚薪酬340.4万元 沈凌年薪122.8万元 [19] 行业与竞争 - 高端育儿产品市场竞争加剧 [20] - 原材料价格波动风险 铝合金价格从2019年1.46万元/吨升至2023年1.95万元/吨 [6]