低频风格轮动模型较难捕捉高波市场机会 近期DeepSeek热潮引发市场风格切换： 2025年1月20日，DeepSeek-R1发布，以其低成本、高性能且开源的突破性进展引发全球AI产业格局重构，也催化 了春节后A股市场风险偏好向成长与科技板块切换。回溯2024年至2025年初，市场已出现三次显著风格轮动，且均与关键时点的事件冲击高度关联，印证 了结构性机会往往受外部事件冲击影响较大。 传统低频风格轮动模型难以捕捉短期机会： 在高波市场环境中，以宏观与市场指标为基础的传统低频风格轮动模型因信号钝化滞后、调仓周期固定等问 题，难以有效捕捉月中突发性事件或政策催化引发的风格切换。此类结构性机会常呈现交易情绪快速迭代、时间窗口短暂的特点，一旦低频策略的月度调 仓机制错失关键时间节点，就可能损失显著超额收益。 高频新闻信号补充低频轮动观点 DeepSeek-R1协助标签映射： 我们在 《大模型系列（1）：DeepSeek-R1量化策略实测》 中使用大模型接受新闻数据构造风格轮动策略的表现稳定性较 差，主要源于行业舆情向风格传导的逻辑模糊性及新闻分布偏态。因此，在本文中我们仅借助DeepSeek-R1模型构造行业与风格的 ...