公司业绩情况 - 2024 年度公司出现上市以来首个年度亏损，实现营业收入 81,552.88 万元，同比下降 26.16%；扣除非常规业务收入影响，常规业务收入同比下降 13.62%；归属于上市公司股东的净利润 -65,488.20 万元，同比下降 566.20%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -65,973.48 万元，同比下降 682.84% [8][11][12] - 2024 年度经营性现金流约 7,800 万 [11] - 截至 2024 年底，应收账款余额为 20.23 亿元，已计提信用减值损失 9.29 亿元，应收账款净值为 10.94 亿元 [7] - 截至 2024 年末，与 2020 - 2022 年非常规医学检验服务相关应收款账面价值为 53,390.38 万元 [9] - 2024 年度计提信用减值损失 60,800.62 万元，其中应收账款减值准备 60,696.40 万元；计提资产减值损失 3,774.57 万元 [18] - 截至 2025 年 3 月 31 日，总资产 45.34 亿元，归母净资产 40.21 亿元 [11] 业务发展战略 - 持续推进“分子诊断产品、医学检验服务、医疗大健康管理”三大业务板块协同发展战略，聚焦主业，加强内部治理，加大产品创新研发和业务拓展 [2] - 2024 年构建“凯普康和医检 5.0 战略”，融合精准医学和健康管理创新，整合核心资源，重塑医疗大健康业务模式，以康和互联网医院为载体，30 + 家第三方医学实验室为支点，提供面向 B 端和 C 端的医学检验咨询和健康管理服务 [3][14][23][26][27] 各业务板块情况 分子诊断产品 - 围绕妇幼健康、出生缺陷防控、肿瘤早筛、个体化精准用药等板块推进检验试剂研发，改善优化检测方法，整合生产基地，扩大产能 [20][21][25] 医学检验服务 - 现有 31 家医学实验室运营，报告期因行业需求变化面临挑战，采取降本增效措施，强化特检能力和中心实验室建设，优化整合部分实验室，调整专业设置，缩减普检业务，发展高端特检服务 [4][22][26] 医疗大健康管理 - 依托三大业务板块协同，聚焦肿瘤早筛早诊、妇女儿童健康、慢病管理等问题，运用多组学数据提供精准健康解决方案，打造一站式全方位健康管理服务平台 [13][15][23][27] 其他方面情况 市值管理 - 制定市值管理制度，严格执行并落实资本市场政策，已发布三期回购方案，实施完毕，回购金额合计 1.1 亿元，回购股份数量合计 1,887.78 万股，占总股本 2.92%，并探索其他市值手段 [9][10] 人才储备培养 - 重新部署人力投入，加大医疗大健康板块投入，缩减医学检验板块投入，优化人员结构；建立轮岗交流等机制培养人才，搭建多层次进修体系，设立凯普培训管理院和“凯普学堂”平台，采用 OTO 培训模式 [10] 研发情况 - 上市以来累计研发投入超 8.6 亿元，2024 年研发投入 10,248.44 万元，占营业收入比例 12.57%；取得医疗器械注册证/备案证 92 项，CE 认证 58 项，获得专利授权 192 项；研发投入下降因部分人员转岗拓展市场 [17][18] 应收账款回收 - 高度重视应收账款回收，作为管理层第一要务，由集团高管带队，多部门组成管理队伍，借地方化债政策对余额大的省区重点管理，通过多种形式催收，向国务院有关部门反馈协调 [9][16] 行业前景 - 随着“健康中国 2030”战略推进、医疗技术提高、居民观念和消费能力提升，IVD 行业迎来机遇，政策支持有力，需求驱动市场扩容，国产企业将凭借优势在全球产业链占据重要地位 [19]

纪要涉及的行业或者公司 凯普生物 纪要提到的核心观点和论据 - **经营情况**：2024 年首次年度亏损，营收 8.15 亿元，同比降 26.16%，扣除非常规业务影响后降 13.62%，净利润亏损 6.6 亿元，同比降 682%，主因 HPV 集采、医学检验服务板块亏损和医疗大健康板块初期运营成本，还计提 6.4 亿元信用和资产减值[2][3][4] - **HPV 集采影响**：2024 下半年落地，使 DNA 系列 HPV 产品短期营收减少约 1 亿元，出厂价从七八十元降至 40 多元，代理商价 30 元，预计 2025 年第三季度负面影响触底回升，去年第四季度实施集采，今年一季度集采区域全面实施，影响年收入约 2 亿，筛查端销量增长幅度不大，去年增长率在 10%以内，价格低对收入带动有限[2][5][11] - **医学检验服务板块挑战**：是集团亏损核心原因之一，2024 年收入 2.41 亿元，同比降 38.48%，扣除新冠因素后同比涨约 5%，因固定人力开支、耗材成本等投入大，收入规模无法盈亏平衡，还充回递延所得税资产约 1.27 亿元[2][6] - **医疗大健康领域进展**：2024 年运营潮州康和医院，因开业初期支出和人力成本高，小幅亏损约 2000 万元，2025 年围绕康宁医院战略落地，打造肿瘤早筛中心，拓展粤东区域市场[2][7] - **国际化进展**：2024 年在新地区获准入，但国际化收入占比不大，实验室运营重点推广宏基因组学等项目及技术，关闭部分单体店并缩减部分区域实验室[8] - **新冠应收款问题应对**：截至去年底账面价值 5 亿多元，今明两年预计收到 5 亿以上，对财务报表利润有正面作用，加强应收账款管理缓解信用减值压力、提高资金流动性[3][9] - **新产品推广情况**：2024 年出生缺陷、个体化用药等新品推广有成果，“四大金刚”系列收入超 1 亿多元，个体化医药等系列产品收入达千万级以上，今年一季度个体化用药增长迅速，季度收入超去年全年[2][10] - **HPV 产品未来趋势**：依赖宫颈癌甲基化及 HPV1,617 替代项目，临床意义深远，有望推动市场需求上升，公司将优化筛查端价格策略促进销量增长、减轻降价收入压力[17] - **HPV 产品价格及放量预期**：价格基本稳定，集采周期两年，增量方面临床应用有增量，待医院调整收费后项目更普及，筛查端两癌筛查增速快，关键在于 1,617 和宫颈癌甲基化检测补充集采下降，新医院装机速度快[18] - **ICL 业务发展策略**：大幅缩减不占优势的普检技术平台和专业领域，向高端特检项目转化，加大分子测序、质谱等领域布局[20] - **ICL 人员调整影响**：2024 年 ICL 团队更多研发人员转技术岗，目的是项目落地和推广，提升运营效率，预计 2025 年上半年调整基本完成[20] - **ICL 核心功能及发展方向**：核心功能是向医疗机构提供高端检测技术和服务促进产品线销售，在互联网医院领域为体检和高端健康管理服务，推动 T5.0 业务，发展附加值高项目，如质谱、测序等业务增长迅速[21][22] - **ICL 实验室布局优化**：关停部分实验室，如澄清所、合肥、杭州等地，提升核心实验室和旗舰店能力建设，普检业务保留资质，将检测需求送周边中心点处理，提升特检能力[23] - **与政府合作项目进展**：南海区域检验中心落地并完成招标，合同金额约四五千万，潮州总部整合资源与公立医院合作承接外送服务，评估其他区域共建中心效益决定投入规模[24] - **医检所盈利情况及前景**：南海医检所 2024 年剥离新冠投入后盈利，签订约四千多万合同，潮州市中心今年预计业务量三千万左右，公司在特定区域能盈利并扩展项目[25] - **公司盈利情况及利润率**：目前利润率在 5%以内，因规模未完全上升，2024 年潮州等地接近盈利，2025 年北京等区域预计盈亏平衡或有利润，整体利润率低需调整收入结构[26] - **未来费用率变化**：未来销售费用率持续下降，管理费用随收入规模增大下降但高端人才或带动人力开支增加，推行区域绩效管理改革，财务费用优化继续进行，研发费用根据核心产品注册进度调整，开支和费用控制压力不大[27] - **2025 年重点关注领域**：关注产品集采影响及新 HPV、甲基化产品替代和增量工作，个体化用药精准系列产品及 STD 产品推广，ICR 降本增效、人力开支优化、新高职项目比值占比调整，关注应收账款回收情况[28] - **四大金刚类产品市场格局**：出生缺陷类四大金刚包括地中海贫血、耳聋、STD 乙肝，乙肝检测行业前几位，2025 年地中海贫血市场稳定，耳聋检测市场预计有较大发展，乙肝检测有超敏检测计划 11 月拿注册证，增长快且质量优，今年 SMA 肌萎缩症新产品将推出但对业绩影响有限[29] - **2026 年业绩预期**：受“4 + 1”板块中四大金刚产品系列影响较大，十连减产品增速提升，今年一季度 SDE 客户数量增加近 80 家，但增长需提升销量[30] - **妇幼健康领域政策趋势**：地方和全国对妇幼健康特别是出生缺陷领域支持力度加大，公共卫生项目免费筛查政策支持力度预计增大，市场预期增长显著且价格空间大[31] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 增值税率调整从 2025 年 1 月 1 日开始实施，艾德、达安等同行公司受影响，国家税务总局调整生物制品分类界定，原 IVD 产品 3%简易征收方式取消，影响分子检测产品、分子诊断试剂生产制造企业，发光或仪器设备类企业不受影响[18][19] - 医学检验业务应收账款约 10 亿元，新冠回收款剩余 5 亿元，集中在辽宁沈阳等地，地方欠款合同金额接近 20 亿元，今年已回收约 1 亿元，预计地方债务支付能力提升后集中返款[14] - 潮州凯普康和医院预计今年亏损约 3000 万元，结合公司检验检测技术优势开展高端健康管理及肿瘤早期健康管理，设立骨科特色专科，整合核心优势后预计明年或后年实现正面业绩贡献，通过全国线上健康管理服务及香港游客康养结合提升收入来源[15][16] - 2024 年 STD 产品增量约 27 - 28%，凯普生物个体化系列产品去年全年收入约 1400 万元，今年至今达 1500 - 1600 万元[28]

公司基本情况 - 公司为国内领先的分子诊断产品及服务一体化提供商，业务涵盖分子诊断产品、医学检验服务、医疗大健康服务三大板块 [5] - 分子诊断产品线覆盖肿瘤早筛、感染性和遗传性疾病检测领域，包括宫颈癌HPV、地贫基因、耳聋易感基因等核酸检测系列试剂 [5][7] - 医学检验服务网络覆盖全国31家第三方实验室，可开展超2,000项检测项目，重点发展宏基因检测、肿瘤早筛等高端特检 [7][8] - 医疗大健康业务以潮州凯普康和医院为核心，联动全国实验室提供精准健康管理服务 [5][8] 财务表现 - 2024年营业收入81,552.88万元，同比下降26.16%，归母净利润-65,488.20万元，同比下降566.20% [9] - 亏损主因包括HPV产品集采降价、医学检验服务收入下降38.48%、医院运营初期亏损及计提减值损失6.46亿元 [9][10][11] - 应收账款期末余额20.23亿元，坏账准备9.29亿元，主要来自2020-2022年政府委托检测业务 [35] 核心业务进展 - HPV检测产品在安徽省集采中以337万人份需求量占比24.17%位列第一，全年销售量约900万人份 [14][15] - 确立地贫基因、耳聋基因、STD、乙肝检测为"四大金刚"产品线，STD检测累计使用420万人次，耳聋基因检测300万人次 [16] - 研发投入10,248.44万元占营收12.57%，累计获医疗器械注册证92项、专利192项，CE认证58项 [18][26] - 推出宫颈癌甲基化检测等新产品，与中山大学等机构合作开发鼻咽癌甲基化检测技术 [20] 战略布局 - 实施"凯普康和医检5.0战略"，整合三大业务板块资源，推出肺结节、阿尔茨海默病等风险评估服务 [17][25] - 加强AI应用，开发细胞病理AI辅助诊断系统，HPV医学数据智能审核系统提升检测效率 [22][24] - 国际化布局取得AEO认证，产品进入30多国市场，香港检验中心作为国际化桥头堡 [26] - 优化31家医学实验室布局，合并福州/厦门等实验室，重点发展高端特检业务 [31] 运营管理 - 人员精简比例超17%，引进中高端人才35名，实施集体降薪控制成本 [33] - 强化应收账款管理，组建专项团队催收政府委托检测款项 [35] - 通过ISO 13485等国际认证，质量管理体系审核通过率100% [21] - 建设潮州凯普康和医院，首期开放床位100张，聚焦肿瘤医学等专科 [32] 股东大会信息 - 2024年年度股东大会将于2025年5月19日召开，审议年度报告等议案 [39][40] - 股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统参与网络投票 [38][48] - 股权登记日为2025年5月14日，现场会议地点为广东潮州公司会议室 [41][42]