英伟达BioNeMo平台重大扩展 - 英伟达宣布对其BioNeMo开放开发平台进行重大扩展 该平台支持“实验室在环”工作流 旨在推动AI驱动的生物学和药物发现领域取得突破 [1][10][11] 平台价值与行业背景 - 生命科学行业每年产生海量科学数据 而全球药物研发成本估计高达每年3000亿美元 BioNeMo平台旨在将数据转化为发现引擎 在最大化成功概率的同时最小化研发成本 [2] - 英伟达高管表示 生物学和药物发现正迎来其“Transformer时刻” BioNeMo将实验数据转化为AI可用的智能 形成加速发现的持续学习循环 [2] 与礼来公司的深度合作 - 英伟达与礼来公司宣布建立开创性的合作 共同推出专注于解决药物发现中长期挑战的联合创新AI实验室 [3][4] - 合作将整合英伟达的加速计算、AI和机器人技术专长与礼来世界知名的药物发现和开发能力 旨在彻底改变药物发现 [4] - 该实验室建立在礼来已部署的、生物制药领域最强大的英伟达DGX SuperPOD和AI工厂基础之上 计划在未来五年内 在人才、基础设施和计算方面投入高达10亿美元 其中包括对下一代英伟达架构（如Vera Rubin）的投资 [5] - 礼来公司高管表示 此次合作汇集了大规模计算、专业人才和海量数据塑造能力 正迈向一个由快速实验和日益定制化模型驱动发现的未来 [6] 与赛默飞世尔科技的合作 - 英伟达与赛默飞世尔科技合作 旨在通过整合英伟达全栈AI计算与赛默飞行业领先的仪器设备 将科学研究实验室转变为可扩展的自动化数据工厂 [3][7] - 合作旨在帮助客户更快工作、提高准确性并从每次实验中获取更多价值 最终加速可能对人类产生重大影响的发现 [7] BioNeMo平台的新功能与工具 - 平台新增英伟达Clara开放模型 包括用于RNA结构预测的RNAPro模型和用于确保AI设计药物可合成性的ReaSyn v2模型 [13] - 推出BioNeMo Recipes 以轻松加速并高效扩展生物基础模型的训练、定制和部署 [13] - 提供BioNeMo数据处理库 如用于分子设计的GPU加速化学信息学工具nvMolKit [13] - 提供统一的边缘到云AI计算 通过英伟达DGX Spark桌面超级计算机协调自主实验室工作流 [14] - 支持用于实验室协调的多智能体系统 使用英伟达NeMo软件套件开发可自主生成协议、运行实验和执行实时质量控制的智能工作流 [14] - 集成自主数据分析工具 对仪器输出进行实时、自主解读 加速从原始数据到可操作科学见解的转化 [14] 基于BioNeMo的生态系统与合作伙伴 - 全球创新者正在BioNeMo平台上构建AI药物发现的未来 包括Chai Discovery、Basecamp Research、Boltz等公司 [8][12] - Basecamp Research推出了用于药物设计的EDEN系列AI模型 [14] - Boltz PBC推出了用于AI驱动分子设计的软件平台Boltz Lab [14] - Chai Discovery利用BioNeMo加速生物分子基础模型的开发和部署 [14] - Natera、Apheris、Dyno Therapeutics、OpenFold和Terray Therapeutics等公司也发布了基于BioNeMo平台开发的模型 [15] - 包括Benchling、CytoReason、HelixAI和Potato在内的其他公司正在采用英伟达NeMo和NIM微服务进行AI科学研究 [16] 数字实验室与物理AI的融合 - 一个日益增长的“AI科学家”公司生态系统正在利用英伟达开放模型和NeMo框架 构建用于科学领域的特定领域智能体 [16] - 英伟达正在与机器人及实验室自动化公司生态系统合作 引入仿真和物理AI技术 以连接数字智能体系统与物理实验室 形成“在硅实验”与现实验证的闭环 [17] - 安进、Automata、罗氏和Transcripta Bio等公司已使用英伟达Omniverse库和Isaac Sim构建数字孪生 将物理AI引入实验室和制造设施 [17] - 其他公司如Multiply Labs、HighRes Biosolutions和Opentrons Labworks也正在使用英伟达Isaac Sim等工具进行机器人仿真、培训和实验室自动化设计 [22]

公司声明澄清 - 公司发布新闻稿澄清并确认 其或其子公司Fifty1 AI Labs与LUNR Aerospace之间从未建立正式合作关系 且目前也无此意向 [1] - 公司澄清 其于2025年8月26日发布的新闻稿中提及的与LUNR Aerospace的潜在合作 现明确无任何正式关系 [1] - 公司强调 双方在业务、领导层、资金或隶属关系上均无重叠 [1] 公司治理与结构变动 - 公司前首席执行官Arora先生已于2025年12月1日辞职 现任首席执行官Dr Joel Gagnier对其过渡期的贡献表示感谢 [1] - 自前首席执行官辞职后 两家实体之间不存在共同的股权、管理层或董事 [1] - 公司已于2025年12月3日剥离了其子公司Fifty1 AI Labs Inc [1] 公司业务介绍 - Fifty1 AI Labs 曾为公司子公司 其业务是利用人工智能重新定义药物发现 通过重新利用安全且专利过期的化合物来加速开发更智能的疗法 [2] - 公司子公司Fifty1 AI Labs的业务模式旨在改善患者生活、降低成本 并为患者、合作伙伴及投资者创造持久价值 [2] 关联方信息 - LUNR Aerospace是一家加拿大空间技术公司 总部位于加拿大温哥华 [3]

文章核心观点 - 文章认为礼来公司是比Recursion Pharmaceuticals更优且更安全的投资选择 旨在从AI驱动的药物发现革命中获利 [1][7] Recursion Pharmaceuticals 概况与策略 - Recursion Pharmaceuticals 是一家小型生物技术公司 拥有制药行业最大的人工智能超级计算机 用于加速药物开发进程 [1] - 公司利用其专有操作系统和人工智能算法 持续运行虚拟实验 测试化合物对人类基因库的作用 以预测哪些化合物最可能有效治疗特定疾病 [3] - 该策略旨在提高进入人体临床试验的化合物的成功率 并减少从发现到开始临床试验的时间 [3][4] Recursion Pharmaceuticals 面临的挑战与风险 - 公司尚未证明其能够兑现承诺 目前没有任何产品上市 也没有任何产品处于三期临床试验阶段 [4] - 尽管与默克和罗氏等多家制药巨头建立了合作伙伴关系 但其研究迄今大多未产生实质成果 [5] - 公司股票目前看起来风险很高 这与处于商业化前阶段的生物技术公司的普遍特征一致 [5] 礼来公司的优势与投资逻辑 - 礼来是一家成熟的制药公司 拥有能持续产生收入和盈利的产品组合 其营收在最近几个季度快速增长 [6] - 作为减肥药市场的领导者 公司未来五年左右的前景颇具吸引力 [6] - 礼来近期宣布将建造一台人工智能超级计算机 一旦建成 将成为制药行业最大的AI超算 超越Recursion的现有规模 [7] - 礼来计划采用与其小规模同行相似的方法 并拥有一个关键优势 即公司拥有大量过去临床试验成功与失败的数据 可用于训练其AI药物发现模型 [7][8]

战略合作与平台建设 - 公司通过AI驱动的药物发现平台与多家大型制药公司建立高价值合作 包括拜耳 罗氏 赛诺菲和默克 以扩大管线并获取非稀释性资金支持研发[1][2] - 与拜耳合作开发纤维化治疗药物 潜在里程碑付款总额达15亿美元 并包含分层特许权使用费[2] - 与罗氏合作聚焦神经科学和肿瘤学领域 罗氏可启动多达40个项目 每个项目可能为公司带来超3亿美元里程碑付款及特许权使用费[2] - 与赛诺菲和默克的合作覆盖肿瘤学 免疫学和神经炎症领域 共同提供数十亿美元的里程碑机会和持续特许权使用费收入[2] AI基础设施与并购 - 公司2024年与英伟达合作升级超级计算机至BioHive-2 并收购Exscientia 新增超20个项目管线 里程碑机会超200亿美元[3] - 与谷歌云 Helix和Faro Health等技术领导者合作 增强AI能力并加速药物发现与开发[4] 行业竞争格局 - 在TechBio领域 Relay Therapeutics和Schrödinger成为主要竞争对手 均采用AI驱动平台开发新型疗法[5] - Relay Therapeutics主导候选药物RLY-2608针对转移性乳腺癌进入III期研究 并开展血管畸形适应症的早期研究[5] - Schrödinger主导资产SGR-1505针对B细胞恶性肿瘤处于早期研究阶段 另有两个候选药物SGR-2921和SGR-3515分别针对白血病和实体瘤进行I期研究[6] 股价表现与估值 - 公司年内股价下跌22.8% 同期行业增长0.1% 表现逊于行业和标普500指数[7][8] - 当前市净率2.27倍 低于行业平均3.14倍和五年均值3.56倍[11][12] 财务预估 - 2025年每股亏损预估维持在1.34美元 2026年每股亏损预估从1.17美元收窄至1.08美元[13][14] - 过去60天 Q1和Q2亏损预估分别改善5.56%和5.88% 2026年亏损预估改善7.69%[14]

文章核心观点 Revolution Medicines与Iambic Therapeutics宣布达成技术和研究合作协议，利用Iambic的AI模型寻找新药候选物，Iambic将获最高2500万美元报酬 [1][4][7] 合作内容 - Revolution Medicines提供结构和分子库，Iambic用其训练NeuralPLexer定制版本，Revolution Medicines可使用Iambic的PropANE模型 [2] - Iambic将基于Revolution Medicines专有数据构建定制模型用于新药发现，双方均可使用改进模型，各保留一定数量独家靶点及指定额外独家靶点独立研究的权利 [3] 合作收益 - Iambic通过前期付款、近期绩效里程碑付款及持续研发报销，最高可获2500万美元 [4][7] Iambic公司情况 - 2020年成立，总部位于加州圣地亚哥，用独特AI驱动药物发现平台改变治疗领域 [6] - 团队由AI专家和经验丰富的药物研发人员组成，平台能快速将高质量差异化疗法推进到临床阶段 [6] - AI驱动平台利用NeuralPLexer等技术解决药物发现难题，可识别新化学模式、发现优化治疗窗口的产品、进行多参数优化，每周完成设计-制造-测试循环 [5] Revolution Medicines公司情况 - 晚期临床肿瘤公司，为RAS成瘾癌症患者开发新型靶向疗法 [1][8] - 研发管线包括多种RAS(ON)抑制剂，如daraxonrasib、elironrasib等，预计RMC - 5127将进入临床开发 [8]

文章核心观点 - Recursion公司宣布评估REC - 3565治疗复发或难治性B细胞淋巴瘤的1期EXCELERIZE临床研究已对首位患者给药，该药物有望成为治疗B细胞恶性肿瘤的最佳MALT1抑制剂 [1][3] 关于REC - 3565 - REC - 3565是潜在的最佳MALT1抑制剂，用于多种血液学适应症，旨在降低高胆红素血症风险 [1] - 临床前研究显示，REC - 3565单药治疗和与BTK抑制剂联合使用时均有持久肿瘤消退效果 [2] - 其变构设计增强了效力、选择性和安全性，可降低其他MALT1抑制剂中因UGT1A1抑制带来的肝毒性风险 [2] - 该药物采用AI驱动的多参数优化方法设计，靶向MALT1，有望克服耐药性并改善治疗效果 [3] - 与其他MALT1抑制剂不同，REC - 3565显著降低UGT1A1抑制，减少药物相互作用和肝毒性风险，可能实现更安全的剂量递增和更高的靶点结合率 [3] - 美国和欧盟5每年约41000名复发和/或难治性慢性淋巴细胞白血病（CLL）和B细胞淋巴瘤患者有资格接受治疗 [3] 关于EXCELERIZE临床研究 - 这是一项1期、开放标签、多中心剂量递增研究，分两部分评估REC - 3565的安全性、耐受性、药代动力学、药效学和初步疗效 [2] - 研究A部分评估单药治疗剂量，以确定B部分联合治疗的推荐剂量，B部分评估联合治疗方案，为B细胞癌症的未来研究提供信息 [2] 关于Recursion公司 - 是临床阶段的TechBio公司，通过解析生物学实现药物发现工业化 [4] - 拥有Recursion OS平台，结合多种技术，扩展全球最大的专有生物和化学数据集之一 [4] - 利用复杂机器学习算法从数据集中提取数万亿生物和化学关系，不受人为偏见限制 [4] - 具备大规模实验和计算能力，将技术、生物学和化学结合以推动医学未来发展 [4] - 公司总部位于盐湖城，是BioHive的创始成员，在多地设有办事处 [5]