市场关注与交易活动 - 本周市场焦点集中在英伟达业绩上，其表现对市场至关重要[1][4] - 散户交易活动高度集中在特斯拉、美光和英伟达这三只个股上[2][3] - 尽管标普500指数区间震荡，但市场内部波动性巨大[3] 英伟达业绩与AI产业链 - 市场对英伟达本季度的业绩预期较低，其股价年初至今仅上涨2%[5] - 英伟达管理层在整个季度持续传递积极信号，表明需求旺盛、支出增加且供应链已改善[4][5] - 更重要的是整个AI“食物链”，不仅包括AI本身，还涉及数据中心、电网和电力[6] - 已公布业绩的工业公司（如GE Vernova, Quanta Services）均报告了创纪录的订单和业绩，若此趋势延续，英伟达需要表现良好[6] 人工智能的政策与监管环境 - 围绕人工智能的政治问题正在发酵，预计将成为本周国情咨文及未来政治讨论的议题[7][8] - 潜在的2028年总统候选人已开始普遍并批判性地讨论AI，这引发了对数据中心问题持续性的担忧[8] - CEO们关于“所有工作将在18个月内自动化”的预测可能加剧担忧，并可能推动实际AI监管的出台，这与社交媒体时代的情况不同[8] 贸易政策与市场影响 - 总统的核心经济议题包括贸易政策（如关税）和移民，两者均不受欢迎，总统需向公众解释其关税政策的合理性[10] - 根据1974年贸易法第122条实施的新15%关税的合法性可能面临诉讼，若150天后试图续期，可能引发更多诉讼[11][12] - 目前的市场环境与去年四月不同，关税话题对市场的影响已减弱，交易员更关注个股和特定大宗商品的走势[14][15] - 市场波动性表明每次抛售都有买盘承接，例如隔夜交易中一度下跌超过50点，后收窄至下跌约15点，这更像是双向交易而非市场对特定事件的担忧[15][16]