行业趋势与市场增长 - 全球G8.6 AMOLED面板产线建设及量产进入加速期 京东方G8.6 AMOLED生产线首款产品于2025年12月30日提前5个月点亮 三星显示于2026年1月15日正式启动其G8.6 AMOLED面板量产 [1] - 高世代AMOLED产线集中投建直接驱动核心耗材精密金属掩膜版市场进入快速发展通道 [1] - 2024年全球AMOLED用FMM市场规模约为60.6亿元 较2023年增长约11.2% 预计2025年增长到63.6亿元 同比增长4.4% 预计到2030年市场规模约128.2亿元 2025至2030年年复合增长率达15.1% [5] - 2024年中国大陆AMOLED用FMM市场规模约为25.0亿元 较2023年增长约14.3% 预计2025年增长到27.8亿元 同比增长11.0% 预计到2030年市场规模约66.5亿元 2025至2030年年复合增长率达19.1% [5] - 2024年全球AMOLED用CMM市场规模约为48.9亿元 较2023年增长约14.9% 预计2025年增长到49.9亿元 同比增长2.1% 预计到2030年市场规模约61亿元 2025至2030年年复合增长率为4.1% [9] - 2025年中国大陆AMOLED用CMM市场规模接近26亿元 全球份额占比过半达52% 预计到2030年市场规模约34.4亿元 2025至2030年年复合增长率为5.8% [9] 技术与产品定义 - 金属掩膜版是AMOLED蒸镀制程中的核心工具 分为FMM和CMM两类 [2] - FMM用于蒸镀红绿蓝子像素点的发光材料 要求孔洞结构十分精细 其结构精细程度直接决定了AMOLED面板的像素密度 [2] - CMM主要用于蒸镀普通层结构 其孔洞尺寸基本上与面板产品尺寸相一致 [2] - FMM作为AMOLED面板蒸镀工艺的核心“精密模具” 其技术水平与供应能力直接决定OLED面板的分辨率、良率及规模化量产进度 是高世代AMOLED产线落地的关键配套环节 [5] - CMM市场规模预计未来将承受较大的价格下降压力 主要原因为其国产化程度较高且参与者较多 [9] 市场竞争格局 - 全球FMM市场供给端高度集中 日本DNP处于全球市场绝对龙头地位 占据绝大多数市场份额 [11] - 国内企业寰采星位居全球第二、国内第一 众凌科技位居全球第三、国内第二 其余布局企业则尚未量产 [11] - DNP长期主导高端Invar材质FMM市场 在超薄箔材、高张力焊接及热稳定性控制等核心技术上具备显著优势 尽管近年市场份额有所下降 但在高精度、高可靠性FMM领域仍保持领先 [11] - 寰采星是国内首家实现FMM、CVD Mask、CMM全产品线覆盖的企业 全球范围内亦属少数具备该能力的供应商之一 [12] 主要公司动态 - 国内FMM龙头企业寰采星近期于宁波望春工业园区新增取得41亩工业用地 规划再加码投建一条G6与一条G8.x FMM产线 以完善全世代产品矩阵 [1] - 寰采星目前拥有2条G6 FMM量产线和1条在建中的G8.x FMM产线 其G8.6 FMM生产设备整线已于2025年11月搬入 预计2026年可以实现量产 [12] - 寰采星规划的新建G6 FMM产线最薄可做到15μm规格 瞄准折叠手机、高端穿戴设备等中小尺寸高端场景 G8.x FMM产线则聚焦G8.6 AMOLED面板配套 旨在缓解国内高世代FMM进口依赖 [12] - 众凌科技核心业务为FMM的研发与量产 并积极推进Invar合金基材的本土化供应 作为国产FMM主要供应商之一 其在大陆FMM市场中占据重要份额 [13]