核心观点 - ANI Pharmaceuticals在2025年第二季度实现创纪录的财务表现，包括净收入、调整后EBITDA和调整后每股收益均达到历史新高 [2] - 公司罕见病业务表现突出，Cortrophin Gel收入同比增长66%，预计2025年下半年将占总收入的57% [2][3] - 公司上调2025年全年指引，预计净收入8.18-8.43亿美元，调整后EBITDA 2.13-2.23亿美元 [11] 财务表现 - 2025年第二季度总净收入2.11371亿美元，同比增长53.1%，有机增长37% [11][14] - 罕见病业务净收入1.03963亿美元，同比增长111.3%，其中Cortrophin Gel收入8164.7万美元，增长66% [11][15] - 仿制药业务收入9029.7万美元，同比增长22.1% [12] - 调整后EBITDA 5410万美元，同比增长62.8% [20] - 稀释后GAAP每股收益0.36美元，调整后非GAAP每股收益1.80美元 [11] 业务亮点 罕见病业务 - Cortrophin Gel在所有目标治疗领域均实现增长，包括眼科和肺科等新专科 [4] - 眼科领域新病例数创纪录，季度环比增长约33% [4] - 4月推出的预充式注射器受到市场欢迎，简化了患者给药流程 [5] - ILUVIEN和YUTIQ收入2231.6万美元，符合预期 [6] - 品牌药收入1319.5万美元，同比增长31.6% [9] 仿制药业务 - 新药上市推动增长，包括拥有180天独占期的prucalopride [12] - 运营效率提升贡献业绩 [2] 2025年指引 - 预计全年净收入8.18-8.43亿美元，同比增长33-37% [22] - Cortrophin Gel收入预计3.22-3.29亿美元，增长62.5-66.1% [23] - ILUVIEN和YUTIQ收入预计8700-9300万美元 [23] - 调整后EBITDA指引2.13-2.23亿美元，增长37-43% [23] - 调整后每股收益6.98-7.35美元，增长34-41% [23] 流动性 - 截至2025年6月30日，公司拥有2.178亿美元无限制现金及等价物 [21] - 净应收账款2.257亿美元，未偿债务本金6.352亿美元 [21] - 年内经营活动产生现金流1.108亿美元 [21]