阿拉斯加航空集团(ALK)2025年第二季度业绩 - 每股收益1.78美元 超出Zacks共识预期1.56美元 但同比下降30.2% [1] - 营业收入37亿美元 超过Zacks共识预期36.5亿美元 同比增长27.8% 其中客运收入占比90.5%达33.5亿美元 同比增长27% [1][2] - 货运及其他收入1.39亿美元 同比大增93% 忠诚计划收入2.1亿美元 同比增长21% [2] 运营指标 - 每可用座位英里收入(RASM)下降3.3%至15.39美分 收益率下降4%至16.62美分 [3] - 客运周转量(RPM)增长31.8%至201.7亿 可用座位里程(ASM)增长32.2%至240.5亿 客座率下降0.2个百分点至83.9% [4] - 总运营成本增长33%至34.2亿美元 燃油价格下降15.8%至每加仑2.39美元 不含燃油的单位成本增长10.2% [5] 财务状况 - 现金及等价物从10.4亿美元降至7.5亿美元 长期债务从42.9亿美元增至44.4亿美元 资本负债率60% [6] - 季度内回购870万股股票 耗资4.28亿美元 [6] 业绩展望 - 预计2025年第三季度每股收益1.00-1.40美元 低于Zacks共识预期1.55美元 [7] - 预计全年每股收益超过3.25美元 低于Zacks共识预期3.33美元 [8] - 2025年ASM预计增长2% RASM预计持平至低个位数增长 单位成本预计中个位数增长 [10] 同业比较 - 达美航空(DAL)每股收益2.10美元(超预期) 同比下降11% 收入166.5亿美元(超预期) 同比微降 [11][12] - JB亨特运输(JBHT)每股收益1.31美元(低于预期) 收入29.3亿美元(低于预期) 同比持平 [12][13] - 联合航空(UAL)每股收益3.87美元(超预期) 同比下降6.5% 收入152亿美元(低于预期) 同比增长1.7% [14][15]

财务表现 - 第一季度每股亏损0.77美元 超出市场预期的0.72美元亏损 但较上年同期0.92美元亏损有所收窄 [1] - 营业收入31.4亿美元 略低于市场预期的31.6亿美元 但同比增长41% 其中客运收入占比89.5%达28.1亿美元 同比增长40% [1][2] - 货运及其他收入1.22亿美元 同比大增91% 忠诚计划收入2.07亿美元 同比增长26% [2] 运营指标 - 每可用座位英里收入(RASM)增长1.9%至14.79美分 收益率提升1.8%至16.28美分 [4] - 总运输量(收入客英里)增长37.8%至172.5亿 运力(可用座位英里)扩张38%至212.1亿 但载客率微降0.1个百分点至81.3% [5] - 燃油成本同比下降15.3%至每加仑2.61美元 但非燃油单位成本仍增长2.5% [6] 战略与展望 - 公司强调通过阿拉斯加加速战略计划与夏威夷航空协同效应 正在扩大枢纽规模与客户忠诚度 [3] - 第二季度预计受需求疲软影响营收将下滑约6个百分点 单位成本压力最大 但下半年有望改善 [8] - 2025年一季度每股收益指引1.15-1.65美元 显著低于市场预期的2.52美元 运力预计增长2-3% RASM可能持平或小幅下降 [9] 财务状况 - 现金及等价物环比下降至10.4亿美元 长期债务净额降至42.9亿美元 债务资本比58% 季度内回购180万股耗资1.07亿美元 [7] 同业比较 - 联合航空每股收益0.91美元超预期 营收132.1亿美元同比增长5.4% 客运收入119亿美元占89.7% [14][15] - 达美航空每股收益0.46美元超预期 营收140.4亿美元同比增长2.1% 调整后运营收入130亿美元增3.3% [16][17] - 捷蓝航空即将公布季报 过去四个季度平均超预期62.22% 当前ESP为+2.33% [11][12]