财报发布时间与预期 - 公司将于2025年7月28日盘后公布第二季度财报 [1] - 第二季度每股收益共识预期为10美分 较去年同期的2美分增长400% [1][4] - 过去60天每股收益预期保持稳定 未出现调整 [1][2] 历史业绩表现 - 过去四个季度公司每股收益均超预期 平均超出幅度达79.2% [2][3] - 最近四个季度实际每股收益分别为0.02/0.07/0.08/0.02美元 均高于预期 [3] - 2025年第一季度黄金产量52,186盎司 占全年预期的15% 高于14%的目标 [8] 大宗商品价格影响 - 2025年第二季度黄金均价3,301.42美元/盎司 同比上涨41% [6] - 铜价同比上涨5% 预计将提振公司营收表现 [6] - 2025年至今黄金价格上涨29% 当前价格为3,367美元/盎司 [22] 产量与成本预测 - 2025年黄金产量指引325,000-365,000盎司 同比增长16% [7] - 第二季度黄金产量预计71,314-86,514盎司 同比增长4-26% [9] - 2025年AISC成本预计1,025-1,125美元/盎司 中点下降17% [14] - 预计未来三年AISC将下降65% [22] 项目与资产情况 - Rainy River项目2025年产量指引265,000-295,000盎司 同比增长20% [10] - New Afton项目2025年产量指引60,000-70,000盎司 [11] - 公司已100%控股New Afton矿 将增加未来自由现金流 [19] 同业比较 - 公司股价年内上涨76.6% 优于行业57.3%的涨幅 [17] - 远期市销率2.19X 低于行业平均3.39X [18] - 预计同业Kinross Gold和Agnico Eagle Mines第二季度盈利将分别增长107%和57% [16] 未来展望 - 2024-2027年黄金产量预计增长38% 铜产量预计增长94% [19] - 公司估值具有吸引力 生产成本持续优化 [23] - 黄金需求强劲 行业环境有利 [22]