业绩总结 - 截至2025年9月30日，Fortitude Re的核心运营收益为8.67亿美元[13] - 2025年，Fortitude Re的调整净收入为6.75亿美元，较去年增长13%[20] - Fortitude Re的总资产管理规模（AUM）在2025年增长至67.4亿美元，较去年增长6.7%[20] 资本与财务状况 - 截至2025年9月30日，Fortitude Re的可用资本总额为53亿美元，流动性强，现金及现金等价物为23亿美元[22] - Bermuda运营实体的综合有效资本充足率（ECR）为186%[21] - 美国运营实体的风险基础资本（RBC）比率为645%[21] - Fortitude Re的财务杠杆为24%[22] - Fortitude Re的高级债务评级为Baa2，展望稳定[24] - Fortitude Re在2025年获得穆迪A3评级，展现出其财务稳健性[87] 市场表现与用户数据 - Fortitude Re在亚洲市场的市场份额约为26%[16] - 在北美市场的市场份额约为10%[16] - Fortitude Re的产品组合包括41%的寿险和21%的递延年金[36] 交易与并购活动 - 2025年，Fortitude Re完成了两笔区块交易，涉及约80亿美元的准备金[18] - Fortitude Re与Carlyle签署协议，收购319亿美元的变额年金负债，并从现有投资者集团筹集21亿美元资本[87] - Fortitude Re在日本市场完成了40亿美元的年金再保险交易，显示出在低再保险渗透率下的显著机会[104] - Fortitude Re的固定年金交易与USAA达成，交易金额为30亿美元[87] 投资组合与风险管理 - Fortitude Re的净储备负债为760亿美元[36] - 56%的负债为不可赎回，额外8%的储备在经济上对Fortitude Re有利[40] - 18%的负债为国际曝光，分散了产品和市场风险[38] - 投资组合中93%为固定收益，平均久期为7.34年[63] - 资产支持融资的市场价值为84亿美元，占总资产的10.3%[66] - 结构化产品占总投资组合的22%，平均评级为'A'[80] - 投资组合中高质量固定收益的比例为96%[63] 未来展望与新产品 - Fortitude Re在2025年实现了超过90亿美元的储备增长，展现出可预测的收益出现[104] - Fortitude Re在2025年与领先的日本人寿公司达成两项流动年金协议，进一步拓展市场[88] - Fortitude Re的美国流动年金市场预计在2026-2030年间将达到约90亿美元的总量[85] - Fortitude Re的核心资产回报率在2024年和2025年年化基础上呈现出积极趋势[121] 其他信息 - Fortitude Re的现有商业抵押贷款组合的加权平均贷款价值比率为60%[75] - Funding Agreement Backed Notes计划首次发行5亿美元的固定票据，年利率为4.625%[105]