周度销量数据 - 2025年9月第4周（9月22日至9月28日）乘用车总销量为65.3万辆，同比增长1.5%，环比增长26.6% [1][2] - 同期新能源乘用车销量为37.1万辆，同比增长13.8%，环比增长23.6% [1][2] - 新能源车渗透率达到56.9%，但环比下降了1.4个百分点 [1][2] 汽车板块市场表现 - 在10月9日至10月10日当周，A股汽车板块整体下跌0.9%，在申万行业分类的子行业中排名第26位，表现弱于同期上涨0.2%的沪深300指数 [1][2] - 细分板块中，商用载客车和汽车服务板块分别上涨1.6%和1.2% [1][2] - 摩托车及其他、商用载货车、乘用车、汽车零部件板块分别下跌0.8%、1.3%、1.4%和1.4% [1][2] 新能源汽车政策更新 - 工信部等三部门调整了2026-2027年新能源汽车购置税减免的技术要求 [3] - 纯电动车型面临更严格的电耗限值标准 [3] - 插电混动车型的纯电续航门槛从43/50公里提升至100公里，亏电油耗要求调整为低于相应限值的70%（整备质量2510kg以下）或75%（2510kg及以上） [3] - 纯电模式下的电耗也设置了上限，要求低于纯电动车限值的140%或145% [3] 特斯拉机器人进展 - 特斯拉计划在2025年第四季度发布Optimus V3机器人，目标是在年内生产数百台V3原型机，并计划在5年内达到百万台量级 [4] - 产业链中潜在变化较大的环节包括灵巧手构型、PC/ABS机甲、类RV对髋部/肩部谐波的替代、轻量化以塑代钢、关节精密轴等 [4] - 国产机器人主机厂宇树科技预计在2025年第四季度提交IPO申报材料，智元机器人入主上纬新材，证券化进程加速 [4][5] 投资建议与关注组合 - 乘用车领域建议关注智能化、全球化发展的优质自主品牌，包括吉利汽车、小鹏汽车、理想汽车、比亚迪、小米集团、赛力斯 [2][5] - 零部件领域建议关注智能化方向，如智能驾驶相关的伯特利、地平线机器人、科博达，以及智能座舱相关的继峰股份 [5] - 新势力产业链建议关注H链的星宇股份、沪光股份，小米链的无锡振华，以及T链的拓普集团、新泉股份、双环传动 [5] - 机器人领域推荐汽配机器人标的，包括拓普集团、伯特利、银轮股份、均胜电子、沪光股份、豪能股份、新泉股份、爱柯迪、双环传动、隆盛科技，以及汽车机器人主机厂小鹏汽车、赛力斯 [5] - 液冷领域建议关注银轮股份、溯联股份、川环科技、飞龙股份 [6] - 摩托车领域推荐中大排量龙头车企春风动力、隆鑫通用 [7] - 轮胎领域推荐赛轮轮胎、森麒麟 [8] - 重卡领域因天然气重卡上量及需求向上，推荐中国重汽 [9]