Crossamerica Partners (CAPL) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 09:00 AM ET Speaker0 Morning, ladies and gentlemen, and welcome to the CrossAmerica Partners First Quarter twenty twenty five Earnings Call. At this time, all lines are in listen only mode. Following the presentation, we will conduct a question and answer session. If at any time during this call you require immediate assistance, please press 0 for the operator. This call is being recorded on Thursday, 05/08/2025. I would now like to turn the ca ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.071亿美元，同比增加360万美元，增幅3.5% [8] - 第一季度葬礼运营收入6910万美元，同比增加300万美元，增幅4.6% [8] - 第一季度墓地收入2790万美元，同比增加150万美元，增幅5.8% [10] - 第一季度金融收入740万美元，同比增加61.3万美元，增幅9.1% [10] - 第一季度调整后合并息税折旧及摊销前利润（EBITDA）3290万美元，同比减少65.3万美元，降幅1.9% [11] - 第一季度调整后合并EBITDA利润率30.8%，同比下降170个基点 [12] - 第一季度调整后摊薄每股收益（EPS）0.96美元，同比增加0.21美元，增幅28% [12] - 第一季度GAAP净收入2090万美元，同比增加1390万美元，增幅200.1% [21] - 第一季度有效税率与2024年第一季度相比有近15%的优惠，摊薄EPS达1.34美元，同比增加0.89美元，增幅197.8% [22] - 第一季度经营活动现金流1380万美元，较上年同期的1970万美元减少590万美元 [22] - 第一季度资本支出320万美元，上年同期为360万美元 [22] - 第一季度调整后自由现金流1340万美元，较上年同期的1850万美元减少510万美元 [23] - 第一季度偿还债务1700万美元，杠杆率维持在4.2倍，2月底为5倍 [23] - 第一季度利息支出减少140万美元 [23] - 第一季度末信贷安排已提取1.2亿美元 [23] - 第一季度间接费用1530万美元，上年同期为1940万美元，减少410万美元 [24] - 第一季度间接费用占收入的14.3%，比2024年第一季度调整后的间接费用百分比高200个基点 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 葬礼业务 - 第一季度葬礼运营收入6910万美元，同比增加300万美元，增幅4.6%，主要因葬礼平均每份合同收入增加1.8%（每份合同增加103美元）和葬礼管理业务量增加2.4%（增加282份合同） [8] - 2024年第四季度葬礼管理业务量同比下降5.3%，与2025年第一季度相比产生7.7%的正差异；同店基础上，2024年第四季度到2025年第一季度葬礼管理业务量增加1435个电话，增幅13.5% [9] 墓地业务 - 第一季度墓地收入2790万美元，同比增加150万美元，增幅5.8%，公司预计墓地预付费业务年增长率在10% - 20% [10] 金融业务 - 第一季度金融收入740万美元，同比增加61.3万美元，增幅9.1%，主要因预付费保险葬礼销售策略和相关佣金收入增加 [10][11] - 第一季度末净预付费保险合同2541份，同比增加332份，增幅15% [11] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司Trinity系统处于第一阶段实施，主要涉及后台系统，第二阶段预计第三季度开始，目前处于测试最后阶段 [15][16] - 公司成功推出新的核心产品线，优化采购、提高利润率、加强全国合作伙伴关系，后续将推出快速葬礼融资合作伙伴关系，简化保险分配流程、提高家庭财务灵活性、挖掘新销售潜力 [16] - 未来供应链阶段将关注棺材核心线、车队管理等采购类别，以降低复杂性、提高成本效率、提升服务交付 [17] - 公司计划在第二季度出售另一处房产，今年晚些时候还有其他剥离库存核心资产的机会，同时打算在今年进行收购，结合有机增长加速公司为股东创造价值 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩强劲，反映财务战略和执行能力，但宏观经济环境仍不确定，目前维持全年业绩指引，若第二季度势头持续，将相应提高指引 [13][14] - 行业具有韧性，过去经济衰退和萧条时期表现稳定，即使进入衰退环境，公司预计仅预付费业务可能面临困难，但可通过加速潜在客户开发计划实现预付费墓地业务增长目标 [55][56] 其他重要信息 - 公司2024年股东信阐述过去两年基础、当前战略重点和未来愿景，为可持续增长和长期价值创造奠定基础 [17] - 公司预计约190万美元费用为非经常性费用，80万美元的管理合伙人论坛费用每年发生一次 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3月和4月葬礼业务情况及是否意味着新冠影响结束 - 3月至4月葬礼业务势头持续强劲，主要因业务量同比增加及每份合同收入有50 - 200个基点增长；难以预测新冠影响是否结束以及流感季节变化是否成为新常态，但从死亡人数和业务量来看，今年业务量应趋于平稳并可能增加，这与公司业绩指引相符 [28][29][32] 问题2: 墓地预付费和定期销售率下降原因 - 公司未看到墓地预付费销售因可自由支配支出导致收入下降，合同收入反而有所增加；销售率下降归因于两处顶级墓地库存延迟，特别是加州一处墓地，目前已恢复正常，预计第二季度墓地预付费业务恢复10% - 20%的年增长率 [33][35][37] 问题3: 第一季度资产剥离收益是否涵盖指引中相关收入和EBITDA，是否还有其他待售资产 - 第一季度资产剥离收益是业绩指引的一部分，第二季度还有一处房产待售，今年晚些时候还有其他库存核心资产剥离机会 [38][40] 问题4: 疫苗疲劳对业务的影响 - 公司团队未提及疫苗疲劳或与疫情相关问题，业务增长主要得益于战略、核心产品线、定价结构和运营模式的改变，且执行近两年，势头持续增强 [46][48] 问题5: 公司目前的成本节约措施、完成时间及是否在今年完成 - 公司去年至今年完成保险分配、收益、棺材等方面的招标流程，目前正进行网站和调查相关工作，预计下季度有更明确节省金额；车队管理已见成效，未来一到两个季度持续关注，全年将持续实现成本节约 [50][51][52] 问题6: 公司在以往衰退中的表现及若进入衰退将采取的措施 - 行业具有韧性，以往衰退中业务未出现明显下滑，仅预付费业务可能面临困难，但可通过增加潜在客户沟通数量实现销售目标 [55][56] 问题7: 第二季度计划出售房产的收益及墓地业务能否在第二季度恢复10% - 20%增长、东海岸项目进展 - 第二季度预计房产出售收益约600万美元，已计入业绩指引；公司有信心第二季度墓地业务恢复10% - 20%增长，东海岸项目已开始完成开发，4月墓地预付费销售有好消息，西海岸业务也将恢复正常 [63][65][66] 问题8: 4月葬礼业务是否为低个位数定价和业务量增长 - 4月葬礼业务是低个位数定价和业务量增长，与过去近三年新冠疫情期间情况不同，表现积极 [68][70] 问题9: 关税对公司的影响 - 关税对公司影响不显著，全年最大影响不到10个基点，因进口商品成本占比小 [71][72]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.071亿美元，同比增加360万美元，增幅3.5% [9] - 第一季度葬礼运营总收入6910万美元，同比增加300万美元，增幅4.6% [9] - 第一季度墓地总收入2790万美元，同比增加150万美元，增幅5.8% [11] - 第一季度财务总收入740万美元，同比增加61.3万美元，增幅9.1% [11] - 第一季度调整后综合EBITDA为3290万美元，减少65.3万美元，降幅1.9% [12] - 第一季度调整后综合EBITDA利润率为30.8%，较去年下降170个基点 [13] - 第一季度调整后摊薄每股收益为0.96美元/股，同比增加0.21美元，增幅28% [13] - 第一季度GAAP净收入2090万美元，增加1390万美元，增幅200.1% [22] - 第一季度有效税率与2024年第一季度相比，有近15%的优惠幅度，摊薄每股收益达1.34美元，增加0.89美元/股，增幅197.8% [23] - 第一季度经营活动提供的现金为1380万美元，较上年同期的1970万美元减少590万美元 [23] - 第一季度资本支出总额320万美元，上年第一季度为360万美元 [23] - 第一季度调整后自由现金流为1340万美元，较上年同期的1850万美元减少510万美元 [24] - 第一季度支付1700万美元偿还未偿债务，2月底杠杆率为5倍，本季度末维持在4.2倍 [24] - 第一季度利息支出减少140万美元 [24] - 第一季度间接费用为1530万美元，上年第一季度为1940万美元，减少410万美元 [25] - 2025年第一季度间接费用占收入的14.3%，比2024年第一季度调整后的间接费用百分比12.3%高200个基点 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 葬礼业务 - 第一季度葬礼运营总收入6910万美元，同比增加300万美元，增幅4.6%，增长得益于葬礼平均每份合同收入增加1.8%（每份合同增加103美元）和葬礼管理业务量增加2.4%（增加282份合同） [9] 墓地业务 - 第一季度墓地总收入2790万美元，同比增加150万美元，增幅5.8%，公司预计墓地预销售业务的同比增长率在10 - 20% [11] 金融业务 - 第一季度金融总收入740万美元，同比增加61.3万美元，增幅9.1%，主要得益于预付费保险葬礼销售策略和相关佣金收入，本季度末净预付费保险合同达2541份，同比增加332份，增幅15% [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司Trinity系统处于第一阶段实施，主要涉及后台系统，第三季度将开始第二阶段，目前处于测试最后阶段 [16][17] - 公司成功推出新的核心产品线，优化采购、提高利润率、加强全国合作伙伴关系，后续将推出快速葬礼融资合作伙伴关系，简化保险分配流程、提高家庭财务灵活性、挖掘新销售潜力 [17] - 未来供应链阶段将关注棺材核心线、车队管理等采购类别，以降低复杂性、提高成本效率、提升服务交付 [18] - 公司计划维持当前全年业绩指引，若第二季度保持当前势头，将相应提高指引 [15][16] - 公司在过去16个月出售约数百万美元EBITDA的业务，筹集约3100万美元资金，同时实现了营收和利润增长，后续计划将部分资金重新投资于高质量EBITDA业务，预计下半年会有更多收购进展 [40][41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩表现强劲，反映了财务战略的优势和执行的纪律性，但宏观经济环境仍不确定，公司将保持专注、自律和前瞻性思维 [6][14] - 行业具有较强的抗衰退能力，过去经历衰退和萧条时期仍表现稳健，即使在经济不景气时，家庭在葬礼相关支出上不会大幅减少，只是预销售业务可能会面临一些挑战，公司会通过加速潜在客户开发计划来实现预付费墓地业务10 - 20%的年增长率 [51][52][53] 其他重要信息 - 流感季节的转变使部分原本在第四季度的业务量转移到第一季度，2024年第四季度葬礼管理业务量同比下降5.3%，与2025年第一季度相比产生7.7%的正差异，同店基础上，2024年第四季度到2025年第一季度葬礼管理业务量增加1435个电话，增幅13.5%，公司估计第一季度业务量只有部分与流感季节转变有关，通常第一季度是葬礼业务量最高的季度 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3月和4月葬礼业务情况以及是否意味着新冠影响已过去 - 1月至4月葬礼业务势头持续强劲，主要是业务量同比增加，每份合同收入有50 - 200个基点的增长，难以预测新冠影响是否结束以及流感季节转变是否会成为新的季节性模式，但从死亡人数和业务量来看，今年业务量有望持平并可能增加，这与公司业绩指引相符 [30][31][32] 问题2: 墓地预销售和定期销售率同比下降的原因 - 公司未看到墓地预销售业务因可自由支配支出而导致收入下降，相反合同收入有所增加，下降原因是两个主要墓地的可用库存延迟，特别是加利福尼亚的一个墓地，目前已恢复正常，预计第二季度墓地预销售业务将恢复10 - 20%的年增长率 [33][35][38] 问题3: 第一季度资产剥离的情况以及是否还有其他待售资产 - 第一季度资产剥离收益1870万美元，收益580万美元，这是业绩指引的一部分，第二季度还计划出售一处房产，预计收益约600万美元，此外公司还在关注一些其他核心资产的剥离机会，过去16个月出售业务筹集资金的同时实现了公司增长，后续计划通过收购优质业务加速公司发展 [39][40][42] 问题4: 公司预计何时进行并购以及规模和时间安排 - 公司正在与多位业主进行沟通，计划将部分资金重新投资于高质量EBITDA业务，预计第三季度和第四季度会有更多相关进展 [42] 问题5: 疫苗疲劳对公司业务的影响 - 公司团队未提及疫苗疲劳或与疫情相关的问题，业务增长主要得益于公司战略、核心产品线、定价结构和运营模式的改变，且这种增长势头已持续约两年 [45][46] 问题6: 公司目前正在采取的成本节约措施、完成时间以及是否在今年完成 - 公司去年至今年完成了保险分配、收益、棺材等方面的RFP流程，目前正在进行网站和调查相关工作，预计会有可观的节省，下季度会有更明确的金额，车队管理也是重点关注领域，已看到新方法带来的显著节省，这些措施将在未来一到两个季度持续推进，全年都会实现有意义的节省 [47][48][49] 问题7: 公司在以往衰退中的反应以及在衰退环境中预计采取的措施 - 行业具有较强的抗衰退能力，过去经历衰退时，家庭在葬礼相关支出上不会大幅减少，只是预销售业务可能会面临一些挑战，公司会通过加速潜在客户开发计划来实现预付费墓地业务10 - 20%的年增长率 [51][52][53] 问题8: 第二季度计划变现的房产规模和预计收益 - 第二季度预计房产变现收益约600万美元，具体金额取决于交易完成条件和时间，该交易已纳入业绩指引 [55][56] 问题9: 墓地业务是否已恢复10 - 20%的增长以及东海岸项目的完成阶段 - 公司有信心第二季度墓地业务恢复10 - 20%的增长，第一季度墓地预销售业务增长5.2%，公司认为自身在墓地销售策略方面有较长的发展空间，东海岸项目已开始完成开发，对销售情况有信心 [57][58][59] 问题10: 4月葬礼业务情况 - 4月葬礼业务延续了低个位数的定价和业务量增长，与过去近三年新冠疫情期间情况不同，表现积极 [61] 问题11: 关税对公司的影响 - 关税对公司影响不显著，全年最大影响小于10个基点，因为公司进口商品成本占比很小 [62]

SAN ANTONIO, April 30, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Scorpius Holdings, Inc (OTC: SCPX) (“Scorpius” or “the Company”), an integrated contract development and manufacturing organization ("CDMO”), today provided strategic, financial, and operational updates for the year ended December 31, 2024. Jeff Wolf, CEO of Scorpius Holdings, Inc., stated, "The current biotech funding environment has created real headwinds for many of our clients, particularly when it comes to advancing drug development and clinical trials. I ...