交易概览 - Cineverse公司宣布收购盈利性广告技术公司IndiCue Inc，这是其向流媒体基础设施公司转型的关键里程碑[1] - 此次收购整合了IndiCue的广告与货币化能力至Cineverse的Matchpoint平台，形成了一个涵盖内容准备、分发、货币化、报告和实时性能优化的统一系统[1] - 交易总对价最高可达4000万美元，包括2200万美元的基础对价和最高1800万美元的基于未来业绩里程碑的获利能力付款[2] 战略意义与协同效应 - 收购使Cineverse能够超越被动分发和报告，获得根据观众行为和市场需求动态实时优化广告收入的能力[1] - 结合此前对Giant Worldwide的收购，此次交易基本完成了公司为娱乐行业构建全面、可扩展基础设施解决方案的战略[1] - 整合后的平台成为唯一独立的、全栈白标解决方案，为工作室和流媒体运营商统一了内容交付和广告货币化[2] - 产品与工程团队将利用Matchpoint技术组合共同开发新的广告技术产品和高级数据能力，以推动CTV广告生态系统的发展[2] 财务影响与业绩展望 - IndiCue预计在2026日历年产生约3800万美元的收入和960万美元的EBITDA，EBITDA利润率达25%，交易完成后立即产生增值[1] - 收购后，Cineverse预计在2027财年（始于2026年4月1日）实现1.15亿至1.20亿美元的收入，其中技术平台收入占比将超过50%[1] - 公司预计2027财年调整后EBITDA将达到1000万至2000万美元，反映了交易的增值性和持续的利润率扩张[1] - IndiCue从2027财年开始预计贡献约3800万美元的年化收入[1] 被收购方业务概况 - IndiCue是一个专有的联网电视货币化平台，为流媒体发布商和运营商提供管理、优化和增长广告收入的技术基础设施[1] - 公司运营一个集成的广告技术栈，包括广告投放、供应方平台、需求方平台和服务器端广告插入能力[1] - 公司成立于2023年，已迅速扩展到40多家活跃客户，另有75家发布商正在接入中[1] - 客户包括IMAX、Freecast、Cannella Media、Loop Media等主要媒体公司以及许多独立的FAST和AVOD平台[1] 交易融资与团队整合 - 交易通过现金、递延对价和基于业绩的获利能力付款组合进行融资[2] - 在交易完成的同时，Cineverse通过发行可转换票据筹集了1300万美元，以支持交易完成和营运资金需求，融资由现有长期股东提供[2] - IndiCue的创始团队和高级管理层已加入Cineverse，担任新任命职务，并签署了多年雇佣和留任协议[2] - 合并后的组织汇集了在CTV广告技术、分发、数据和内容运营方面的深厚专业知识[2] 公司平台与技术 - Cineverse的核心业务是Matchpoint®，一个由人工智能驱动的技术生态系统，旨在跨任何平台准备、分发、货币化和持续改进内容[2] - 公司技术组合还包括人工智能驱动的影视搜索发现工具CINESEARCH、包含超过200万个标题的数据集cineCore，以及程序化受众网络和广告技术平台C360[2] - Cineverse分发超过71,000部优质电影、系列剧和播客，运营数十个数字资产，并与领先品牌合作[2]