市场前景与指数目标 - Nifty指数在经历9个月的窄幅盘整后 有望迎来下一轮上涨 此前交易区间为狭窄的5–6% [1] - 尽管FY26–27财年每股收益预期被下调了9–9.5% 但企业基本面依然坚韧 [1] - 基准情景下的12个月Nifty目标点位为27,958点 看涨情景下 20倍市盈率意味着目标位可达30,497点 而保守看跌情景下目标位为26,486点 [2] 行业配置观点 - 对银行、多元化金融、医疗保健、消费品、汽车以及资本货物/国防行业持超配观点 主要基于持续的基础设施支出和资产创造 [2] - 对IT服务和商品行业持低配观点 [2] - 在水泥和金属行业中 偏好部分精选公司 [2] 重点推荐股票名单 - 大型股首选包括：Adani Port & SEZ、Britannia Industries、Hindustan Aeronautics、ICICI Bank、Larsen & Toubro、Mahindra & Mahindra、Shriram Finance、Tata Steel、Titan Company [3] - 中小盘股中看好：HealthCare Global Enterprises、Ingersoll-Rand (India)、Ipca Laboratories、KEI Industries、LG Electronics India [3] - 从高确信度名单中剔除了HDFC Life Insurance Company、State Bank of India、Aster DM Healthcare、Fine Organic Industries、Max Healthcare Institute [5] - 在高确信度名单中新增了HealthCare Global Enterprises、Ingersoll-Rand (India)和Ipca Laboratories [5] 核心催化剂：贸易与资本支出 - 印度加速的贸易外交被视为关键催化剂 近期达成的印度-欧盟自由贸易协定覆盖了印度近19%的出口 [6] - 该协定在97%的关税细目和99.5%的贸易额上给予优惠准入 超过70%的关税细目将立即取消关税 [6] - 预计纺织品和服装、海产品、皮革、宝石和珠宝、化学品、机械和电气设备等行业将受益 [6] - 服务贸易部分为IT和IT服务、金融服务、电信、教育、数字贸易以及半导体和关键电子产品的合作开辟了机会 [7]