财务数据和关键指标变化 - 第二季度资本支出为830万美元，主要用于支持设施和设备采购，为使用COBRA隔膜工艺进行更高产量的QSC5B1样品生产做准备 [15] - 第二季度GAAP运营费用和GAAP净亏损分别为1.236亿美元和1.147亿美元，调整后EBITDA亏损为6300万美元，符合预期 [15] - 公司将全年资本支出指引范围缩小至4500万美元至6500万美元，预计2025年资本支出投资水平将高于上半年 [15] - 公司将全年调整后EBITDA亏损指引范围缩小至2.5亿美元至2.7亿美元 [16] - 截至第二季度末，公司流动性为7.975亿美元，因与PowerCo的扩大协议及进一步精简运营的努力，将现金跑道指引延长至2029年，较之前指引提高了6个月 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司与PowerCo扩大合作协议，PowerCo将在未来两年向公司额外支付最高1.31亿美元，用于支持联合商业化活动，首笔超1000万美元的预期付款相关里程碑已达成 [5] - 公司与另一家全球主要汽车原始设备制造商（OEM）达成联合开发协议（JDA），旨在推进商业化和许可协议 [8] - 公司与村田制作所就陶瓷生产的合作正在顺利推进 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在汽车市场的商业吸引力加速增长，与PowerCo的合作及与另一家OEM的JDA为公司提供了商业验证，并增加了汽车领域的紧迫感 [9] - 日本市场对固态电池在汽车应用方面有强劲需求，公司的日本子公司QS Japan有助于向该市场展示技术领导力 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用技术许可商业模式，通过为客户量身定制核心技术获取前期开发活动收入，后期随着客户扩大生产规模获取版税收入 [19] - 公司专注于固态锂金属技术平台的开发和商业化，通过与合作伙伴的紧密合作加速技术的规模化应用 [5] - 公司将继续优化COBRA工艺，提高生产效率和产品质量，以满足市场需求 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司与PowerCo的扩大协议证明了固态锂金属技术平台对汽车行业的价值，公司将现金跑道指引延长至2029年，增强了财务稳定性 [7] - 公司与另一家全球主要汽车OEM的JDA加强了合作，市场吸引力加速增长，显示出公司技术在汽车领域的商业潜力 [8][9] - 公司认为固态电池技术有潜力变革汽车行业及其他新兴市场，总可寻址市场规模达每年数千亿美元，但扩大生产规模仍面临重大挑战 [13] 其他重要信息 - 6月24日，公司宣布下一代Cobra工艺已取代Raptor成为基线隔膜生产工艺，有望实现今年B1样品发货，并持续改进该工艺 [10] - 公司正在安装更高产量的电池生产设备，按计划实现2025年的第二个目标 [10] - 第二季度，公司已发货基于Raptor的QSC5电池用于电池组集成和测试，未来发货将是基于Cobra的B1样品 [11] - 公司继续以2026年开始现场测试为目标 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 与PowerCo扩大协议的意义及与许可商业模式的契合点 - 公司商业模式有两个现金流来源，前期为客户定制技术获取开发活动收入，后期客户扩大生产获取版税收入，扩大协议验证了这一愿景，将推动QSC5技术商业化应用，体现了双方在战略、技术和财务上的一致性 [19][20][21] 问题: 扩大协议的财务影响 - 这些付款将减少GAAP净亏损，改善底线结果，延长现金跑道。第三季度计划向PowerCo开具超1000万美元的发票，初步评估该款项不会确认为收入，会计处理工作正在进行中，将在第三季度电话会议更新 [22] 问题: 与第二家全球主要汽车客户的联合开发协议详情 - 这是公司现有客户，此前有样品协议，现达成JDA，旨在推进全面商业化和许可协议，公司将采用高接触模式为其定制解决方案 [25] 问题: COBRA工艺成为基线的重要意义 - 陶瓷隔膜是公司阳极无、石墨无锂金属架构的关键部分，COBRA工艺在陶瓷加工方面是变革性创新，提高热处理超200倍，是吉瓦时规模生产的重要技术元素，近期用于生产B1样品，长期供生态系统合作伙伴扩大生产，且有进一步提升空间 [26][27] 问题: 与另一家全球汽车OEM的JDA后续步骤及OEM的关注点 - 公司需将技术平台适配客户需求，后续将按与PowerCo的模式，联合团队转移技术并扩大生产规模 [31][32] 问题: 与PowerCo扩大协议后续里程碑及付款情况 - 1.31亿美元是用于联合QS PowerCore扩大团队的费用，与之前1.3亿美元许可预付款不同，联合团队已开始工作，部分工作已开票，由联合指导委员会根据工作声明批准发票 [34][35][36] 问题: 1000万美元发票的会计处理 - 初步预计该款项将改善底线结果，但不确认为收入，第三季度电话会议将更新会计处理情况 [38] 问题: 增加试点产能的投资方向、最终产能及爬坡时间 - 公司是技术许可公司，为匹配COBRA隔膜产出，将增加电池组装产能，用于联合团队工业化活动，过程将是系统、有序和迭代的 [44][45] 问题: VW投资大型工厂的条件 - 公司不便代表客户决策，但合作关系扩展表明双方利益一致，联合团队正在圣何塞推进技术转移和扩大生产 [49][50] 问题: 美国试点线高能量密度电池是否吸引美国国防承包商或无人机制造商 - 公司技术无石墨阳极，避免了石墨供应和环境问题，公司正在精心打造生态系统，以满足新应用需求 [53][54][55] 问题: 从员工、带宽和设备角度，公司能同时管理多少客户，是否需要为新JDA配备新的COBRA和后端设备 - 公司会谨慎选择合作客户，确保技术保护和服务质量，目前计划已考虑相关因素，将随签约客户情况更新信息 [60][61] 问题: 与PowerCo的非独家协议及与其他客户的工艺差异 - 公司与PowerCo是非独家合作，每个汽车OEM对电池有不同规格要求，公司将基于核心技术平台为其定制修改 [65][66] 问题: 1.3亿美元预付款的进展及预期到账时间 - 联合QS PowerCo团队需在QSC5工业化方面取得令人满意的技术进展，公司授予许可后，PowerCo支付1.3亿美元预付款，公司公共目标与技术进展一致，需持续执行 [69] 问题: 鉴于股价近期上涨，公司对利用股权市场加强资产负债表现金状况的考虑 - 管理层致力于为公司创造价值，重视强大的资产负债表，将在资本市场活动方面保持战略眼光 [70] 问题: PowerCo扩大协议对运营费用（OpEx）和资本支出（CapEx）的影响，以及对EBIT水平的影响和相关利润率 - 第三季度计划向PowerCo开具超1000万美元发票，预计改善底线结果，初步结论不确认为收入，会计处理工作进行中，将在第三季度电话会议更新 [74][75] 问题: 扩大协议是否有增量OpEx或CapEx，JDA的技术里程碑、时间框架及公司支持带宽 - 长期运营计划已包含大部分工作，这些流入是增值的；JDA工作已在长期计划中，公司财务已考虑相关因素，作为技术许可公司，将利用运营杠杆为客户定制技术，获取两阶段现金流 [76][78]