公司运营复苏 - 公司运营复苏势头增强，关键737 MAX和787项目飞机交付量显著增加 [1] - 737 MAX项目第三季度预计交付约118架，高于第二季度的104架和去年同期的92架 [2] - 787项目第三季度预计交付26架，高于第二季度的24架和去年同期的14架 [3] 财务与估值 - 分析师重申买入评级和270美元目标价，理由是交付稳定和现金流复苏 [1] - 目标价基于每股11美元的正常化自由现金流模型，并给予其相对于标普500指数的溢价 [4] - 溢价合理性源于商用飞机需求韧性、737和787项目利润率提升潜力、可能的外部参与以及国防合同获胜 [5] 项目进展与挑战 - 787项目是公司发展势头的关键贡献者 [3] - 生产线产能目前限制在每月38架，提升至42架的时间取决于美国联邦航空管理局在第四季度晚些时候的批准 [4] - 公司面临执行挑战、劳动力限制、汇率波动和声誉风险等短期不利因素 [5] 客户交付与市场拓展 - 越捷航空将接收其首架737 MAX飞机，这对该越南航空公司是一个重要里程碑 [6] - 越捷航空今年早些时候为其超过20架波音787飞机获得了3亿美元的融资协议 [6] 国防业务发展 - 公司国防产品组合持续增长，获得新加坡的新合同，将供应四架P-8A海上巡逻机 [7]