数字人民币政策与推广 - 中国人民银行计划从1月开始为数字人民币持有支付利息 以加速其央行数字货币的采用 由运营数字钱包的商业银行根据客户数字人民币余额支付利息 [1] - 此举是数字人民币发展的一个里程碑 预计将重塑支持数字人民币的法律和技术结构 [2] - 近期央行加大了数字货币的推广力度 10月 中共将“稳妥推进”数字人民币写入五年规划 9月 央行在上海成立了数字人民币运营中心 专注于跨境支付、区块链技术和数字资产计划 [5] 数字人民币发展现状与数据 - 截至11月底 中国已处理34.8亿笔数字人民币交易 总金额达16.7万亿元人民币 约合2.38万亿美元 [6] - 数字人民币试点已推广至中国内地一半以上的省份 但尚未正式全国推出 仍需与微信支付和支付宝等主流数字支付服务竞争 [3] - 在全球推广方面也面临障碍 例如多边跨境支付平台mBridge曾因担心规避制裁和影响美元主导地位而遭遇国际清算银行退出的挫折 [4] 市场环境与挑战 - 目前尚不清楚支付利息是否能显著提升数字人民币的采用率 中国大型银行的活期存款利率在多年下调后已降至约0.05% [4] - 银行业正面临存款流入增加的压力 因家庭储蓄增多 而贷款增长已放缓至历史低位 [5] - 相较于美国等国家允许私人发行稳定币 中国继续优先发展国家支持的数字人民币 监管机构多次对稳定币潜在的投机、欺诈和金融稳定威胁表示担忧 [6]

文章核心观点 - 尽管交易者关注比特币、以太坊和瑞波币，但行业专家和Polymarket预测显示，其他加密货币可能在2026年提供超额回报 [1] Lighter Protocol (LIT) - 预计在年底前推出LIT代币，此前从Peter Thiel的Founders Fund、Andreessen Horowitz和Ribbit Capital筹集了6800万美元 [2] - 去中心化交易所运行在定制的以太坊Layer-2零知识rollup上，每秒处理数万笔订单，延迟为5毫秒，性能可与Coinbase媲美，并通过加密证明保持完全透明 [2] - 总锁仓价值为14亿美元，30天交易量达29.4亿美元 [3] - 12月20日，从团队钱包向分发地址转移了恰好2.5亿枚LIT代币，表明空投可能即将发生，Polymarket上该空投的预测概率已超过90%，投注额超过950万美元 [3] - 据信与内部人士相关的钱包已投入约12.5万美元押注年底前启动，场前交易显示LIT价格约为3.48美元 [4] - 保守目标价为5-6美元（上涨空间40-70%），若能从Hyperliquid等竞争对手处夺取30-40%市场份额，看涨情景下目标价可达15美元以上（上涨空间330%以上） [4] VeChain (VET) - 于12月19日完成Hayabusa硬分叉，过渡到委托权益证明，并实现欧盟MiCAR法规合规 [5] - 升级引入了StarGate 2.0质押，将活跃质押者的收益率从2%提高到9%以上 [5] - 目前支持超过350个活跃的商业应用，涵盖物流、奢侈品认证和药品追踪等领域，沃尔玛中国、宝马和UFC均使用其基础设施 [5][6] - 总锁仓价值在2025年第三季度激增800%，达到610万美元 [6] - 交易价格为0.053美元，保守目标价为0.055美元（上涨空间4%），若欧盟数字产品护照授权在2026-2027年推动大规模采用，看涨预测目标价可达0.37美元（上涨空间600%） [6] Algorand (ALGO) - 交易价格为0.11美元，较历史高点下跌95%，但第一季度推出的AlgoKit 3.0正以近乎即时的最终确定性和极低的交易成本吸引开发者 [7] - 由图灵奖得主Silvio Micali创立，每天可处理近100万笔交易，该平台定位于央行数字货币基础设施和现实世界资产代币化 [7] - 保守预测目标价为0.14美元（上涨空间27%），若有主要国家选择Algorand作为CBDC基础设施，看涨情景下目标价可达1.35美元（上涨空间1100%） [8] Hedera (HBAR) - 是由谷歌治理的哈希图网络，每秒处理超过1万笔交易，最终确认时间为3-5秒，平均费用为0.0001美元 [10] - 交易价格为0.11美元，市值45亿美元，近期吸引了ETF申请，可能推动机构资本流入 [10] - 保守目标价为0.25美元（上涨空间120%），若ETF获批和企业采用加速，看涨预测目标价可达1.05美元（上涨空间850%） [10]

欧盟理事会支持数字欧元探索 - 欧盟理事会支持欧洲央行探索官方数字货币 将其视为货币的演进和金融包容性的工具 [1] 数字欧元的设计与限制 - 欧盟理事会要求欧洲央行对在线账户和数字钱包在任何时间点的总持有价值设置上限 以防止数字欧元被用作价值储存手段并影响金融稳定 [2] - 持有上限旨在防止数字欧元直接与银行存款竞争 避免在压力时期存款从商业银行大规模转移至欧洲央行 从而加速银行挤兑 [4] - 设计上限是为了确保数字欧元主要作为支付轨道而非资产负债表工具 防止其成为价值储存手段 [7] 对金融体系的影响与担忧 - 欧洲央行警告稳定币（如Tether的USDT和Circle的USDC）的显著增长可能导致零售存款外流 削弱银行的重要资金来源并使其整体融资更不稳定 [4] - 在欧元体系中 大部分货币由商业银行通过贷款创造 若数字欧元可自由作为价值储存 存款大规模迁移将收缩银行的存款基础 直接限制信贷创造 推高银行融资成本 并产生非预期的货币紧缩效应 [6] - 上限被视为保护金融系统平衡的必要设计工具 [6] 政策制定与立法前景 - 欧盟理事会由27个成员国的政府部长组成 其支持表明各国在央行数字货币设计上广泛一致 增加了即将出台的立法反映欧洲央行方法的可能性 [3]

俄罗斯对加密货币的监管立场与使用范围 - 俄罗斯国家杜马金融市场委员会主席Anatoly Aksakov支持央行对加密货币的保守立场 并明确加密货币在俄罗斯永远不能取代卢布成为货币 在国内支付必须使用卢布[1][2] - 加密货币在俄罗斯仅被允许作为投资工具使用 不能用于购买商品和服务[2][3] - 俄罗斯央行行长Elvira Nabiullina此前已确认禁止使用加密货币进行国内结算 此举旨在维护卢布主权和金融稳定[3][4] 俄罗斯加密货币的应用场景与驱动因素 - 为应对乌克兰战争及一系列制裁 俄罗斯转向使用加密货币进行跨境支付和贸易[5] - 俄罗斯企业已使用加密货币作为支付工具完成了价值数十亿美元的跨境贸易[5] - 该国许多顶级银行表示其客户群体对加密货币的需求正在增长[5] 俄罗斯加密货币监管的发展动态 - 尽管央行持怀疑态度 俄罗斯已着手制定零散的加密货币监管规则 涉及银行使用或国际贸易等领域[6] - 政府计划在2026年初推出一项全面的监管提案 此举跟随了美国的步伐[4][6] - 普京在推动国内亲加密货币政策方面发挥了关键作用 尽管央行持反对意见[7]

产品发布 - 公司推出香港首只卢森堡注册的代币化货币市场基金Franklin OnChain US Government Money Fund [1] - 该基金投资于短期美国政府证券，其份额以区块链代币形式代表 [1] - 基金目前面向资产不低于800万港元（100万美元）的机构及专业投资者开放 [2] 战略与规划 - 公司计划在获得香港证监会批准后推出零售版本，作为普及数字资产投资努力的一部分 [3] - 此次推出反映了公司致力于提供创新投资解决方案并在动态市场中扩大代币化产品准入的承诺 [3] - 公司自2018年起构建区块链能力，于2021年推出全球首只美国注册的区块链整合共同基金，此后在卢森堡和新加坡推出多只代币化UCITS产品 [6] 技术与合作 - 基金利用分布式账本技术处理交易和记录所有权，旨在提高透明度和效率 [2] - 公司开发了承载该新基金的区块链平台，并通过香港金管局的Project Ensemble与汇丰银行及OSL集团合作 [5] - 汇丰银行正探索使用代币化存款以实现基金交易的近乎即时结算 [5] 行业背景 - 该基金的推出标志着香港金管局Fintech 2030计划下的首个举措，该五年路线图包含40多个项目，旨在加速代币化、人工智能和央行数字货币在香港金融业的采用 [4] - 香港正崛起为一个受机构信任的数字资产中心 [6]

数字欧元项目进展 - 欧洲理事会要求欧洲央行加速开发数字欧元[1] - 欧洲央行行长拉加德宣布项目已进入准备阶段的“下一个也是最后阶段”[2] - 若欧洲议会在2026年通过必要法规，数字欧元将于2027年进行试点，并于2029年正式在欧洲推出[1][4] 项目目标与意义 - 数字欧元旨在实现现金数字化，减少对实体纸币的依赖[2] - 该项目被视为重要项目，因为欧元是信任和共同命运的象征[3] 技术特征与定义 - 数字欧元被定义为央行数字货币，是法定货币的数字形式[3] - 与稳定币不同，数字欧元不使用公共区块链结算交易，也不使用数字账本技术，但会借鉴“关键设计原则”[3] - 数字欧元由央行发行，而非私人公司[3] 项目时间表与成本 - 总开发成本估计为13亿欧元（约合15亿美元），直至2029年首次发行[5] - 后续年度运营成本估计为3.2亿欧元（约合3.69亿美元）[5] - 试点和首次初始交易最早可能在2027年中期进行[4]

英国央行稳定币政策限制 - 英国央行计划对稳定币持有量设置硬性上限，个人上限为20,000英镑，企业上限为1,000万英镑 [5][8] - 该政策被批评为扼杀英国创新和竞争力，可能导致英国国债需求相对减少，并让伦敦金融城落后于全球竞争对手 [3][8] - 英国央行行长Andrew Bailey对稳定币的应用场景表示需要“大量说服”，显示出监管机构的保守态度 [1] 稳定币市场现状与作用 - 全球稳定币市场在过去几年快速增长，规模已达到近3000亿美元（约合2220亿英镑） [2] - 稳定币与比特币等加密货币不同，其价值与英镑、美元等成熟货币挂钩，旨在减少波动性 [5] - 支持者认为稳定币通过提供快速、低成本、匿名的全球汇款方式，使支付更便捷，是连接数字世界与传统银行体系的桥梁 [5][15] 改革派的政策主张 - 改革党领袖Nigel Farage和前主席Zia Yusuf承诺，如果当选将为加密货币的广泛使用铺平道路 [1] - 改革党提出《加密资产与数字金融法案》，旨在建立一个透明、适度、促进增长的监管框架，使英国成为全球最具吸引力的加密和数字金融司法管辖区 [13][14] - 该党主张由私营部门在适当监管下发展稳定币，而非由国家自上而下推行央行数字货币（CBDC） [7][13] 国际对比与机遇 - 在美国，由美元支持的稳定币如USDC和Tether每月处理数千亿美元的交易，其发行商已成为美国国债的最大买家之一，为美国政府债务提供了稳定增长的需求 [10][11] - 新加坡、迪拜和美国等国家的监管机构正在构建欢迎创新的框架，从而带来了活力、投资、就业和繁荣 [16] - 若英国能成功建立繁荣的英镑稳定币市场，将吸引资本流入，每个发行的英镑都可能用于购买英国国债，从而降低纳税人的借贷成本 [17][18]