公司业务表现 - 建筑解决方案部门受美国住房市场疲软影响 2025年上半年收入同比下降7.6%至1.993亿美元[1] - E-基础设施解决方案部门收入同比增长24.2%至5.287亿美元 占公司总收入的51%[2] - E-基础设施解决方案部门未完成订单量同比增长44%至12亿美元 主要来自数据中心和制造业的关键任务项目[2] 战略发展 - 公司战略转向大型关键任务项目 增强收入可见性和盈利结构[2] - 预计2025年第三季度完成对CEC Facilities Group的收购 将增强在关键电气和机械服务领域的能力[3] - 收购协同效应与公共基础设施需求强劲趋势将抵消住房市场疲软的影响[4] 行业竞争格局 - EMCOR集团截至2025年6月30日剩余履约义务达119.1亿美元 反映22%有机增长和32.4%包括收购贡献的增长[6] - MasTec公司因人工智能和云计算需求激增 18个月未完成订单达164.5亿美元 同比增长23.3%[7] 财务指标与估值 - 2025年迄今股价上涨62.5% 显著超越行业和标普500指数表现[8] - 远期12个月市盈率为29.27倍 较行业 peers 存在溢价[10] - 2025年每股收益预估上调至8.90美元 反映45.9%同比增长 2026年预估上调至9.74美元 反映9.4%增长[12][13] 业绩趋势 - 第一季度每股收益预估从2.65美元上调至2.72美元 修订幅度+2.64%[13] - 全年每股收益预估从8.61美元上调至8.90美元 修订幅度+3.37%[13]